> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色系及其它品种价格与基差分析总结（2026年7月2日） ## 核心内容概述 本报告汇总了2026年7月2日多个商品品种的现货价格、期货价格、基差及基差率等数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品、股指期货及国债期货等类别。数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所，旨在为投资者提供市场参考。 --- ## 黑色系品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 硅铁(SF609) | 5858 | 5644 | 214 | 3.80% | 83.40% | 折算价:72硅铁合格块:内蒙 | | 硅锰(SM609) | 5910 | 5752 | 158 | 2.70% | 59.30% | 折算价:6517硅锰:内蒙 | | 螺纹钢(RB2610) | 3180 | 3067 | 113 | 3.70% | 52.40% | HRB40020mm:上海 | | 热卷(HC2610) | 3320 | 3285 | 35 | 1.10% | 38.30% | Q235B:4.75mm:上海 | | 铁矿石(I2609) | 778 | 733 | 45 | 6.20% | 38.20% | 折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 | | 焦炭(J2609) | 2037 | 1909 | 128 | 6.70% | 99.20% | 折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 | | 焦煤(JM2609) | 1346 | 1262 | 84 | 6.70% | 47.40% | 折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 | ### 主要观点： - **基差表现**：黑色系品种中，硅铁、螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤的基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场对现货有较强支撑。 - **基差率**：多数品种的基差率在3%以上，说明基差处于相对较高水平。 - **历史分位数**：硅铁、铁矿石、焦炭、焦煤的历史分位数较高，表明当前基差水平在历史数据中处于偏高位置，可能反映市场预期或供需变化。 --- ## 有色金属品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | 备注 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------|------| | 铜(CU2608) | 102080 | 101920 | 160 | 0.16% | 66.90% | SMM 1#电解铜均价 | SMM升贴水:40 | | 铝(AL2608) | 22260 | 22370 | -110 | -0.49% | 32.70% | SMM A00铝均价 | SMM升贴水:10 | | 氧化铝(AO2609) | 2776 | 2786 | -10 | -0.37% | 36.60% | SMM 氧化铝指数均价 | - | | 锌(ZN2608) | 24280 | 24400 | -120 | -0.49% | 31.90% | SMM 1#锌锭均价 | SMM升贴水:-65 | | 锡(SN2608) | 391600 | 389610 | 1990 | 0.51% | 83.50% | SMM 1#锡均价 | SMM升贴水:750 | | 镍(NI2609) | 124650 | 125580 | -930 | -0.74% | 15.80% | SMM1#进口镍均价 | SMM升贴水:-150 | | 不锈钢(SS2608) | 14900 | 14615 | 455 | 3.11% | 75.10% | 304/2B: 2*1240*C: 无锡宏旺(含切边费) | - | ### 主要观点： - **铜**：基差为正，基差率极低，说明市场对铜的预期较为稳定。 - **铝**：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对未来铝价的预期偏高。 - **氧化铝**：基差为负，基差率较小，表明期货价格相对现货价格略高。 - **锌**：期货价格高于现货价格，基差率为负，市场可能对未来锌价上涨有预期。 - **锡**：基差为正，基差率低，显示锡价相对稳定。 - **镍**：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对镍价的看涨情绪。 - **不锈钢**：基差为正，基差率较高，现货价格相对期货价格有明显支撑。 --- ## 农产品品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 豆粕(M2609) | 2820 | 2965 | -145 | -4.89% | 17.90% | 出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 | | 豆油(Y2609) | 8600 | 8430 | 170 | 2.02% | 39.20% | 出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 | | 棕榈油(P2609) | 9150 | 9268 | -118 | -1.27% | 5.00% | 交货价:24度棕榈油:黄埔港 | | 菜粕(RM609) | 2310 | 2268 | 42 | 1.85% | 62.60% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 | | 菜油(OI609) | 10080 | 9588 | 492 | 5.13% | 87.30% | 出厂价:四级菜油:江苏:南通市 | | 玉米(C2609) | 2370 | 2333 | 37 | 1.59% | 55.40% | 平舱价:玉米:锦州港 | | 玉米淀粉(CS2609) | 2850 | 2741 | 109 | 3.98% | 51.00% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 | | 生猪(LH2609) | 10250 | 12270 | -2020 | -16.46% | 7.10% | 出场价:生猪(外三元):河南 | | 鸡蛋(JD2608) | 3960 | 4468 | -508 | -11.37% | 7.50% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 | | 棉花(CF609) | 17400 | 16190 | 1210 | 7.47% | 77.00% | 市场价:棉花:新疆 | | 白糖(SR609) | 5390 | 5277 | 113 | 2.14% | 18.90% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 | | 苹果(AP610) | 9000 | 7689 | 1311 | 17.05% | 72.10% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) | | 红枣(CJ609) | 7800 | 8490 | -690 | -8.13% | 59.60% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) | ### 主要观点： - **豆粕**：期货价格高于现货价格，基差率负值较大，显示市场对豆粕价格的预期偏高。 - **豆油**：现货价格高于期货价格，基差率为正，表明市场对豆油价格有一定支撑。 - **棕榈油**：期货价格高于现货价格，基差率为负，市场可能对棕榈油未来价格持乐观态度。 - **菜粕、菜油、玉米淀粉**：现货价格高于期货价格，基差率为正，显示市场对这些品种有较强需求或价格支撑。 - **生猪、鸡蛋**：期货价格高于现货价格，基差率负值较大，可能反映市场对后市价格的看涨预期。 - **棉花、白糖、苹果**：现货价格高于期货价格，基差率为正，市场对这些品种价格预期偏强。 - **红枣**：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对红枣价格的看涨预期。 --- ## 化工品品种分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | 对二甲苯(PX609) | 7713 | 7552.0 | 161.0 | 2.13% | 75.40% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 | | PTA(TA609) | 5740.0 | 5466.0 | 274.0 | 5.01% | 93.50% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 | | 乙二醇(EG2609) | 4225.0 | 3928.0 | 297.0 | 7.56% | 96.90% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 | | 短纤(PF608) | 7200.0 | 6882.0 | 318.0 | 4.62% | 93.20% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 | | 苯乙烯(EB2608) | 7280.0 | 7191.0 | 89.0 | 1.24% | 45.60% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 | | 甲醇(MA609) | 2570.0 | 2350.0 | 220.0 | 9.36% | 93.90% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 | | 尿素(UR609) | 1810.0 | 1723.0 | 87.0 | 5.05% | 47.50% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 | | LLDPE(L2609) | 7225.0 | 6813.0 | 412.0 | 6.05% | 96.00% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 | | PP(PP2609) | 8110.0 | 7196.0 | 914.0 | 12.70% | 97.70% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 | | PVC(V2609) | 4350.0 | 4392.0 | -42.0 | -0.96% | 73.80% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) | | 烧碱(SH609) | 1984.0 | 1871.0 | 113.0 | 6.06% | 69.80% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 | | LPG(PG2608) | 5508.0 | 4486.0 | 1022.0 | 22.78% | 92.50% | 市场价:液化气:广州地区 | | 沥青(BU2609) | 4390.0 | 3809.0 | 581.0 | 15.25% | 98.10% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 | | 丁二烯橡胶(BR2609) | 12000.0 | 11825.0 | 175.0 | 1.48% | 52.40% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 | | 玻璃(FG609) | 912.0 | 961.0 | -49.0 | -5.37% | 65.80% | 玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) | | 纯碱(SA609) | 1069.0 | 1089.0 | -20.0 | -1.87% | 49.70% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) | | 纯苯(BZ2608) | 6970.0 | 6350.0 | 620.0 | 9.76% | 99.10% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 | | 丙烯(PL2609) | 7800.0 | 6686.0 | 1114.0 | 16.66% | 95.60% | 丙烯:市场价:华东地区(日) | | 瓶片(PR2609) | 6948.0 | 6574.0 | 374.0 | 5.69% | 86.50% | 中国:现货领先价格:瓶片 | | 天胶(RU2609) | 16700.0 | 16655.0 | 45.0 | 0.27% | 90.80% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) | ### 主要观点： - **多数化工品**：现货价格高于期货价格，基差率为正，市场对化工品价格预期偏强。 - **LPG、沥青、丙烯**：基差率显著为正，可能反映市场对这些品种的供需关系较为紧张。 - **玻璃、纯碱**：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对后市价格的看跌预期。 - **天胶**：现货价格略高于期货价格，基差率极小，显示市场对天胶价格波动不大。 --- ## 股指期货与国债期货分析 | 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 | |-----------|----------|----------|------|--------|------------|----------| | IF2609.CFE | 4958.9773 | 4831.2 | -127.7773 | -2.64% | 0.90% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 | | IH2609.CFE | 2985.2398 | 2934.6 | -50.6398 | -1.73% | 0.40% | - | | IC2609.CFE | 9028.9326 | 8713.0 | -315.9326 | -3.63% | 0.00% | - | | IM2609.CFE | 8876.6303 | 8517.6 | -359.0303 | -4.22% | 0.10% | - | | TS2609 | 100.0821 | 102.6 | 0.0324 | 0.03% | 42.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子（转换因子随期货合约和CTD券变化） | | TF2609 | 100.8396 | 106.3 | 0.0708 | 0.07% | 40.10% | - | | T2609 | 100.6318 | 109.0 | 0.1493 | 0.14% | 38.20% | - | | TL2609 | 124.4209 | 113.4 | 0.5188 | 0.46% | 74.80% | - | ### 主要观点： - **股指期货**：基差为负，基差率在-2.64%至-4.22%之间，显示期货价格高于现货价格，市场预期偏乐观。 - **国债期货**：基差为正，基差率在0.03%至0.46%之间，显示现货价格略高于期货价格，市场对后市国债价格预期偏弱。 --- ## 关键信息汇总 - **基差率**：多数品种基差率在3%以上，表明现货价格相对于期货价格有较强支撑。 - **历史分位数**：部分品种历史分位数较高，显示当前基差处于偏高水平。 - **市场预期**：多数品种期货价格低于现货价格，显示市场对未来价格预期偏强。 - **区域差异**：现货价格参考区域包括上海、江苏、山东、河南、河北、广东、新疆等地，反映地区供需与价格差异。 - **数据来源**：Wind、Mysteel、广发期货研究所。 --- ## 免责声明 本报告信息来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货不对这些信息的准确性及完整性作出任何保证。报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，投资者据此投资，风险自担。报告版权归广发期货所有，未经书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或引用。