> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** ```markdown # 南京银行（601009）2026年半年报总结 ## 核心内容概述 南京银行在2026年上半年表现出稳健的营收与净利增长，同时在利息净收入、资产质量和资本充足率方面取得显著改善，尽管非息收入有所承压。 ## 主要观点 ### 1. 营收与净利增长稳定 - **营业收入**：2026年上半年实现315.96亿元，同比增长10.94%。 - **归母净利润**：实现136.50亿元，同比增长8.17%。 - **季度表现**：Q2单季营收和净利同比分别增长8.36%和8.29%。 - **ROE**：年化ROE为14.5%，同比下降0.82个百分点。 ### 2. 利息净收入高增，受益于息差收窄与资产扩张 - **利息净收入**：2026H1为219.35亿元，同比大增40.19%。 - **NIM**：净息差为1.79%，较年初下降3bp。 - **资产端与负债端**： - 生息资产平均收益率为3.34%，较年初下降25bp。 - 计息负债平均成本率为1.72%，较年初下降27bp。 - 存款平均成本率为1.75%，较年初下降29bp。 - **贷款增长**：6月末各项贷款达1.57万亿元，较年初增长10.07%；其中对公贷款增长10.12%，占比升至72.13%。 - 科技金融、绿色金融、普惠小微贷款分别增长18.67%、17.47%、9.57%。 - 零售贷款增长2.72%，但按揭和信用卡类贷款投放节奏偏慢。 ### 3. 非息收入短期承压，但财富管理业务发展良好 - **非息收入**：2026H1为96.61亿元，同比下降24.73%。 - **中间业务收入**：22.83亿元，同比下降18.50%。 - **财富管理业务**： - 代销中收同比增长超30%。 - 零售AUM突破1.1万亿元，较年初增长9.99%。 - 南银理财和鑫元基金规模分别达5877亿元和2361亿元。 - **其他非息收入**：73.77亿元，同比下降26.47%。 - **投资收益**：57.57亿元，同比下降28.80%，主要因交易性金融资产投资收益下降47.02%。 - **公允价值变动损益**：17.44亿元，同比增长1.71%。 ### 4. 资产质量持续优化，资本充足率环比改善 - **不良贷款率**：0.82%，较年初下降1bp，同比下降2bp。 - **关注类贷款占比**：0.97%，较年初下降19bp。 - **拨备覆盖率**：306.11%，较年初下降7.51个百分点，但仍保持较高水平。 - **资本充足率**：13.02%，较年初下降0.13个百分点。 - **核心一级资本充足率**：9.37%，较年初上升0.02个百分点。 ## 关键信息 - 利息净收入大幅增长，主要得益于息差收窄和资产规模扩张。 - 负债成本显著下降，存款平均成本率下降29bp，对冲了资产端收益率下行压力。 - 对公贷款占比提升，科技金融、绿色金融等重点领域贷款增长显著。 - 零售AUM增长稳健，财富管理业务表现亮眼。 - 资产质量持续改善，不良贷款率和关注类贷款占比均下降。 - 资本充足率环比有所提升，风险抵补能力较强。 ## 风险提示 - 净息差收窄可能对盈利能力形成压力。 - 非息收入下滑可能影响整体盈利表现。 - 资产质量恶化风险需持续关注。 ## CGS 相关报告 - 【银河银行张一纬】公司点评 | 南京银行 (601009)：业绩超预期，利息净收入增长强劲 - 【银河银行张一纬】公司点评 | 南京银行 (601009)：规模扩张提速，财富管理发展态势良好 - 【银河银行张一纬】公司点评 | 南京银行 (601009)：开门红表现亮眼，零售不良改善 ## 分析师信息 - **分析师**：张一纬 - **职位**：中国银河证券银行业分析师 - **资质**：瑞士圣加仑大学银行与金融硕士 - **经验**：7年投资研究经验 - **加入时间**：2016年加入银河证券研究院 ## CGS 评级体系 - **行业评级**： - 推荐：相对基准指数涨幅10%以上。 - 中性：相对基准指数涨幅在-5% ~ 10%之间。 - 回避：相对基准指数跌幅5%以上。 - **公司评级**：详见具体报告。 ```