> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 电力能源行业总结 ## 核心内容 电力能源行业近期经历了市场波动与政策推动的双重影响。2026年5月11日至5月17日期间，沪深300指数下跌0.25%，而电力设备指数下跌1.60%，表现落后。国家层面出台多项政策，如《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》和《新型储能电站建设工程质量监督大纲》，为行业发展提供了新的方向和监管框架。 ## 主要观点 - **政策推动**：国家发展改革委等四部门联合发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，旨在推动AI与能源产业的深度融合，构建安全、绿色、经济的AI能源保障体系，提升能源系统的智能化水平。 - **新型储能发展迅速**：国家能源局将新型储能纳入电力建设工程质量监督体系，2026年一季度国内新增投运新型储能装机规模达10.43GW/27.05GWh，同比增长59%和76%，显示出市场快速增长的趋势。 - **光伏行业波动**：尽管光伏新增装机容量同比下滑30.68%，但部分细分领域如光伏加工设备表现良好，光伏产业链价格有所波动，多晶硅料价格下降，组件价格也略有下调。 - **锂电产业链价格调整**：碳酸锂价格有所下跌，而正极材料价格略有上升，其他材料价格基本稳定，反映出锂电行业在成本和需求上的动态变化。 - **电力工业运行**：全社会用电量保持增长，但发电装机容量增长放缓，电网和电源投资持续增长，显示行业在基础设施建设上的投入力度。 ## 关键信息 - **行业事件**： - 5月8日，国家发布《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，计划到2027年初步构建AI能源保障体系，到2030年达到世界领先水平。 - 5月14日，国家能源局发布《新型储能电站建设工程质量监督大纲》，适用于100MW及以上电化学储能和压缩空气储能电站。 - 5月14日，我国首次有大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”。 - **市场表现**： - 2026年5月11日至17日，沪深300下跌0.25%，电力设备指数下跌1.60%，落后于大盘。 - 在申万三级行业中，火力发电、光伏加工设备和其他电源设备III涨幅较大，分别上涨4.96%、3.73%和3.68%；蓄电池及其他电池、电池化学品和锂电池跌幅较大，分别下跌6.69%、5.33%和3.30%。 - **电力工业运行情况**： - 2026年3月，全社会用电量为8595亿千瓦时，同比增长3.50%；1-3月累计用电量为25141亿千瓦时，同比增长5.20%。 - 2026年1-3月新增发电装机容量8382万千瓦，同比下滑2.22%，其中火电增长显著，核电、风电和光伏装机容量略有波动。 - 电网累计投资1370.49亿元，同比增长43.32%；电源累计投资1759.12亿元，同比增长26.62%。 - **新型电力系统情况**： - **光伏**：多晶硅料价格稳定，单晶硅片价格略有下降，TOPCon电池片和组件价格波动较小，光伏玻璃价格持续下滑。 - **储能**：2025年底中国已投运储能项目累计装机规模达213GW，其中新型储能为144.7GW，增长显著。 - **锂电**：碳酸锂价格下降，正极材料价格上涨，其他材料价格基本稳定。 - **充电桩**：全国充电基础设施累计数量达2148.10万台，同比增长56.24%。 ## 风险提示 1. **全球宏观经济波动风险**：新能源需求端可能受全球经济影响，对行业景气度产生不利影响。 2. **全球市场竞争加剧风险**：储能及电池行业竞争激烈，低价竞争可能影响企业盈利能力。 3. **上游原材料价格波动风险**：原材料价格波动可能对下游企业盈利能力造成影响。 4. **风光装机不及预期风险**：全球风光装机量受多种因素影响，若不达预期将对产业链相关企业造成不利影响。