20250626-国泰期货-股票股指期权_下行降波_看涨情绪回落_15页_1mb

本报告分析了股票股指期权市场，焦点放在下行波动和看涨情绪回落上。数据显示，期权市场整体呈现下行趋势，隐含波动率(IV)普遍下降，如上证50和沪深300股指期权IV分别减少1.40%和2.05%。看涨情绪回落体现在期权的PCF比率变化，持仓量和交易量也下降，表明市场参与者转向保守。研究覆盖了多种指数和ETF期权，包括上证50EFT、沪深300EFT等，波动率期限结构显示长期潜力不变，但整体风险降低。整体而言，市场波动下行，看涨情绪减弱。