> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力设备行业周跟踪总结 ## 核心内容概述 本周电力设备行业周跟踪报告聚焦新能源汽车、锂电、光伏、风电、核聚变及储能板块，分析行业动态、政策导向及投资建议。报告指出，随着全球绿色能源转型加速，中国相关产业链企业正迎来重要发展机遇。 ## 主要观点 ### 1. 新能源汽车和锂电板块 - **出口增长显著**：3月新能源车出口量同比大增139.9%，渗透率提升至51.5%。 - **工信部“反内卷”倡议**：工信部联合多部门召开座谈会，强调治理不正当竞争，推动行业健康发展。 - **投资建议**：建议关注具备成本优势、技术领先、海外布局的龙头企业，如宁德时代、龙蟠科技、迈为股份、阳光电源等。 ### 2. 光伏板块 - **韩国能源计划升级**：韩国计划到2030年将可再生能源发电占比提升至20%以上，装机规模扩大至100GW，重点发展太阳能和风能。 - **本土制造要求**：韩国推出“阳光收入村”等农村光伏项目，强制使用国产组件和逆变器，为中国设备出口创造机遇。 - **产业链价格变化**：多晶硅、硅片、电池片等价格持续走低，组件价格小幅下跌，胶膜、光伏玻璃价格趋稳。 - **投资建议**：建议关注设备、耗材、逆变器、组件、辅材等环节，如迈为股份、阳光电源、隆基绿能等。 ### 3. 风电板块 - **项目推进**：广东阳江三山岛六海风项目全面开工，柔直输电工程首段直流海缆交付，标志着中国远海风电技术突破。 - **荷兰招标重启**：荷兰计划重启2GW海上风电招标，欧洲海风市场迎来利好。 - **原材料价格变化**：10mm造船板、齿轮钢、废钢价格持平，铸造生铁价格小幅下降。 - **投资建议**：关注欧洲海风及国内深海科技产业链，如大金重工、天顺风能、金风科技、中材科技等。 ### 4. 核聚变板块 - **国家级媒体聚焦**：央视《焦点访谈》报道中科院“人造太阳”项目，全球最大核聚变超导线圈进入总装测试。 - **政策支持**：核聚变被纳入“十五五”重大工程，标志着其从科研探索向工程落地加速。 - **投资建议**：关注核心设备、电源、材料等环节，如合锻智能、旭光电子、西部超导等。 ### 5. 储能板块 - **行业景气度提升**：3月储能采招规模达79.4GWh，价格见底盈利修复加速。 - **并网新规落地**：国家发改委新规提升储能并网技术门槛，推动行业技术升级。 - **电芯价格企稳**：储能电芯均价环比上行，供需与成本支撑价格中枢。 - **投资建议**：关注储能集成、户储企业、运营商、逆变器、电芯等环节，如科华数据、派能科技、鹏辉能源、阳光电源等。 ### 6. 电力设备板块 - **电网投资高景气**：国家电网一季度固定资产投资同比高增，特高压建设进入密集落地期。 - **AI算力推动需求**：AI算力爆发带动电网投资新周期，变压器出海迎来历史性机遇。 - **投资建议**：关注电网智能化、电力电子器件、新能源消纳相关企业，如国电南瑞、四方股份、金盘科技等。 ## 关键信息 - **新能源车出口增长**：3月新能源乘用车出口量同比增长139.9%，占出口总量的50.2%。 - **韩国光伏目标翻倍**：计划到2030年将可再生能源发电占比提升至20%以上，装机规模扩大至100GW。 - **特高压建设加速**：国家电网一季度投资同比高增，特高压工程进入“开工、核准、可研”三轨并行阶段。 - **核聚变产业提升**：被纳入“十五五”重大工程，成为国家战略重点，推动产业化进程。 - **储能行业格局优化**：价格见底，盈利修复加速，行业进入技术硬达标 + 监管强约束阶段。 ## 风险提示 1. 消费复苏不及预期、海外政策风险； 2. 光伏下游需求不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动； 3. 风电装机不及预期、政策落地不及预期； 4. 国际政治形势风险、市场规模不及预期； 5. 电网投资进度不及预期； 6. 氢能技术路线、成本下降尚存不确定性。 ## 投资建议汇总 - **新能源汽车和锂电**：宁德时代、龙蟠科技、迈为股份、阳光电源； - **光伏**：迈为股份、奥特维、晶盛机电、阳光电源、隆基绿能； - **风电**：大金重工、天顺风能、金风科技、中材科技； - **核聚变**：合锻智能、旭光电子、西部超导； - **储能**：科华数据、派能科技、鹏辉能源、阳光电源； - **电力设备**：国电南瑞、四方股份、金盘科技、宏力达。 ## 行业评级 - **强于大市**：电力设备行业整体表现优于市场，预计未来6个月行业回报率高于市场基准指数5%以上。 ## 联系方式 - **分析师**：邓伟(S0210522050005)DW3787@hfzq.com.cn - **公司地址**：上海市浦东新区浦明路1436号陆家嘴滨江中心MT座20层 - **邮编**：200120 - **邮箱**：hfyjs@hfzq.com.cn