20171109-西证国际证券-晨讯_8页_540kb

晨讯总结（2017年11月9日）

核心内容概述

2017年11月9日，全球主要股市整体呈现涨跌互现态势，其中美国股市因科技股及游戏公司利好消息而上升，而香港及内地股市则出现不同程度的下跌。同时，商品市场中油价和金价波动，而其他商品价格整体下滑。A股市场亦出现进出口数据放缓的情况，整体市场情绪偏谨慎。

---

主要观点

全球股市表现

• 美国股市：整体上升，道琼斯指数微升，标准普尔与纳斯达克指数分别上涨0.14%和0.32%。主要受视频游戏制造商Take-Two Interactive及苹果（AAPL.US）带动。
• 香港股市：恒生指数下跌0.30%，国企指数下跌0.60%，但成交金额显著增加，显示市场活跃度上升。
• 内地股市：上证综合指数微升0.06%，沪深两市成交金额增加5.7%。

商品市场

• 油价：纽约12月期油下跌0.68%，主要因美国原油库存增加及中国原油进口下降。
• 金价：纽约12月期金上涨0.62%，因美元走弱及美国税改可能延后。
• 其他商品：铜、铝、小麦、玉米价格均下跌，显示市场整体偏弱。

---

关键信息

香港股市表现

• 电力股：华润电力（836.HK）及华能国电（902.HK）股价分别上涨6.6%及4.8%，因券商对其正面评价。
• 个股动态：
  • 阅文集团（772.HK）上市首日收市价较招股价上涨86.2%。
  • 香港飞机工程（44.HK）发布盈利预警，股价下跌5.1%。
  • 港交所（388.HK）首三季股东应占溢利增长22.0%，但股价小幅下跌0.6%。
  • 领展（823.HK）上半年可分派收入增长6.2%，但低于预期，股价持平。
• 成交情况：恒生指数成交额达1,388亿港元，环比增加20.5%。

美国预托证券（ADR）表现

• 多数ADR价格较前一交易日微幅波动，部分如长和（1.HK）、中电控股（2.HK）等股价上涨。
• 汇丰控股（5.HK）与ADR价格基本持平，但溢价率有所波动。

AH股对比

• 香港股市整体表现优于A股，多数AH股溢价率较低，部分公司如中国平安（2318.HK）与A股之间存在较大差距。
• 部分公司如中国神华（1088.HK）及中国石油（857.HK）A股表现优于H股。

---

A股动向与市场分析

进出口数据

• 10月份中国进出口总值按人民币计为22,400亿元，同比增长10.20%，但增速放缓。
• 出口增长6.10%，进口增长15.90%，贸易顺差为2,544.70亿元，同比下降21.76%。
• 按美元计：进出口总值增长11.20%，贸易顺差为381.74亿美元，同比下降20.74%。
• 单项数据：
  • 出口：钢材、焦炭、成品油出口量下降，但玩具、集成电路出口仍维持较高水平。
  • 进口：原油、铁矿砂进口量下降至去年3月份以来最低，钢坯进口维持较高水平。

经济数据

• 美国：
  • 首次申请失业救济金人数为232,090人，连续申请人数为1,886,290人。
  • 趸售存货增长0.36%，高于前值。
• 中国：
  • 生产者物价指数（PPI）年比为6.56%，消费者物价指数（CPI）年比为1.73%。

---

行业与公司动态

行业表现

• 其他消费品：汽车板块微涨0.16%，工业制品下跌-0.02%。
• 饮食：原材料下跌-0.48%，化工下跌-0.13%，石油及天然气下跌-0.07%。
• 医疗保健：公用事业上涨0.76%，但整体行业表现不佳。
• 科技：媒体板块上涨0.75%，通讯板块下跌-0.62%。

公司业绩与动向

• 中国海外宏洋（81.HK）：10月份合约销售额增长6.5%，但销售面积下降19.5%。
• 德昌电机控股（179.HK）：2018财年上半年营业额增长12.1%，股东应占溢利增长16.3%。
• 统一企业（220.HK）：2017年首三季税后利润增长23.7%，但第四季或出现轻微亏损。
• 创维数码（751.HK）：4-10月电视机销售量下降7.7%，但10月销售量增长8.9%。
• 冠捷科技（903.HK）：发布盈利预警，第三季预计亏损1,600-2,500万美元，主要因液晶面板价格下跌。
• 本间哥尔夫（6858.HK）：预计2018财年上半年经营纯利大幅增加，主要因毛利率改善及销售成本优化。

---

公司评级定义

• 买入：未来一年，公司绝对收益率高于50%。
• 增持：未来一年，公司绝对收益率介于20%至50%之间。
• 中性：未来一年，公司绝对收益率介于-20%至20%之间。
• 回避：未来一年，公司绝对收益率低于-20%。

---

免责声明

• 本报告仅作参考，不构成任何投资建议。
• 投资者需自行判断或咨询独立顾问。
• 西证证券经纪不对报告内容的准确性、完整性或可靠性作出任何明示或暗示的保证。
• 报告内容可随时更改，不承担通知义务。

---

联系信息

• 西证国际证券股份有限公司

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2587 9115
  • 邮箱：enquiry@swsc.hk

• 西证(香港)期货有限公司

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 28243937
  • 邮箱：swsc.cr@swsc.hk

• 西证(香港)资产管理有限公司

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2587 9115
  • 邮箱：swsc.cr@swsc.hk

• 西证（香港）证券有限公司

  • 电话：(852) 2544 1040
  • 传真：(852) 2544 1859
  • 邮箱：swsc.cr@swsc.hk

• 西证(香港)融资有限公司

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2824 0888
  • 邮箱：swsc.cr@swsc.hk

• 西证(香港)财务有限公司

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2877 7601
  • 邮箱：enquiry@swsc.hk

• 市场分析部

  • 电话：(852) 2802 8838
  • 传真：(852) 2824 3937
  • 邮箱：swsc.cr@swsc.hk

---

分析员核证

• 分析员声明其意见基于个人见解，与公司或企业融资部无直接关系。
• 分析员未受企业融资部监管或隶属于其部门。
• 分析员未持有报告中所提及的证券，亦未违反任何安静期限制。
• 分析员未在报告所涉公司担任任何职位。

---

总体结论

整体市场在10月呈现降温趋势，但部分行业及公司表现稳健，如科技股、电力股等。人民币升值对进口影响有限，而出口数据中玩具、集成电路仍维持较高水平。投资者需注意市场波动及潜在利益冲突，谨慎评估投资风险。