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台灣股市總結

核心內容

台灣股市在週四(6/24)表現為加權指數上漲79.03點，收9476.34點，漲幅0.84%，成交量1012億。櫃買指數上漲0.41%，成交量244億。市場情緒受國際局勢影響，但台灣股市在權值股帶動下表現優於亞股。

主要觀點

1. 市場走勢：

   • 台股加權指數在權值股帶動下站回月線之上，但9500點上方壓力較大，預期將陷入箱型整理。
   • 柜買指數在電子與生技反彈帶動下延續反彈格局，但受制於上檔均線，多方量能不足，需築底以利上攻。
   • 週五(6/26)預估台股加權指數將在9450~9500點區間。

2. 個股表現：

   • 電機機械：F-百達、程泰、永彰、崇友等上漲。
   • 生技醫療：和康生、合一、基亞、健亞等反彈。
   • IC設計：原相、聯傑、迅杰、亞信、F-昂寶、晶宏等上漲。
   • 物聯網：環天科、長天、神達、樺漢、鈦昇、建漢、新漢等持續走強。
   • 航運：華航、中航、長榮、長榮航等反彈。
   • 紡織：宏益、集盛、宜進、聯發、東和等下跌。
   • 其他個股：F-臻鼎、聯強、福懋、力成、台郡、致伸、聯鈞、奇銘等有反彈或跌深。

3. 法人買賣超：

   • 外資買超104.8億，投信買超4.1億，自營商買超29.6億。
   • 外資買超主要集中於鴻海、台積電、群創等股票。
   • 投信買超集中在神達、台光電、京元電等。
   • 自營商買超集中在群創、中信金、兆豐金等。

4. 國際股市走勢：

   • 美股：道瓊指數下跌76點，收17890點；S&P 500下跌6點，收2102點；NASDAQ下跌10點，收5112點。市場受希臘債務協商僵局與美國經濟數據影響。
   • 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均下跌，跌幅介於0.2%至3.8%。
   • 歐股：英國、法國、德國、俄國、印度走勢不一，英國與法國下跌，德國持平，俄國下跌1.1%，印度上漲0.6%。
   • 重點個股：F-訊芯、F-康友、F-譜瑞、鴻準、智擎生技等受惠於物聯網、Apple訂單、藥品審核等。

5. 美國經濟數據：

   • 5月個人支出月增0.9%，個人所得月增0.5%，儲蓄率下降至5.1%。
   • 首次申請失業金人數為27.1萬人，優於預期，顯示勞工市場持續改善。
   • 市場預期聯準會今年將升息兩次，分別在9月與12月。

6. 台灣經濟數據：

   • 5月M2與M1B年增率分別為6.81%及6.18%，主要受資金流入影響。
   • 央行維持政策利率不變，並表示將採取「適度寬鬆」政策，今年升息機率低。
   • 人行實施逆回購操作，引導利率下降，有助於市場流動性。

7. 產業動態：

   • 物聯網：博通與Avago併購，強化物聯網布局，預期F-訊芯與F-康友受益。
   • 手機產業：京元電、鴻準、TPK等受惠於Apple新機訂單，預期下半年營收成長。
   • 工具機產業：受大陸需求減少與新台幣強勢衝擊，預期下半年接單將大幅減少。
   • 生技醫療：智擎生技MM-398取得FDA優先審查資格，預期將成為新藥類股第一家穩定獲利的公司。

重點新聞與投資建議

巨大

• 營運：首季營收年減11.96%，EPS創近9季新低，但第二季開始好轉。
• 投資建議：中立，建議關注7月份旺季表現，本益比高達20倍以上，需觀察成長動能。

德微

• 營運：第一季毛利率上揚，預估可持續至第三季。
• 投資建議：區間操作，建議關注下半年車用二極體認證進展。

F-康友

• 營運：預估2015年營收42億元，YOY+6.4%，毛利率41%。
• 投資建議：區間操作，建議買進，目標價212元。

F-訊芯

• 營運：受惠於Apple PA系統級封裝，預期第三季營收季增25%以上。
• 投資建議：區間操作，建議買進，目標價120~145元。

鴻準

• 營運：下半年預期營收優於上半年，EPS預估9.5元。
• 投資建議：區間操作，建議股價95~120元。

鴻海

• 營運：預期2015年營收成長率不低於15%，獲利維持22%增幅。
• 投資建議：區間操作，建議股價95~117元。

健鼎

• 營運：去年營收創歷史次高，今年預期第二季優於首季，下半年比上半年好。
• 投資建議：區間操作，建議本益比20~25倍。

譜瑞

• 營運：看好eDP在筆電市場滲透率將大於50%，Type-C應用晶片預期第三季放量出貨。
• 投資建議：區間操作，建議買進，目標價17.8元。

智擎生技

• 營運：MM-398取得FDA優先審查資格，預期成為新藥類股第一家穩定獲利的公司。
• 投資建議：買進，目標價283元。

未來注意事項

1. 除權息公司：

   • 週五(6/26)有宇隆、震旦行、F-慧洋、台灣大、進階、圓展、太醫、協易機、台名等公司除權息。

2. 美國經濟數據：

   • 週五將公布密西根大學消費者信心指數，可能影響市場情緒。

結論

台灣股市整體表現受國際局勢與產業動態影響，權值股帶動指數上漲，但市場仍處於箱型整理格局。投資者可關注受惠於物聯網、Apple訂單、藥品審核等的個股，如F-訊芯、F-康友、鴻準、智擎生技等。同時，需留意台灣工具機產業受大陸需求與匯率衝擊，預期下半年營運走弱。央行維持寬鬆政策，市場流動性有望改善，但升息機率低。