黑色系及其它品种价格与基差分析总结（2026年7月2日）
核心内容概述
本报告汇总了2026年7月2日多个商品品种的现货价格、期货价格、基差及基差率等数据，涵盖黑色系、有色金属、化工品、农产品、股指期货及国债期货等类别。数据来源为Wind、Mysteel及广发期货研究所，旨在为投资者提供市场参考。
黑色系品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 硅铁(SF609) |
5858 |
5644 |
214 |
3.80% |
83.40% |
折算价:72硅铁合格块:内蒙 |
| 硅锰(SM609) |
5910 |
5752 |
158 |
2.70% |
59.30% |
折算价:6517硅锰:内蒙 |
| 螺纹钢(RB2610) |
3180 |
3067 |
113 |
3.70% |
52.40% |
HRB40020mm:上海 |
| 热卷(HC2610) |
3320 |
3285 |
35 |
1.10% |
38.30% |
Q235B:4.75mm:上海 |
| 铁矿石(I2609) |
778 |
733 |
45 |
6.20% |
38.20% |
折算价:62.5%巴混粉(BRBF):淡水河谷:日照港 |
| 焦炭(J2609) |
2037 |
1909 |
128 |
6.70% |
99.20% |
折算价:准一级冶金焦A13,S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤(JM2609) |
1346 |
1262 |
84 |
6.70% |
47.40% |
折算价:S1.3 G75主焦(蒙5)沙河驿 |
主要观点：
- 基差表现：黑色系品种中，硅铁、螺纹钢、铁矿石、焦炭、焦煤的基差为正，表明现货价格高于期货价格，市场对现货有较强支撑。
- 基差率：多数品种的基差率在3%以上，说明基差处于相对较高水平。
- 历史分位数：硅铁、铁矿石、焦炭、焦煤的历史分位数较高，表明当前基差水平在历史数据中处于偏高位置，可能反映市场预期或供需变化。
有色金属品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
备注 |
| 铜(CU2608) |
102080 |
101920 |
160 |
0.16% |
66.90% |
SMM 1#电解铜均价 |
SMM升贴水:40 |
| 铝(AL2608) |
22260 |
22370 |
-110 |
-0.49% |
32.70% |
SMM A00铝均价 |
SMM升贴水:10 |
| 氧化铝(AO2609) |
2776 |
2786 |
-10 |
-0.37% |
36.60% |
SMM 氧化铝指数均价 |
- |
| 锌(ZN2608) |
24280 |
24400 |
-120 |
-0.49% |
31.90% |
SMM 1#锌锭均价 |
SMM升贴水:-65 |
| 锡(SN2608) |
391600 |
389610 |
1990 |
0.51% |
83.50% |
SMM 1#锡均价 |
SMM升贴水:750 |
| 镍(NI2609) |
124650 |
125580 |
-930 |
-0.74% |
15.80% |
SMM1#进口镍均价 |
SMM升贴水:-150 |
| 不锈钢(SS2608) |
14900 |
14615 |
455 |
3.11% |
75.10% |
304/2B: 21240C: 无锡宏旺(含切边费) |
- |
主要观点：
- 铜：基差为正，基差率极低，说明市场对铜的预期较为稳定。
- 铝：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对未来铝价的预期偏高。
- 氧化铝：基差为负，基差率较小，表明期货价格相对现货价格略高。
- 锌：期货价格高于现货价格，基差率为负，市场可能对未来锌价上涨有预期。
- 锡：基差为正，基差率低，显示锡价相对稳定。
- 镍：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对镍价的看涨情绪。
- 不锈钢：基差为正，基差率较高，现货价格相对期货价格有明显支撑。
农产品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 豆粕(M2609) |
2820 |
2965 |
-145 |
-4.89% |
17.90% |
出厂价:普通蛋白豆粕:江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2609) |
8600 |
8430 |
170 |
2.02% |
39.20% |
出厂价:四级豆油:江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2609) |
9150 |
9268 |
-118 |
-1.27% |
5.00% |
交货价:24度棕榈油:黄埔港 |
| 菜粕(RM609) |
2310 |
2268 |
42 |
1.85% |
62.60% |
出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI609) |
10080 |
9588 |
492 |
5.13% |
87.30% |
出厂价:四级菜油:江苏:南通市 |
| 玉米(C2609) |
2370 |
2333 |
37 |
1.59% |
55.40% |
平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2609) |
2850 |
2741 |
109 |
3.98% |
51.00% |
出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2609) |
10250 |
12270 |
-2020 |
-16.46% |
7.10% |
出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2608) |
3960 |
4468 |
-508 |
-11.37% |
7.50% |
出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF609) |
17400 |
16190 |
1210 |
7.47% |
77.00% |
市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR609) |
5390 |
5277 |
113 |
2.14% |
18.90% |
现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP610) |
9000 |
7689 |
1311 |
17.05% |
72.10% |
苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ609) |
7800 |
8490 |
-690 |
-8.13% |
59.60% |
灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 豆粕：期货价格高于现货价格，基差率负值较大，显示市场对豆粕价格的预期偏高。
- 豆油：现货价格高于期货价格，基差率为正，表明市场对豆油价格有一定支撑。
- 棕榈油：期货价格高于现货价格，基差率为负，市场可能对棕榈油未来价格持乐观态度。
- 菜粕、菜油、玉米淀粉：现货价格高于期货价格，基差率为正，显示市场对这些品种有较强需求或价格支撑。
- 生猪、鸡蛋：期货价格高于现货价格，基差率负值较大，可能反映市场对后市价格的看涨预期。
- 棉花、白糖、苹果：现货价格高于期货价格，基差率为正，市场对这些品种价格预期偏强。
- 红枣：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对红枣价格的看涨预期。
化工品品种分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| 对二甲苯(PX609) |
7713 |
7552.0 |
161.0 |
2.13% |
75.40% |
中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA609) |
5740.0 |
5466.0 |
274.0 |
5.01% |
93.50% |
市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2609) |
4225.0 |
3928.0 |
297.0 |
7.56% |
96.90% |
市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF608) |
7200.0 |
6882.0 |
318.0 |
4.62% |
93.20% |
市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2608) |
7280.0 |
7191.0 |
89.0 |
1.24% |
45.60% |
中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA609) |
2570.0 |
2350.0 |
220.0 |
9.36% |
93.90% |
中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR609) |
1810.0 |
1723.0 |
87.0 |
5.05% |
47.50% |
市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2609) |
7225.0 |
6813.0 |
412.0 |
6.05% |
96.00% |
完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2609) |
8110.0 |
7196.0 |
914.0 |
12.70% |
97.70% |
完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2609) |
4350.0 |
4392.0 |
-42.0 |
-0.96% |
73.80% |
中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH609) |
1984.0 |
1871.0 |
113.0 |
6.06% |
69.80% |
市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2608) |
5508.0 |
4486.0 |
1022.0 |
22.78% |
92.50% |
市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2609) |
4390.0 |
3809.0 |
581.0 |
15.25% |
98.10% |
市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2609) |
12000.0 |
11825.0 |
175.0 |
1.48% |
52.40% |
中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG609) |
912.0 |
961.0 |
-49.0 |
-5.37% |
65.80% |
玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA609) |
1069.0 |
1089.0 |
-20.0 |
-1.87% |
49.70% |
纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2608) |
6970.0 |
6350.0 |
620.0 |
9.76% |
99.10% |
中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2609) |
7800.0 |
6686.0 |
1114.0 |
16.66% |
95.60% |
丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2609) |
6948.0 |
6574.0 |
374.0 |
5.69% |
86.50% |
中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2609) |
16700.0 |
16655.0 |
45.0 |
0.27% |
90.80% |
上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 多数化工品：现货价格高于期货价格，基差率为正，市场对化工品价格预期偏强。
- LPG、沥青、丙烯：基差率显著为正，可能反映市场对这些品种的供需关系较为紧张。
- 玻璃、纯碱：期货价格高于现货价格，基差率为负，可能反映市场对后市价格的看跌预期。
- 天胶：现货价格略高于期货价格，基差率极小，显示市场对天胶价格波动不大。
股指期货与国债期货分析
| 品种/合约 |
现货价格 |
期货价格 |
基差 |
基差率 |
历史分位数 |
现货参考 |
| IF2609.CFE |
4958.9773 |
4831.2 |
-127.7773 |
-2.64% |
0.90% |
股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2609.CFE |
2985.2398 |
2934.6 |
-50.6398 |
-1.73% |
0.40% |
- |
| IC2609.CFE |
9028.9326 |
8713.0 |
-315.9326 |
-3.63% |
0.00% |
- |
| IM2609.CFE |
8876.6303 |
8517.6 |
-359.0303 |
-4.22% |
0.10% |
- |
| TS2609 |
100.0821 |
102.6 |
0.0324 |
0.03% |
42.10% |
国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子（转换因子随期货合约和CTD券变化） |
| TF2609 |
100.8396 |
106.3 |
0.0708 |
0.07% |
40.10% |
- |
| T2609 |
100.6318 |
109.0 |
0.1493 |
0.14% |
38.20% |
- |
| TL2609 |
124.4209 |
113.4 |
0.5188 |
0.46% |
74.80% |
- |
主要观点：
- 股指期货：基差为负，基差率在-2.64%至-4.22%之间，显示期货价格高于现货价格，市场预期偏乐观。
- 国债期货：基差为正，基差率在0.03%至0.46%之间，显示现货价格略高于期货价格，市场对后市国债价格预期偏弱。
关键信息汇总
- 基差率：多数品种基差率在3%以上，表明现货价格相对于期货价格有较强支撑。
- 历史分位数：部分品种历史分位数较高，显示当前基差处于偏高水平。
- 市场预期：多数品种期货价格低于现货价格，显示市场对未来价格预期偏强。
- 区域差异：现货价格参考区域包括上海、江苏、山东、河南、河北、广东、新疆等地，反映地区供需与价格差异。
- 数据来源：Wind、Mysteel、广发期货研究所。
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