> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 半导体行业双周报总结（2026/03/13-2026/03/26） ## 核心内容 本报告总结了2026年3月13日至3月26日期间半导体行业的行情走势、产业动态、公司公告、数据更新及投资建议。 ## 行情回顾 - **行业指数表现**： 申万半导体行业指数近两周累计下跌 $5.51\%$，跑输沪深300指数1.03个百分点。 2026年以来，申万半导体行业指数累计上涨 $2.17\%$，跑赢沪深300指数5.46个百分点。 ## 产业新闻 1. **手机厂商调价**： 多家手机厂商宣布上调部分机型价格，主要受存储芯片价格上涨影响，部分机型价格变化幅度近1000元。 2. **智能眼镜市场增长**： 2025年中国智能眼镜市场出货量达246万台，同比增长 $87.1\%$，轻量化和AI接入成为趋势。 3. **AGI时代到来**： 英伟达CEO黄仁勋表示AGI时代已经到来，认为由AI运营的公司可能实现十亿美元市值。 4. **豆包大模型调用量**： 豆包大模型日均调用量已超过100万亿Tokens，显示出AI大模型的广泛应用。 5. **深圳支持国产芯片**： 深圳市出台政策支持国产GPU、NPU、CPU、DPU等核心芯片产品的应用和迭代，重点发展高端存储产品。 6. **存储芯片涨价潮**： 存储芯片价格持续上涨，影响消费电子全产业链，导致智能手机出货量下滑。 7. **小米回应内存涨价**： 小米认为内存涨价将加剧产业格局重塑，不排除未来产品涨价可能。 ## 公司公告与动态 - **佰维存储**： 签订15亿美元存储晶圆采购合同，增强中长期供应稳定性。 - **北方华创**： 发布全新一代12英寸NMC612H ICP刻蚀设备，攻克多项技术难题。 ## 产业数据更新 ### 4.1 智能手机出货数据 - **全球智能手机出货量**： 2025年第四季度为3.36亿台，同比增长 $2.28\%$，环比增长 $4.21\%$。 2026年1-2月累计出货量为3,695.4万台，同比下降 $14.28\%$。 - **国内智能手机出货量**： 2026年2月为1,625.80万台，同比下降 $12.60\%$，环比下降 $21.44\%$。 ### 4.2 新能源汽车销售数据 - **2026年2月新能源汽车销量**： 76.5万辆，同比下降 $14.2\%$，环比下降 $19.05\%$。 占比为 $42.38\%$，显示新能源汽车渗透率持续上升。 ### 4.3 全球、国内半导体销售数据 - **2026年1月全球半导体销售额**： 825.4亿美元，同比增长 $46.1\%$，环比增长 $3.7\%$。 - **2026年1月国内半导体销售额**： 228.2亿美元，同比增长 $47.0\%$，环比增长 $5.8\%$。 - **2025年全球半导体销售额**： 7663.0亿美元，同比增长 $23.47\%$。 - **2025年国内半导体销售额**： 2108.8亿美元，同比增长 $14.68\%$。 ## 投资建议 - **技术突破**： 谷歌发布TurboQuant算法，实现大语言模型内存占用减少6倍，推理速度提升8倍，影响海外存储企业股价。 - **存储价格上涨**： 存储芯片价格持续上涨，压制消费类电子需求，影响智能手机出货量及消费电子产业链公司业绩。 - **建议关注标的**： - **半导体设备与材料**：北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、长川科技、精智达、鼎龙股份、江丰电子 - **存储芯片**：兆易创新、澜起科技、佰维存储、德明利 - **模拟芯片**：圣邦股份、思瑞浦 - **先进封装与测试**：长电科技、通富微电、伟测科技 - **SoC**：乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微 - **算力芯片**：海光信息 - **晶圆代工**：中芯国际 ## 风险提示 - 成本上升导致终端需求不及预期 - 国产替代进程不及预期 - 产能持续释放导致竞争加剧 - 技术发展不及预期 - 政策变化带来的不确定性 ## 投资评级体系 - **公司投资评级**： - 买入：预计未来6个月内，股价表现强于市场指数15%以上 - 增持：预计未来6个月内，股价表现强于市场指数5%-15%之间 - 持有：预计未来6个月内，股价表现介于市场指数±5%之间 - 减持：预计未来6个月内，股价表现弱于市场指数5%以上 - 无评级：无法获取必要资料或存在重大不确定性 - **行业投资评级**： - 超配：预计未来6个月内，行业指数表现强于市场指数10%以上 - 其他：标配、低配等 ## 适当性匹配关系 - 保守型投资者适合“低风险”级别研报 - 谨慎型投资者适合“中低风险”级别研报 - 稳健型投资者适合“中风险”级别研报 - 积极型投资者适合“中高风险”级别研报 - 激进型投资者适合所有风险级别研报 ## 证券分析师承诺 - 研究报告反映分析师研究观点，不受公司或利益相关方干涉 - 与报告所指证券无任何利害关系，未利用报告谋取不当利益 - 报告内容及观点仅供参考，不构成投资建议 ## 声明 - 本报告仅供东莞证券客户使用 - 报告内容来源于合规合法渠道，但不保证其准确性及完整性 - 报告观点可能随市场变化而调整，仅供参考 - 投资者需自行承担投资风险，东莞证券不承担相关责任 - 未经授权，不得翻版、复制、刊登本报告内容 ## 资料来源 - iFind - 东莞证券研究所