20260624-广发期货-日评_1页_452kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份全品种日评报告，主要分析了当前市场中多个商品期货品种的走势及操作建议。涵盖的品种包括金融、黑色、有色、新能源、能源化工、农产品六大板块，涉及股指、贵金属、钢材、铁矿、铜、铝、工业硅、原油、PX、PTA、尿素、棕榈油、白糖、棉花等。报告从价格走势、市场因素、操作建议等方面进行了综合分析，整体市场情绪偏弱，多品种呈现震荡或偏弱走势。

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主要观点汇总

1. 金融板块

• 股指：双创显著回调，A股高位宽幅震荡。建议谨慎单边做多，可逢低配置IF合约并卖出虚三档看涨期权，形成备兑组合策略。
• 贵金属：受美联储紧缩预期影响，金价承压，短期不确定性较大。建议观望为主，可适当买入虚值看跌期权；白银走势偏弱，建议买入看跌期权；铂钯短期偏弱，但现货价格仍坚挺，可关注1200美元支撑，等待宏观利空落地。

2. 黑色板块

• 钢材：跟随铁矿弱势回调，关注螺纹3100和热卷3300支撑。
• 铁矿：海运费回落，铁水突破242，震荡偏弱运行，下方支撑参考720附近。
• 焦煤：山西煤矿复产推进，期现背离，单边观望，9-1反套建议。
• 焦炭：第八轮提涨落地，预期转向，单边观望，9-1反套建议。
• 硅铁：强现实与弱预期博弈，反弹试空，关注5800压力；或空硅铁多锰硅价差。
• 锰硅：成本支撑存在，供需偏宽松，区间震荡，下方支撑参考5750-5800。

3. 有色板块

• 铜：美元上行压力较大，短线观望，长线回调低多，主力参考102000-106000。
• 氧化铝：出口政策未落地，震荡回落，建议谨慎持有近月空单。
• 铝：宏观冲击下承压，但底部韧性较强，逢低做多，主力参考23300-24300。
• 铝合金：合规废铝供应紧缺，多AD空AL套利继续持有，主力参考22800-23800。
• 锌：现货表现一般，市场风险偏好收缩，短线观望，长线回调低多，关注24000-24500支撑。
• 锡：美元走强+科技股回落，走势偏弱，建议观望。
• 镍：宏观偏弱，风险资产承压，震荡偏弱，主力参考130000-136000。
• 不锈钢：宏观恶化，盘面震荡走弱，震荡调整，主力参考14500-15200。

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新能源板块

• 工业硅：期货继续承压，低位震荡，建议观望。
• 多晶硅：期货震荡走弱，低位震荡，建议观望。
• 碳酸锂：宏观施压，消息面平静，宽幅震荡，主力参考15.5-16.5万，短期事件风险高，谨慎建仓。

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能源化工板块

• 原油：美伊第二阶段谈判开启，油价承压，观望。
• PX：地缘风险释放，供需偏紧，市场企稳后短多，关注PX-SC价差逢高做缩。
• PTA：供需偏紧，市场企稳后短多，关注TA9-1反套机会及PTA加工费机会。
• 短纤：供需驱动有限，加工费修复空间小，PF盘面加工费在800以下低位做扩。
• 瓶片：价格下跌引发下游补货，需求回暖，单边同TA，空PR多TA策略止盈离场。
• 乙二醇：地缘溢价下降，供需好转，震荡运行，建议9-1月差逢低做扩。
• 纯苯：地缘风险释放，供需偏紧，市场企稳后短多。
• 苯乙烯：地缘风险释放，成本支撑存在，市场企稳后短多。
• LLDPE：供增需减，承压下行，建议观望。
• PP：供增需减，偏弱运行，建议观望。
• 甲醇：地缘缓和，供应回归，持续弱势，建议9-1正套。
• 烧碱：下游需求疲弱，震荡回落，建议反弹偏空。
• PVC：供需双弱，价格重心下移，建议观望。
• 尿素：指导价利好刺激，大幅上涨，关注1680-1750区间，关注7-9、9-1正套机会。
• 纯碱：现货持稳，期货底部震荡，建议空单持有。
• 玻璃：个别企业以价换量，震荡偏弱，关注供应收缩情况，建议空单持有。
• 天然橡胶：胶水放量，小幅走弱，建议17000-17500区间低吸。
• 合成橡胶：供需偏弱，成本支撑有限，跟随天胶波动，关注13000附近压力。
• 集运欧线：市场博弈运价拐点，宽幅震荡，建议07多单谨慎持有。

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农产品板块

• 粕类：国内宽松格局延续，美豆底部支撑，区间震荡。
• 生猪：供应宽松，关注需求支撑，区间震荡。
• 玉米：现货持稳，期货低位震荡，震荡筑底。
• 油脂：受原油下跌拖累，棕油冲高回落，区间震荡。
• 白糖：现货报价下调，期货弱势调整，短期观望。
• 棉花：基差挺价，现货对盘面支撑偏强，建议多单减持。
• 鸡蛋：市场成交一般，偏弱运行，建议短期观望。
• 苹果：现货维稳，期价小幅反弹，反弹偏空。
• 红枣：情绪转弱，震荡偏弱，建议区间操作。

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关键信息总结

品种	合约	走势	操作建议
镍	NI2607	震荡偏弱	短线操作，主力参考130000-136000
原油	SC2607	震荡偏弱	观望，关注PCE通胀数据
焦炭	J2609	冲高回落	单边观望，9-1反套建议
豆粕	M2609	偏强震荡	区间操作
铜	CU2608	短线观望	长线回调低多，主力参考102000-106000
铝	AL2608	震荡偏强	逢低做多，主力参考23300-24300
不锈钢	SS2608	震荡调整	主力参考14500-15200
尿素	UR2609	大幅上涨	关注1680-1750区间，关注正套机会
瓶片	PR2609	冲高回落	单边同TA，空PR多TA策略止盈
纯碱	SA2609	底部震荡	空单持有
玻璃	FG2609	震荡偏弱	空单持有
天然橡胶	RU2609	小幅走弱	17000-17500区间低吸
集运欧线	EC2607	宽幅震荡	07多单谨慎持有

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总结

整体来看，当前市场受到宏观环境影响较大，多数品种呈现震荡偏弱趋势。投资者应关注宏观政策变化、地缘政治风险及供需基本面，在操作上以观望为主，把握区间操作机会，同时注意套利策略和期权工具的使用，以降低市场波动带来的风险。