20260520-瑞达期货-国债期货日报_3页_395kb

详细总结

核心内容

本文档提供了关于国债期货市场和相关利率指标的最新数据与市场观点分析，涵盖期货盘面、价差、持仓头寸、短期利率、LPR利率及公开市场操作等内容。重点在于分析当前市场走势、资金流动情况及宏观经济背景对债市的影响。

一、国债期货盘面数据

• T主力：收盘价为109.110，环比上涨0.01%。
• TF主力：收盘价为106.565，环比上涨0.03%。
• TS主力：收盘价为102.688，环比上涨0.02%。
• TL主力：收盘价为113.360，环比上涨0.01%。

二、国债期货价差

• TL2606-2609价差：0.39，环比持平。
• T06-TL06价差：-4.25，环比上升0.07。
• T2606-2609价差：0.22，环比下降0.02。
• TF06-T06价差：-2.55，环比上升0.04。
• TS06-T06价差：-6.42，环比上升0.02。
• TS06-TF06价差：-3.88，环比下降0.02。

三、期货持仓头寸（2026/5/20）

• T主力持仓量：239,264手，环比减少13,852手。
• TF主力持仓量：166,624手，环比减少6,237手。
• TS主力持仓量：60,888手，环比减少3,069手。
• TL主力持仓量：77,705手，环比减少14,764手。
• 前20名多头与空头持仓均有所波动，其中T、TF、TS的多头持仓有所增加，空头持仓也有上升趋势。

四、CTD净价

• 多数CTD净价呈现小幅波动，部分品种如250025.IB(6y)、220008.IB(18y)和210014.IB(18y)出现下跌，而其他如260007.IB(6y)、250014.IB(4y)等则有所上涨。

五、国债活跃券收益率

• 国债活跃券收益率整体下行，尤其是1Y、5Y、7Y品种，收益率分别下降1.25、1.70、1.25个基点。
• 10Y品种收益率下降0.75个基点，接近前低水平。

六、短期利率

• 银质押隔夜和Shibor隔夜均小幅上涨，但银质押7天和银质押14天有所回落。
• DR007小幅回落至1.33%附近震荡。

七、LPR利率

• 1年期LPR和5年期以上LPR均保持不变，连续第12个月持稳。

八、公开市场操作

• 本周央行逆回购操作规模为500亿元，到期规模为5亿元。
• 利率为1.4%，期限为7天。

九、市场观点总结

• 国债现券收益率：短强长弱，1-7Y收益率下行0.2-1bp，10Y、30Y分别上行0.25、0.65bp。
• 国债期货：TS、TL、TF、T主力合约分别上涨0.02%、0.03%、0.01%、0.01%。
• 宏观经济：4月国内数据偏弱，工增、投资、社零均不及预期，信贷投放偏弱，居民去杠杆意愿强。
• 海外动态：美国通胀数据回升，CPI同比上涨3.8%，PPI同比上涨6%，市场预期美联储年内可能加息。
• 市场展望：短期利率仍有下行空间，但随着流动性回笼，期债上涨动能可能减弱。需关注资金边际变化及增量政策。

十、重点关注事件

• 5月21日 16:00：欧元区5月制造业PMI初值
• 5月21日 02:00：美联储公布货币政策会议纪要

十一、备注

• T：代表10年期国债期货
• TF：代表5年期国债期货
• TS：代表2年期国债期货
• TL：代表30年期国债期货
• 数据来源为第三方，仅供参考，不构成投资建议。