2024-08-23-上交所科创板-深圳市联赢激光股份有限公司2024年半年度报告_205页_2mb

公司2024年半年度报告分析总结

1. 公司基本情况

深圳市联赢激光股份有限公司（股票代码：688518）是一家专注于激光焊接设备研发、生产和销售的科创板上市企业。公司报告期内专注主业，持续开拓市场，但受锂电行业投资放缓和竞争加剧影响，业绩出现下滑。

2. 2024年上半年经营概况

• 财务表现

  • 营业收入：14.56亿元，同比下降14.36%，主要受合同验收减少及锂电行业竞争加剧影响。
  • 归属于上市公司股东的净利润：5.12亿元，同比下降74.26%，毛利下滑是主因。
  • 加权平均净资产收益率：1.68%，同比下降5.7个百分点。

• 业务方向
  公司重点开发非锂电业务（消费电子增长较快）和海外市场（日本子公司积极推进），并推出设备升级改造解决方案，以提升锂电业务毛利率。海外订单虽增长，但落地尚需时间。

3. 行业分析

• 激光设备市场：2024年全国激光设备市场销售收入约910亿元，同比增长5.6%；激光焊接成套设备增幅达38.6%，未来市场增长显著。
• 下游应用：新能源汽车、动力电池等领域需求旺盛，全球新能源汽车渗透率已超48.55%，推动激光设备应用场景扩展。

4. 核心竞争力

1. 技术研发优势：拥有8项核心技术（如实时激光能量负反馈技术、多波长复合焊接技术），研发投入占收入7.78%，研发人员占员工总数40.40%。
2. 产品成套能力：提供从激光器到自动化成套设备的完整解决方案，产品覆盖28个行业。
3. 客户与服务优势：非标定制化服务和长期服务质量积累，客户资源稳定。
4. 创新能力：积极开发半导体、光伏等新兴领域，推进产品多样化布局。

5. 主要风险及应对措施

(1) 核心竞争力风险

• 技术快速迭代，需持续研发投入以维持优势。
• 公司应对：加大研发力度，定期评估技术先进性。

(2) 经营风险

• 锂电客户需求下降、市场竞争白热化，利润空间被压缩。
• 公司应对：优化非锂电业务占比至35.05%，拓展半导体、储能电池等领域。

(3) 财务风险

• 应收账款风险：122.81%的资产为应收账款，母公司38.71%计提坏账准备。
• 存货积压：发出商品占比高，需求波动可能导致减值。
• 公司应对：强化客户信用管理，优化产线结构。

(4) 行业风险

• 动力电池周期性波动可能影响设备新增需求。
• 公司应对：加快海外布局，开发多元应用领域。

总结

联赢激光面临业绩下滑压力，但通过技术创新、新业务拓展（如半导体、消费电子）及海外订单跟进，有望改善盈利水平。长期专利布局和客户资源为公司提供了稳步前进的基础，需关注应收账款管理和国际市场拓展进度。