2023年度A股上市公司股权激励实践统计与分析-上海荣正咨询-2024.1.3-87页_1mb

2023年A股上市公司股权激励实践总结

市场全貌

• 市场趋势：2006年至2023年，股权激励广度从281%提升至5490%，深度达到175%，但2023年市场整体公告数量同比下滑，呈现“扬后抑”趋势。
• 板块分化：创业板和科创板为股权激励市场主力，科创板首次超过创业板，覆盖率达6519%；其他板块市场活力相对较低。
• 注册制影响：全面注册制下，各板块股权激励政策差异化显著，如科创板和创业板的股份来源限额提升至20%，北交所可达30%。

2023年股权激励要素分析

• 工具选择：第二类限制性股票（45.35%）和第一类限制性股票（28.38%）为最常用工具，创业板和科创板中第二类限制性股票占比更高（86.11%）。
• 激励对象与额度：激励对象平均占比13.22%，定股比例平均为总股本的22.1%，多期激励计划占比提升至53.90%。
• 时间模式：“1+3”模式（4年有效期）占主导，超八成企业采用此模式。
• 定价机制：80.93%的计划遵循市场参考价50%以上原则定价。
• 行业与区域分布：制造业（尤其是计算机、电子设备行业）和华东沿海地区实施率最高。

2023年股权激励最

• 人数最多企业：东方雨虹，激励人数达7266人。
• 市值最高企业：宁德时代，激励涉及市值7181.87亿元。
• 定股比例最高企业：吉峰科技（15.17%）、雪榕生物（10.56%）、星昊医药（10.92%）。

业绩考核特点

• 多层次考核（公司、子公司、部门等），强调战略性和创新指标（如研发投入、半导体业务收入）。
• 股权激励与企业发展策略高度契合。

国企与北交所动态

• 国企：2023年国企股权激励数量回落，但“中特估”改革或重塑激励格局。
• 北交所：股权激励制度更具包容性，2023年荣正集团市场占有率达39.34%。

荣正集团定位

• 作为股权激励独立财务顾问龙头，在2023年全市场占有率约36.67%，客户覆盖广泛，为行业提供专业咨询。

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2023年员工持股计划总结

• 市场规模收缩但多期常态化：员工持股计划总量占比及覆盖率下降，但多期占比提升。
• 参与度：激励对象覆盖超六成企业，定股比例较低，资金来源以员工自筹为主。
• 行业分布：制造业为主，电子设备与电气机械行业居前。
• 地方差异：北京企业超越江浙沪，区域分化明显。

注册制对员工持股的影响

• 北交所与主板：员工战略配售逐步推广，但需注意长期价值波动风险。

荣正集团作为市场领导品牌，持续提供股权激励与市值管理服务，助力企业可持续发展。