> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容 本文档主要围绕近期股市调整及金融政策变化，分析了A股市场走势、股指期货市场动态以及全球宏观经济和地缘政治形势，为投资者提供了市场策略与风险提示。 ## 市场分析 ### A股市场表现 - **指数回落**：A股三大指数低开低走，上证指数收跌1.16%，报3813.31点；创业板指跌幅达7.35%，报3327.03点。 - **行业涨跌**：食品饮料、商贸零售、银行行业领涨，通信、电子、机械设备行业跌幅居前。 - **成交额**：市场成交额约为2万亿元。 - **MSCI调整**：明晟公司宣布长鑫科技将因IPO上市被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。 ### 美国市场表现 - **三大股指涨跌不一**：道指上涨1.03%，报52747.32点；标普500指数微涨0.21%，报7428.78点；纳指小幅下跌0.22%，报24876.91点。 ## 股指期货市场 ### 成交与持仓变化 - **IF合约**：成交量144285，增加31281；持仓量283768，增加20449。 - **IH合约**：成交量67341，增加7437；持仓量123967，增加7943。 - **IC合约**：成交量238769，增加9149；持仓量332568，增加1048。 - **IM合约**：成交量314370，减少20157；持仓量490934，减少17461。 ### 基差情况 - **IF合约**：当月基差-19.72，次月基差-48.52，当季基差-123.52，下季基差-196.52。 - **IH合约**：当月基差-18.01，次月基差-33.41，当季基差-70.81，下季基差-94.41。 - **IC合约**：当月基差-37.03，次月基差-91.03，当季基差-263.43，下季基差-439.03。 - **IM合约**：当月基差-24.88，次月基差-83.08，当季基差-271.68，下季基差-440.28。 ### 跨期价差 - **次月-当月**：IF为-28.80，IH为-15.40，IC为-54.00，IM为-58.20。 - **下季-当月**：IF为-103.80，IH为-52.80，IC为-226.40，IM为-246.80。 - **隔季-当月**：IF为-176.80，IH为-76.40，IC为-402.00，IM为-415.40。 - **下季-次月**：IF为-75.00，IH为-37.40，IC为-172.40，IM为-188.60。 - **隔季-次月**：IF为-148.00，IH为-61.00，IC为-348.00，IM为-357.20。 - **隔季-下季**：IF为-73.00，IH为-23.60，IC为-175.60，IM为-168.60。 ## 市场策略 - **全球半导体板块调整**：受SK海力士二季度业绩不及预期影响，全球市场仍处于“螺旋式”下跌中。 - **股指回调**：市场整体跟随回调，需关注国内政策支持及大资金入市情况。 - **海外关注点**：美联储议息会议是当前海外市场的重点。 ## 风险提示 - **国内政策不及预期**：若政策支持力度不足，可能对股指形成下行压力。 - **海外货币政策超预期**：美联储可能采取进一步紧缩政策，影响全球市场情绪。 - **地缘风险升级**：美伊谈判前景不明朗，伊朗军方警告美国使用其资产进行“赔偿”，可能引发地缘政治风险。 ## 作者信息 - **研究员**： - 蔡劭立：从业资格号F3063489，投资咨询号Z0014617 - 高聪：从业资格号F3063338，投资咨询号Z0016648 - 汪雅航：从业资格号F03099648，投资咨询号Z0019185 - **联系人**：朱风芹，从业资格号F03147242；朱思谋，从业资格号F03142856 ## 免责声明 - 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。 - 报告观点、结论及预测仅反映发布当日判断，可能随市场变化而调整。 - 投资者应独立判断，报告不承担因使用报告导致的任何责任。 - 本报告版权属华泰期货研究院所有，未经许可不得擅自使用或分发。 ## 公司信息 - **公司总部**：广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元，邮编：510000 - **联系方式**： - 电话：400-6280-888 - 网址：www.htfc.com - **投资咨询业务资格**：证监许可【2011】1289号 ## 图表说明 - 图表涵盖宏观经济、现货市场、股指期货市场等多维度数据。 - 图表资料来源为同花顺和华泰期货研究院，包含美元指数、人民币汇率、国债收益率、成交金额、融资余额、合约持仓量、基差、跨期价差等关键指标。