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天风汽车周报：广州车展开幕，行业趋势与投资机会分析

广州车展登场，行业加速回暖，零部件与智能化赛道引受关注。

广州车展于11月15日至24日举行，80多个品牌展出1171台车，其中全球首发新车78台，新能源车占比创新高，小米SU7 Ultra、江汽尊界、比亚迪夏等热门车型齐聚。

中央财经委推进汽车以旧换新政策，截至11月11日，报废更新补贴申请达1886万份，供给端小米SU7上市、多款新车密集发布，叠加供给需求两端发力，下半年行业需求有望回暖。

智能驾驶领域新车型密集上市，纯视觉与端到端大模型不断追赶，推进智能化渗透率提升。投资建议推荐关注瑞鹄模具、拓普集团、伯特利、德赛西威等标的，轻量化、线控底盘、车灯、座舱为赛道重点。

本周A股汽车板块下跌246%，表现强于沪深300，细分板块中汽车零部件、汽车服务跌幅居前，而乘用车板块则逆势上涨71%。

政策方面，两部委推进智能网联汽车准入试点，中国充电联盟数据显示10月公共充电桩同比增长34.3%，装车量同比增长510%，磷酸铁锂电池占比持续攀升。

重点新闻包括长安计划2027年实现全固态电池装车验证，梅赛德斯奔驰将于2025年推出无图L2++全场景智驾系统。

风险方面需警惕：汽车销量不及预期、原材料价格超涨、芯片供应不足风险。

📊 核心要点汇总

• 政策暖风：以旧换新政策激活市场，报废更新申请达1886万份，置换更新超180万份
• 市场表现：A股汽车板块本周下跌246%，在31个行业中排名第8位
• 投资主线：零部件（瑞鹄模具、拓普集团）、整车（江淮汽车）、智能化（德赛西威）
• 重点新闻：小米SU7 Ultra亮相、长安全固态电池规划、奔驰无图L2++智驾发布
• 风险提示：行业增长不及预期、原材料涨价、芯片供应制约

美股方面，特斯拉、蔚来、小鹏汽车分别下跌0.16%、11.79%和12.08%。

⛵ 分析师观点

“广州车展上热门车型齐聚，政策端配合供给端共同发力，行业需求有望逐步回暖。”分析师邵将指出，“建议重点关注智能驾驶产业链和轻量化零部件企业。”

（注：PE=收盘价/EPS；EPS为天风汽车团队预测）