> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 格林大华期货研究报告总结 ## 核心内容概述 本报告由格林大华期货研究院发布，旨在对2026年6月26日当日的国债期货市场进行分析，并提供交易策略建议。报告内容涵盖市场行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略等方面，适合关注宏观与金融市场的投资者参考。 --- ## 主要观点 ### 1. 市场行情复盘 - **国债期货走势**：周四国债期货主力合约开盘全体高开，早盘上攻后横盘，午后快速回落、反弹后横向波动。 - **各品种表现**： - 30年期国债期货TL2609上涨0.33% - 10年期国债期货T2609上涨0.06% - 5年期国债期货TF2609上涨0.02% - 2年期国债期货TS2609持平 ### 2. 重要资讯 - **国内公开市场操作**： - 央行开展3705亿元7天逆回购操作 - 当日有2480亿元逆回购到期 - 当日合计净投放1225亿元 - **资金市场**： - 银行间隔夜利率DR001下行至1.40% - DR007下行至1.51% - **现券市场**： - 国债现券收盘收益率下行 - 2年期国债收益率下行0.35个BP至1.25% - 5年期国债收益率下行1.01个BP至1.44% - 10年期国债收益率下行0.17个BP至1.03% - 30年期国债收益率下行0.20个BP至1.10% - **美国经济数据**： - 5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%，环比上升0.3% - 5月PCE价格指数同比上涨4.1%，环比上升0.4% - 第一季度GDP季调后环比折年率终值为2.1%，高于预期的1.6% ### 3. 市场逻辑分析 - 国内5月宏观数据显示“供强需弱”格局，外部需求好于内需。 - 投资与消费数据偏弱，对债市形成支撑。 - 美国经济增长保持韧性，有利于全球贸易。 - 资金利率小幅下行，国债期货多数小幅上涨，30年期品种涨幅较大，整体走势趋于震荡。 --- ## 关键信息 - **市场趋势**：国债期货短线震荡，30年期品种表现较强。 - **资金面**：央行净投放1225亿元，隔夜利率DR001下行，显示资金面宽松。 - **经济数据**：美国一季度GDP终值上修至2.1%，显示经济韧性；国内需求偏弱，对债市有利。 - **交易策略**：建议采用交易型投资的波段操作策略。 --- ## 风险提示 - 本报告基于公开资料整理，信息准确性及完备性无法保证。 - 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖依据。 - 投资者应自行判断并承担操作风险。 - 报告内容仅限于格林大华期货研究院内部使用，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制或发布。 --- ## 联系方式 - **研究员**：刘洋 - **从业资格**：F3063825 - **交易咨询资格**：Z0016580 - **邮箱**：liuyang18036@greendh.com --- ## 版权声明 本报告版权为格林大华期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制或发布。如需引用、转载、刊发，须注明出处为格林大华期货有限公司。