20191013-西南证券-计算机行业周报：资金回流有望持续，继续关注计算机三季报_16页_1mb

计算机行业三季报投资分析总结

核心内容

行业动态

• 中美贸易进展：中美两国开启第13轮高级别经贸磋商，取得良好结果，贸易战休战有望，对市场情绪有积极影响。
• 技术发展：Arm推出自定义指令功能，有助于加速特定应用；百度获得自动驾驶载人测试牌照，推动智能驾驶发展。
• 政策与市场：美国将8家中国人工智能企业列入“实体清单”，对相关公司如海康威视、大华股份造成负面影响。
• 5G进展：中国移动、中国联通、中国电信的5G预约用户数合计超过1000万户，显示5G发展势头良好。
• 数字经济：福布斯全球数字经济100强榜单中，14家中国企业上榜，中国移动排名最高。

本周投资观点

• 市场表现：上周计算机板块上涨2.48%，相对沪深300指数下跌0.07个百分点，相对创业板指上涨0.07个百分点，呈现节后反弹行情。
• 板块表现：计算机设备、软件开发和IT服务板块分别上涨2.51%、3.26%和1.65%。
• 资金流向：全A股成交额为1.6万亿元，较之前一周回落，科创板成交额为215亿元，占比54.7%。
• 估值水平：申万计算机行业动态PE为55.9倍，略高于历史中位数51.5倍，整体风险可控。
• 市场情绪：中美贸易谈判进展缓和，节后资金回流趋势有望延续，建议关注三季报高增长个股及行业景气度高的板块。

主要观点

投资建议

1. 安全可控：建议关注中国长城（000066）、中国软件（600536.SH）等，受益于自主可控的国家战略。
2. 云计算：中美云计算产业存在3-5年代差，建议关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）等。
3. 金融科技：金融科技企业呈现超高速增长，建议关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）等。
4. 医疗信息化：国家政策推动医疗信息化需求增长，建议关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）等。
5. 教育信息化：受益于第二次标考建设浪潮，建议关注视源股份（002841）、佳发教育（300559）等。
6. 科创板：建议关注虹软科技（688088），因其在科创板中具有研发型优质企业的定位。

关键信息

个股涨跌情况

• 涨幅前五：诚迈科技（46.43%）、朗科科技（30.56%）、万集科技（21.89%）、聚龙股份（20.70%）、任子行（18.45%）。
• 跌幅前五：大智慧（-14.86%）、佳都科技（-10.51%）、大华股份（-7.82%）、恒华科技（-6.58%）、海康威视（-5.02%）。

资金流向及大宗交易

• 资金流入：软件开发板块资金净流入7.8亿元，金额流入率为1.1%。
• 大宗交易：上周共发生11单大宗交易，涉及公司如恒生电子、东华软件、海联讯等。

融资融券情况

• 融资买入：中国软件（600536.SH）以564.81百万元排在首位，同花顺（300033.SZ）、科大讯飞（002230.SZ）、恒生电子（600570.SH）等紧随其后。
• 融券卖出：万达信息（300168.SZ）以166.83万股排在首位，卫宁健康（300253.SZ）和中国软件（600536.SH）位列二三位。

上市公司跟踪

• 增减持：多只股票出现减持行为，如天夏智慧、飞利信、创业慧康等，部分公司也出现增持情况，如常山北明。
• 重大项目：多家公司中标重要项目，如海兰信、汇金科技、证通电子等。

风险提示

• 宏观风险：市场环境的不确定性可能影响板块表现。
• 政策风险：行业政策落地进展可能不及预期。
• 资本支出风险：企业IT资本支出减少可能影响行业增长。

附录

行业数据

• 股票家数：209
• 行业总市值：23,396.66亿元
• 流通市值：23,260.63亿元
• 行业市盈率TTM：48.87
• 沪深300市盈率TTM：12.2

业绩预告

• 多家公司发布三季报预告，如长亮科技、科大讯飞、佳发教育等，部分公司净利润增长显著，如佳发教育（90.58%-100.95%）、中孚信息（1189.48%-1585.27%）等。

其他信息

• 分析师承诺：分析师具有证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观。
• 投资评级：包括买入、增持、中性、回避等，用于评估个股和行业未来表现。

总结

本报告总结了计算机行业近期的市场动态、投资观点及关键信息，指出资金回流趋势有望持续，建议关注三季报高增长个股及行业景气度高的板块。同时，提供了详细的个股涨跌情况、资金流向及大宗交易信息，以及融资融券情况和上市公司动态。风险提示部分强调了宏观环境、政策及资本支出的不确定性。附录部分提供了行业数据和业绩预告等补充信息，为投资者提供全面的参考。