20260618-招银国际-全球市场观察_2026.6.18_2页_229kb

文档总结

核心内容概述

本文档主要分析了全球主要市场在6月17日的走势，并总结了各市场板块的表现及背后的影响因素。同时，提及了招银国际作为招商银行全资附属机构的专业能力，强调其在全球市场中的投资机遇与布局。

主要观点

1. A股市场

• 结构性反弹：A股周三（6月17日）出现结构性反弹，上证指数上涨0.4%，深成指上涨1.3%，创业板指上涨1.6%，科创50大涨4.7%。
• 资金流向：资金持续关注AI硬件上游和国产替代领域，推动相关板块上涨。
• 板块回调：旅游、养殖和传媒板块回调，反映内需与周期板块仍疲弱。
• 成交量：市场成交额约3.11万亿元。

2. 港股市场

• 分化走势：港股整体分化，恒指下跌0.7%，恒生科技微涨0.2%。
• 板块表现：必需性消费、综合企业和能源板块领跌，而工业板块上涨。
• 南向资金：南向资金净卖出32.22亿港元，主要净买入智谱、建滔积层板和建滔集团，净卖出阿里巴巴、中国海洋石油和中国移动。
• 人民币汇率：离岸人民币报6.78，美元走强导致人民币从高位回落。

3. 日韩股市

• 持续强势：日韩股市延续强势，日经225上涨0.7%，韩国KOSPI上涨1.6%，并创历史新高。
• 交易逻辑：亚洲市场仍在交易AI硬件盈利上修，但高位波动开始加大。

4. 欧洲市场

• 指数上涨：欧洲STOXX 600指数上涨0.5%，连续第五日上涨，银行和科技板块支撑指数。
• 汽车板块下跌：汽车板块下跌3.3%，宝马因下调年度利润展望大跌8.3%。
• 市场压制因素：尽管油价回落和地缘缓和支撑市场，但中国需求和企业盈利指引仍是压制因素。

5. 美股市场

• 美联储决议影响：美股在美联储决议后转跌，道指、标普500和纳指分别下跌1.0%、1.2%和1.3%。
• 利率预期变化：沃什首次主持FOMC，维持利率不变，但点阵图转向年内可能加息，市场重新定价为“强需求、高通胀、政策偏鹰”。
• 板块表现：软件服务、零售和交通板块领跌，而芯片指数逆势上涨，显示AI硬件仍有结构性买盘。

6. 美债市场

• 收益率上升：美债2年期收益率上升13.3个基点至4.18%，10年期上升4.7个基点至4.49%，30年期小幅上升至约4.93%。
• 市场预期：短端收益率上行更快，反映市场重新定价年内加息概率。
• 美联储声明：美联储删除此前暗示未来降息的措辞，官员预测显示今年可能加息25个基点。
• 零售销售数据：美国5月零售销售增长0.9%，进一步削弱衰退交易。

7. 大宗商品市场

• 整体偏弱：大宗商品整体偏弱，布伦特原油维持在低位震荡，收于79.55美元/桶。
• 黄金与白银：黄金下跌1.6%至4,258.59美元/盎司，白银下跌3.0%至67.94美元/盎司。
• 铜价下跌：COMEX铜价下跌1.7%至6.43美元/磅。
• 压制因素：核心压力来自美元和短端利率大幅上行。

8. 加密货币市场

• 比特币与以太坊下跌：比特币下跌2.4%，跌破64,500美元；以太坊下跌3.5%。
• 市场情绪：高贝塔资产继续受到鹰派美联储和美元反弹压制。

关键信息

• A股结构性反弹，资金聚焦AI硬件和国产替代。
• 港股分化，南向资金净卖出，人民币汇率承压。
• 日韩股市强势，但波动加大。
• 欧洲市场受中国需求和盈利指引压制。
• 美股受美联储加息预期影响下跌，芯片指数逆势上涨。
• 美债收益率上升，反映市场对年内加息的预期。
• 大宗商品整体偏弱，加密货币市场受压制。

总结

整体来看，全球市场在6月17日表现出分化态势，A股结构性反弹，港股分化，日韩股市延续强势，而美股和欧洲市场则受美联储政策和经济数据影响承压。资金继续关注AI硬件和国产替代领域，同时美元走强和短端利率上升对大宗商品和加密货币市场造成压制。招银国际作为招商银行的全资附属机构，具备专业能力，可把握全球市场机遇。