20230205-粤开证券-_粤开宏观_2022年中国区域经济版图_南北新格局与中西部新序章_19页_1mb

2022年中国区域经济分析总结

核心内容概述

2022年中国经济在新冠疫情与俄乌冲突的双重冲击下展现出一定的韧性，GDP总量达到121.0万亿元，折合18.0万亿美元，相当于美国GDP的70.7%。实际GDP同比增长3%，高于美国的2.1%。区域经济格局出现新变化，中西部省份经济增速加快，而东部省份增速放缓，南北、东西差距出现收窄迹象。

主要观点

• GDP总量：广东连续34年保持全国第一，江苏突破12万亿元，福建首次突破5万亿元，陕西、江西突破3万亿元，贵州进入2万亿元行列。
• GDP增速：中西部省份增速较快，福建、江西以4.7%并列全国第一，吉林、上海增速垫底，分别为-1.9%和-0.2%。
• 人均GDP：广东等7省人均GDP超10万元，北京、上海、浙江城镇居民人均可支配收入超1万美元。内蒙古人均GDP突破9.65万元，超越湖北和重庆。
• 区域结构：北方省份GDP占比逆势上升至35.4%，经济增速呈现“西快东慢”格局，西部省份在能源安全战略下增长较快。
• 产业结构：25个省份第三产业占比下降，中西部省份第二产业增长较快，尤其以能源化工产业为主导。
• 需求结构：出口增速由热转冷，消费受到疫情冲击，基建和工业投资成为主要支撑。

关键信息

一、GDP总量

• 广东：129,118.6亿元，连续34年全国第一
• 江苏：122,875.6亿元，首次突破12万亿元
• 福建：53,109.9亿元，首次突破5万亿元
• 陕西、江西：均突破3万亿元
• 贵州：进入2万亿元行列
• 安徽：首次跻身全国前十
• 重庆：首次超越广州，跻身全国前四
• 武汉：反超杭州，成为高增长城市之一

二、GDP增速

• 福建、江西：4.7%，并列全国第一
• 吉林、上海：-1.9%、-0.2%，增速垫底
• 西部省份：6个省份增速超4%
• 中部省份：3个省份增速超4%
• 东部省份：仅1个省份增速超4%

三、人均GDP

• 广东、江苏、福建、浙江、北京、上海、天津：人均GDP超10万元
• 内蒙古：人均GDP达9.65万元，超越湖北、重庆
• 全国人均GDP：8.57万元，接近高收入经济体门槛（13,205美元）

四、区域结构变化

• 北方省份GDP比重从35.2%上升至35.4%
• 东部省份GDP比重从52.1%下降至51.7%
• 中部地区承接产业转移，工业升级带动经济增长
• 西部地区受益于能源安全战略，工业增速较快

五、产业结构变化

• 25个省份第三产业占比下降，疫情冲击明显
• 江西、福建、甘肃生产性服务业带动第三产业增长
• 青海、西藏、吉林、海南三产受疫情影响严重
• 青海第二产业增加值增长7.9%，规上工业增长15.5%
• 内蒙、陕西、宁夏规上工业增长超8%
• 湖北、江西新能源汽车等行业增速较快

六、需求结构变化

• 全国社零同比下滑0.2%，仅14个省份正增长
• 江西、福建社零增速分别为5.3%、3.2%
• 上海、海南、新疆、吉林、青海社零负增长超9%
• 出口增长由热转冷，全年增长10.5%，四季度转负
• 浙江、山东、广东、江苏出口增长贡献率居前
• 基建投资增长9.4%，多地投资超万亿元
• 工业投资增长较快，甘肃、云南、内蒙、新疆、海南分列全国前五
• 房地产投资普遍负增长，仅浙江、北京、湖北正增长

风险提示

• 疫情变化不确定
• 海外需求萎缩
• 企业信心恢复缓慢

后续展望

• 2023年经济复苏高度取决于消费、基建、地产
• 基建投资有望继续支持经济增长
• 房地产投资有望企稳回升
• 2023年经济增长预期好于2022年

分析师信息

• 罗志恒：粤开证券首席经济学家，执业编号：S0300520110001
• 方堃：粤开证券宏观分析师，执业编号：S0300521050001

投资评级说明

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