20211119-日盛投顾-固定收益处每日短评_3页_314kb
报告摘要
貨幣與債券市場總結
核心內容概覽
本報告涵蓋全球主要股價指數、貨幣市場、台灣與美國債券市場的最新動態，並提供市場觀點與操作建議。
全球股市走勢
| 指數名稱 | 收盤價 | 漲跌點數 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 35870.95 | -60.10 | -0.17% |
| S&P 500 | 4704.54 | +15.87 | +0.34% |
| NASDAQ | 15993.71 | +72.14 | +0.45% |
| 費城半導體指數 | 3899.96 | +68.51 | +1.79% |
| 英國 FTSE | 7255.96 | -35.24 | -0.48% |
| 法國 CAC | 7141.98 | -14.87 | -0.21% |
| 德國 DAX | 16221.73 | -29.40 | -0.18% |
| 日經 225 | 29598.66 | -89.67 | -0.30% |
| 香港恒生 | 25319.72 | -330.36 | -1.29% |
| 台灣加權指數 | 17841.37 | +77.33 | +0.44% |
主要觀點：
- 美股表現強勁，S&P 500 和 NASDAQ 均有小幅上漲。
- 半導體指數費城指數漲幅較大，顯示科技股走勢強勁。
- 英國、法國、德國股市小幅下跌，日本與香港股市表現較弱。
- 台灣股市小幅上漲，反映市場對經濟前景的樂觀。
貨幣市場走勢
| 貨幣對 | 收盤價 | 前日收盤 | 漲跌點數 |
|---|---|---|---|
| USD/TWD | 27.803 | 27.815 | -0.012 |
| USD/JPY | 114.26 | 114.08 | +0.18 |
| EUR/USD | 1.1371 | 1.1319 | +0.0052 |
主要觀點：
- 美元兌台幣小幅下跌，美元兌日圓與歐元兌美元均微幅上漲。
- 美元走勢反映市場對美國經濟前景的樂觀情緒。
- 整體貨幣市場資金充裕，市場情緒偏寬鬆。
利率市場走勢
| 市場 | 收盤 (%) | BPs 變動 |
|---|---|---|
| 台灣市場 | - | - |
| RP 10D | 0.1800 | 0.00 |
| 二年期公債 | 0.3475 | -1.23 |
| 五年期公債 | 0.4350 | 0.00 |
| 十年期公債 | 0.5759 | +0.14 |
| 二十年期公債 | 0.7150 | 0.00 |
| IRS 2Y | 0.6300 | 0.00 |
| IRS 5Y | 0.7500 | 0.00 |
| 美國市場 | - | - |
| 美國二年期公債 | 0.5021 | +0.42 |
| 美國十年期公債 | 1.5855 | -0.34 |
| 美國三十年期公債 | 1.9685 | -0.70 |
| IRS 10Y | 1.6270 | -1.10 |
主要觀點：
- 台灣市場資金充裕，利率維持寬鬆，公債RP利率在 0.18%~0.20% 之間震盪。
- 美國市場債券利率漲跌不一，反映市場對經濟與通膨的分歧。
- 美國十年期公債利率下跌 0.34bps，顯示市場對 Fed 即將升息的預期有所減弱。
今日重點摘要
| 類別 | 重點 |
|---|---|
| 貨幣 | 資金充沛 |
| 台債 | 區間震盪 |
| 美債 | 涨跌不一 |
主要觀點：
- 市場資金充裕，央行存單到期挹注，利率市場維持寬鬆。
- 台債市場成交量略為放大，但價格僅在區間內震盪。
- 美債市場利率漲跌不一，反映市場對經濟與通膨的複雜看法。
國內債券市場
昨日走勢：
- 台債二年券 A10109 下跌 1.23bps 收在 0.3475%。
- 五年券 A10108 無成交。
- 十年券 A10111R 上漲 0.14bps 收在 0.5789%。
市場觀點：
- 市場對處在升息循環的看法未變，但升息速度緩慢，導致投資者偏好持有長債。
- 無人賣券讓利率上彈緩慢，市場缺乏明確買盤，操作上建議保守看待。
- 現行十年期台債利率已接近三年通膨率，實質收益受到壓縮。
美國債券市場
昨日走勢：
- 美國二年期公債上漲 0.42bps 收在 0.50%。
- 五年期公債下跌 1.14bps 收在 1.22%。
- 十年期公債下跌 0.34bps 收在 1.59%。
- 三十年期公債下跌 0.7bps 收在 1.97%。
市場觀點：
- 美債市場漲跌不一，反映市場對經濟與通膨的觀點分歧。
- 美股表現強勁，但原物料與比特幣走勢疲軟，顯示市場對經濟前景存在擔憂。
- Fed 即將升息，但短期內不會升息，市場對債券需求仍強。
- 债券利率雖低於通膨率，但仍有買盤進駐，操作上建議採高空低補策略。
經濟指標預測
昨日已公佈
| 國家 | 指標 | 本期 | 前值 |
|---|---|---|---|
| 美國 | 十月諮商會領先指標月增率 | 0.9% | 0.1% |
| 美國 | 上週首次申請失業救濟金人數 | 268K | 269K |
今日即將公佈
| 國家 | 指標 | 本期預估 | 前值 |
|---|---|---|---|
| -- | -- | -- | -- |
主要觀點：
- 美國諮商會領先指標月增率為 0.9%，顯示經濟活動略有改善。
- 首次申請失業救濟金人數為 268K，顯示就業市場穩定。
- 今日尚無重要經濟指標公佈，市場預期將維持現有走勢。
總結
- 股市方面： 美股表現強勁，科技股與半導體指數漲幅較大，其他市場則小幅震盪。
- 貨幣市場： 美元兌台幣與日圓均微幅上漲，市場資金充沛。
- 利率市場： 台債市場維持區間震盪，美債市場漲跌不一，反映市場對經濟與通膨的觀點分歧。
- 操作建議： 台債市場建議保守操作，等待適當時機；美債市場可考慮高空低補策略，以應對未來可能的利率波動。
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