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报告摘要

国际指数动态总结（2024年8月）

核心内容

2024年8月，国际指数和ETF市场出现多项重要动态，包括指数调整、新指数发布、ETF产品发行以及衍生品交易量数据。这些变化反映了市场对新兴行业、可持续发展和风险管理策略的关注。

主要观点

一、行业动态

MSCI指数调整
- MSCI公布全球股票指数系列季度审议结果，中国指数新增2只A股，剔除60只股票（含55只A股和5只港股），调整于8月30日收盘后生效。
恒生指数公司调整
- 恒生指数公司发布季度调样结果，恒生综合指数成份股数量由509只增至518只，调整于9月6日收盘后生效。
- 恒生指数公司发布2024年可持续发展评级，覆盖550家香港及1300家A股上市公司，整体评级分布与去年相似，但ESG表现持续提升。
- 恒生指数公司优化指数计算规则，采用每日市值计算（剔除停牌日），并排除长时间停牌证券的数据，优化将于2024年12月31日起实施。

二、指数动态

MarketVector发布国防工业主题指数
- 该指数覆盖全球上市公司，选取营业收入至少50%来自国防工业的公司，采用自由流通市值加权，单个样本权重上限为8%。
Cboe发布波动率策略指数
- Cboe推出20年+美国国债ETF波动率基点指数，基于iShares 20年+美国国债ETF（TLT）期权，反映未来30天的预期波动率。

三、ETF产品动态

权益类ETF
- 基础设施ETF：Global X ETFs 发行 Global X Infrastructure Development ex-U.S. ETF (IPAV)，跟踪全球（除美国）基础设施开发指数，采用自由流通市值加权，单个样本权重不超过3%。
- 小市值ETF：Harbor Capital 发行 Harbor Active Small Cap ETF (SMLL)，投资Russell 2000指数样本，选取自由现金流稳定、资本回报率高的公司，费率0.80%。
- 质量成长ETF：Jensen Investment Management 发行 Jensen Quality Growth ETF (JGRW)，投资美国上市公司，选取长期ROE较高且营收、净利润或现金流增速快的公司，费率0.57%。
- 大盘价值ETF：Neuberger Berman 发行 NeubergerBermanCoreEquityETF (NBCR)，通过基本面分析选取大市值公司，费率0.88%。
- 大盘成长ETF：Amplify ETFs 发行 Amplify CWP Growth& Income ETF (QDVO)，投资Russell 1000 Growth指数样本，选取竞争优势明显、盈利增长且分红能力强的公司，费率0.55%。
- 机器学习ETF：KraneShares 发行 KraneShares China Alpha Index ETF (KCAI)，根据机器学习模型选取符合市场趋势、历史估值等因素的中国上市公司，费率0.79%。
- 现金流ETF：Pacer 发行 Pacer Nasdaq-100 Top 50 Cash Cows Growth Leaders ETF (QQQG)，选取纳斯达克100指数中自由现金流回报率最高的50只公司，采用动量因子得分加权，费率0.49%。
固定收益类ETF
- 新兴市场ETF：Janus Henderson Investors 发行 Janus Henderson Emerging Markets Debt Hard Currency ETF (JEMB)，投资新兴市场债券；Simplify Asset Management 发行 Simplify Gamma Emerging Market Bond ETF (GAEM)，投资由新兴市场发行人发行或与新兴市场经济挂钩的债券，费率分别为0.52%和0.76%。
- 市政债券ETF：Rockefeller Asset Management 发行3只市政债券ETF，分别投资于美国全国市政债券、加州市政债券和纽约市政债券，费率均为0.55%。
- 短期债券ETF：Schwab Asset Management 发行 Schwab Ultra-Short Income ETF (SCUS)，投资短期投资级债券，费率0.14%。
衍生品类ETF
- 目标收益ETF：Calamos Investments、Innovator 和 YieldMax 分别发行目标收益ETF，旨在提供特定指数或证券的下跌保护，同时设定收益上限。
- 杠杆ETF：Defiance ETFs 发行 Defiance Daily Target 2X Long LLY ETF (LLYX)，通过掉期协议提供Eli Lilly and Company证券两倍收益率，费率1.25%。
- 绝对收益ETF：Twin Oak ETF Company 发行 Twin Oak Short Horizon Absolute Return ETF (TOAK)，通过买卖看涨和看跌期权实现低波动资本增值，费率0.25%。

关键信息

MSCI中国指数在2024年8月纳入2只A股，剔除60只股票，调整于8月30日生效。
恒生指数成份股数量维持82只，恒生综合指数增加至518只，调整于9月6日生效。
MarketVector和Cboe分别发布1条指数，涵盖国防工业和波动率策略。
美国市场8月新发19只ETF，以权益资产为主，其中主题类和策略类ETF数量接近。
衍生品交易量数据显示，CME Group、Hong Kong Exchanges and Clearing、Korea Exchange 等交易所成交量较高，尤其在股指期权和ETF期权方面。

附录：衍生品交易量

股指衍生品成交量（2024年7月）：CME Group 股指期权和期货成交量分别达35084414份和126874810份，总成交额分别为9781579亿美元和20406183亿美元。
ETF成交量（2024年7月）：Nasdaq - US 成交ETF数量达653只，总成交额1804159亿美元，交易量116931亿份。
ETF衍生品成交量（2024年7月）：Nasdaq - US 成交ETF期权数量达103177616份，总成交额为697787102亿美元。