20230315-东证期货-综合晨报_美国2月CPI增速符合预期_油价下跌需求担忧上升_10页_591kb

美国2月CPI及市场分析总结

核心内容概述

本报告汇总了2023年3月15日发布的市场分析内容，涵盖金融及商品市场多个领域，包括外汇、股指、黑色金属、有色金属及能源化工等。报告通过分析最新数据及政策动态，对各市场走势进行了点评与投资建议。

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一、金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 市场动态：

  • 美国2月整体CPI环比上涨0.4%，同比上涨6%。
  • 核心CPI环比上涨0.5%，同比上涨5.5%，主要由居住类成本（租金）推动。
  • 交易员预测美联储下周大概率会加息，概率超过50%。
  • 美联储理事鲍曼表示希望下周不改变利率，强调银行系统流动性充足。

• 点评：

  • 核心CPI超预期上升表明通胀仍具韧性，美联储3月利率会议可能继续加息25个基点。
  • 硅谷银行事件引发的避险情绪有所消退，市场风险偏好回升，美元短期震荡。

• 投资建议：

  • 美元短期震荡，建议关注下周利率会议结果。

1.2 股指期货（沪深300/中证500/中证1000）

• 市场动态：

  • A股市场3月14日出现V型反转，成交额回升至9000亿元。
  • 银保监会强调支持恢复和扩大消费，推动经济高质量发展。
  • 国常会讨论国务院机构设置，新一届国务院开始全面履职。
  • 国资委与重庆市政府签署合作协议，推动成渝双城经济圈建设。

• 点评：

  • 硅谷银行事件对A股市场风险偏好造成影响，中字头等概念股回调。
  • 随着美国加息节奏放缓及政府介入，市场情绪有望逐步恢复。
  • 当前内需疲弱，需基本面数据支撑市场。

• 投资建议：

  • 股指震荡加剧，建议关注宏观政策及基本面数据变化。

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二、商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 市场动态：

  • 美国2月CPI数据基本符合预期，但核心CPI超预期，推动金价承压。
  • 金价短期回调空间有限，预计在1900美元/盎司附近震荡。

• 点评：

  • 通胀回落速度缓慢，美联储需继续加息以控制通胀。
  • 宏观及外部市场情绪复杂，金价短期震荡为主。

• 投资建议：

  • 金价短期在1900美元/盎司附近震荡，建议关注美联储政策动向。

2.2 黑色金属（焦煤/焦炭）

• 市场动态：

  • 蒙煤供应偏紧，支撑煤价高位运行，但口岸通关量维持高位，影响有限。
  • 邢台焦炭价格暂稳，吕梁炼焦煤线上竞拍小幅上涨。

• 点评：

  • 两会临近尾声，国内生产扰动减少，供应或逐步恢复。
  • 钢材表需数据较好，但现货价格不及期价，市场情绪或有变化。

• 投资建议：

  • 短期震荡为主，关注后续政策及需求变化。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 市场动态：

  • 宝钢股份成功进入超大型船用止裂钢市场，打破国外垄断。
  • 3月上旬重点钢企粗钢日产环比下降，受临时管控政策影响较大。

• 点评：

  • 钢价延续震荡回升格局，但粗钢产量平控传闻尚未明确。
  • 表需恢复较快，但现货市场未现明显矛盾，上涨需谨慎。

• 投资建议：

  • 钢价近期震荡偏强，建议关注表需持续性。

2.4 有色金属（镍）

• 市场动态：

  • 印尼2022年第四季度镍出货量同比+55%，环比+5%。
  • 多个高冰镍项目投产，2023年第一季度还将有新项目投产。
  • 印尼部长警告矿业公司遵守环保规定，否则面临被吊销许可证风险。

• 点评：

  • 精炼镍产量逐步回升，结构性短缺矛盾缓解，基本面抑制镍价。
  • 需求恢复缓慢，市场对中期基本面转弱担忧增强，镍价承压。

• 投资建议：

  • 镍价短期继续承压下行，建议前期空单继续持有。

2.5 有色金属（铝）

• 市场动态：

  • 铝价小幅上涨，加工费下调，现货升水走强。
  • LME铝库存下降，但进口利润修复，外盘疲弱拖累国内铝价。

• 点评：

  • 库存拐点出现，现货成交活跃，带动升水走强。
  • 短期铝市博弈核心在宏观层面，建议待宏观利空落地后布局多单。

• 投资建议：

  • 短期震荡偏强，建议待宏观利空落地后择机布局多单。

2.6 能源化工（原油）

• 市场动态：

  • API原油库存上升115万桶，汽油库存下降，馏分油库存增加。
  • OPEC下调全球原油需求预期，预计下季度需求放缓，供应温和过剩。

• 点评：

  • 油价大幅下跌，需求担忧上升，市场缺乏上行动力。
  • 美国经济下行风险累积，油价短期可能震荡偏弱。

• 投资建议：

  • 油价震荡偏弱，建议关注需求变化及OPEC政策动向。

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三、走势评级体系

走势	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

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四、公司简介

上海东证期货有限公司

• 成立于2008年，是东方证券股份有限公司全资子公司。
• 注册资本38亿元人民币，员工超800人。
• 业务范围包括商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 拥有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所等会员资格。
• 设有36家分支机构及149个证券IB网点，经营网络覆盖全国。

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五、免责声明

• 本报告由上海东证期货有限公司制作及发布，仅供客户使用。
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