> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宏观金融团队总结 ## 一、核心内容概览 ### 1. 团队成员 - **何卓乔**（宏观贵金属） 电话：18665641296 邮箱：hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3008762 - **黄雯昕**（国债集运） 电话：021-60635739 邮箱：huangwenxin@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F3051589 - **聂嘉怡**（股指） 电话：021-60635735 邮箱：niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 ### 2. 行情回顾与操作建议 #### 表1：国债期货6月22日交易数据汇总 | 合约 | 前结算价 | 开盘价 | 收盘价 | 结算价 | 涨跌 | 涨跌幅(%) | 成交量 | 持仓量 | 仓差 | |--------|----------|--------|--------|--------|------|-----------|--------|--------|------| | TL2609 | 113.820 | 113.750| 113.990| 114.000| 0.170| 0.15 | 109880 | 183304 | 6992 | | TL2612 | 113.890 | 113.820| 114.090| 114.100| 0.200| 0.18 | 5371 | 16239 | 498 | | TL2703 | 113.600 | 113.490| 113.800| 113.790| 0.200| 0.18 | 166 | 836 | 11 | | T2609 | 109.045 | 109.000| 109.060| 109.070| 0.015| 0.01 | 88817 | 362023 | 1484 | | T2612 | 108.930 | 108.920| 108.940| 108.950| 0.010| 0.01 | 3421 | 13176 | 244 | | T2703 | 108.815 | 108.760| 108.825| 108.830| 0.010| 0.01 | 71 | 347 | 0 | | TF2609 | 106.305 | 106.320| 106.320| 106.325| 0.015| 0.01 | 64924 | 204137 | 268 | | TF2612 | 106.210 | 106.210| 106.240| 106.235| 0.030| 0.03 | 2089 | 7373 | -7 | | TF2703 | 106.135 | 106.085| 106.185| 106.180| 0.050| 0.05 | 77 | 386 | 29 | | TS2609 | 102.612 | 102.624| 102.618| 102.618| 0.006| 0.01 | 47490 | 76843 | -334 | | TS2612 | 102.566 | 102.564| 102.572| 102.572| 0.006| 0.01 | 368 | 1992 | -19 | | TS2703 | 102.526 | 102.528| 102.536| 102.534| 0.010| 0.01 | 349 | 189 | 72 | **数据来源：Wind，建信期货研究发展部** #### 当日行情分析 - **债市情绪**：整体偏谨慎，全线窄幅震荡。 - **利率现券**：收益率小幅上行，10年国债活跃券260010收益率报1.732%，上行0.8bp。 - **资金市场**：公开市场大额到期，央行净回笼，资金面偏紧。今日逆回购到期8180亿元，央行逆回购操作4765亿元，净回笼3415亿元。 - **短期展望**：资金跨季压力是市场担忧的短期扰动，但央行积极呵护流动性，收紧可能性不大，利空有限，或延续震荡。 ## 二、行业要闻 1. **夏季达沃斯论坛**：国务院总理李强将出席6月23日至24日于大连举行的第十七届夏季达沃斯论坛。 2. **财政数据**：1-5月全国一般公共预算收入同比增长4%，其中个人所得税增长12.2%，证券交易印花税增长88.8%。 3. **LPR利率**：1年期和5年期以上LPR均与上月持平，保持13个月未调整。 4. **失业率**：5月全国城镇调查失业率为5.1%，比上月下降0.1个百分点。 5. **国际动态**：伊朗与美国在瑞士举行首轮谈判，达成5项要点，包括建立监督机制、设立霍尔木兹海峡联络热线等。伊朗与卡塔尔签署了解冻资产谅解备忘录，美国解除对伊朗石油等产品的60天制裁。 ## 三、数据概览 ### 1. 国债期货行情 - **主力合约走势**：附图显示国债期货主力合约走势。 - **跨期价差**：附图展示国债期货主力合约跨期价差。 - **跨品种价差**：附图包括2年与30年、10年、5年国债期货价差；5年与30年、10年价差；10年与30年价差。 ### 2. 货币市场 - **SHIBOR期限结构变动**：附图显示SHIBOR期限结构变动。 - **SHIBOR走势**：附图展示SHIBOR走势。 - **质押式回购加权利率变动**：附图显示银行间质押式回购加权利率变动。 - **银存间质押式回购利率变动**：附图展示银存间质押式回购利率变动。 ### 3. 衍生品市场 - **Shibor3M利率互换定盘曲线**：附图展示Shibor3M利率互换定盘曲线（均值）。 - **FR007利率互换定盘曲线**：附图展示FR007利率互换定盘曲线（均值）。 ## 四、建信期货业务机构联系方式 ### 总部及分公司地址 - **总部大宗商品业务部**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼，电话：021-60635548 - **深圳分公司**：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913，电话：0755-83382269 - **山东分公司**：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室，电话：0531-81752761 - **广东分公司**：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室，电话：020-38909805 - **北京营业部**：北京西城区西单北大街131号西单大悦城写字楼1103室，电话：010-83120360 - **福清营业部**：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室，电话：0591-86006777/86005193 - **郑州营业部**：郑州市未来大道69号未来大厦2008A，电话：0371-65613455 - **宁波营业部**：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室，电话：0574-83062932 - **总部金融机构业务部**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼，电话：021-60636327 - **西北分公司**：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室，电话：029-88455275 - **浙江分公司**：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室，电话：0571-87777081 - **上海浦电路营业部**：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)，电话：021-62528592 - **上海杨树浦路营业部**：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室，电话：021-63097527 - **泉州营业部**：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座，电话：0595-24669988 - **厦门营业部**：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908，电话：0592-3248888 - **成都营业部**：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号，电话：028-86199726 ## 五、建信期货联系方式 - **地址**：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼 - **邮编**：200120 - **邮箱**：khb@ccb.ccbfutures.com - **全国客服电话**：400-90-95533 转 5 - **网址**：http://www.ccbfutures.com ## 六、免责声明 本报告由建信期货有限责任公司研究发展部撰写，仅供参考。不构成投资建议，不保证信息准确性和完整性。如需引用，须注明“建信期货研究发展部”，并不得进行有悖原意的引用、删节和修改。市场有风险，投资需谨慎。