2015-10-28-上交所-重庆水务第三季度季报_23页_412kb

重庆水务2015年第三季度财务业绩总结

一、主要财务数据

• 总资产：9月末为192.35亿元，较上年末下降6.50%。
• 营业收入：前三季度为30.92亿元，同比下降6.66%，主要因工程施工与污水处理结算价格调整影响。
• 净利润：前三季度归母净利润为14.79亿元，同比下降5.40%，主因工程结算调整及一般风险准备摊薄。
• 每股收益：基本每股收益由0.30元降至0.28元，同比下降6.67%。
• 现金流：前三季度经营活动现金流量净额为18.66亿元，同比下降4.51%。

二、股东及业务变动

• 主要投资收益：前三季度投资收益达21.01亿元，占利润总额67.54%，主要来自委托理财与贸易收益。
• 可售金融资产变动：可供出售金融资产公允价值波动致其他综合收益变动剧烈（-254.0%）。

三、业务与财务分析

• 经营活动下滑：工程结算与污水处理价格调整为收入下降主因，但剔除调整后实际增长1.95%。
• 资产结构：货币资金大幅增长45.48%，存货与预付款项分别增长51.70%和91.60%，可能源于在建项目投入。
• 负债风险：一年内到期非流动负债大幅减少97.94%，或系偿债显著。
• 偿债能力：净利率、毛利率下降，资产周转率稍降，短期偿债压力不大，但长期偿债能力需关注经营活动现金流。

四、重要事项

• 非经常性损益显著：前三季度非经常性收益达18.24亿元，金额远超经常性利润，需警惕高波动风险。
• 投资收益占比高：占利润总额67.54%，可能因低风险投资收益，需评估其可持续性。
• 现金流不足：经营活动净额同比下降，依赖非经营现金流入，应关注资金链稳定性。

五、风险提示

• 营收与盈利下滑趋势显现，与战略规划一致性需验证。
• 应收账款与其他应收款规模大，存在回收困难或坏账风险。
• 投资收益波动性风险高，可能影响经营稳健性。