> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 宝城期货品种套利数据日报（2026年8月27日）总结 ## 一、核心内容概述 本日报内容涵盖多个期货品种的基差、跨期与跨品种数据，包括动力煤、能源化工、黑色、有色金属、农产品及股指期货。数据主要反映各商品期货与现货价格之间的差异，以及不同合约间和跨品种间的价差情况，旨在为市场参与者提供交易参考。 --- ## 二、主要观点与关键信息 ### 1. 动力煤 - **基差**：8月26日基差为73.6元/吨，近五日基差均未出现显著波动，保持在0元/吨。 - **跨期**：无跨期数据展示，仅提供基差信息。 ### 2. 能源化工 - **能源商品**： - **INE原油**：8月26日基差为44.36元/吨，8月25日为48.89元/吨，呈小幅波动。 - **燃料油**：数据缺失（标记为“-”）。 - **原油/沥青比价**：8月26日为0.1253，8月25日为0.1284，比价略有上升。 - **化工商品**： - **基差**：8月26日，天胶基差为-690元/吨，甲醇为96元/吨，PTA为568元/吨，LLDPE为1089元/吨，PP为1831元/吨。 - **跨期**： - **5月-1月**：天胶为0元/吨，甲醇为-133元/吨，PTA为-94元/吨，LLDPE为-272元/吨，PP为-386元/吨。 - **9月-1月**：天胶为-985元/吨，甲醇为197元/吨，PTA为230元/吨，LLDPE为392元/吨，PP为726元/吨。 - **9月-5月**：天胶为-985元/吨，甲醇为330元/吨，PTA为324元/吨，LLDPE为664元/吨，PP为1112元/吨。 - **跨品种**： - 8月26日LLDPE-PVC为3135元/吨，LLDPE-PP为-243元/吨，PP-3*甲醇为-615元/吨。 - 数据整体显示化工品种间存在较大价差，可能为套利机会。 ### 3. 黑色商品 - **基差**： - 8月26日，螺纹钢基差为94.0元/吨，铁矿石为41.2元/吨，焦炭为507.2元/吨，焦煤为447.0元/吨。 - 基差整体呈上涨趋势，部分品种表现较为稳定。 - **跨期**： - **螺纹钢**：5月-1月为23.0元/吨，10月-1月为-46.0元/吨，10月-5月为-69.0元/吨。 - **铁矿石**：5月-1月为-12.0元/吨，9月-1月为15.5元/吨，9月-5月为27.5元/吨。 - **焦炭**：5月-1月为-96.0元/吨，9月-1月为-72.0元/吨，9月-5月为24.0元/吨。 - **焦煤**：5月-1月为-127.5元/吨，9月-1月为23.0元/吨，9月-5月为150.5元/吨。 - **跨品种**： - 8月26日，螺/矿为4.27元/吨，螺/焦为1.4582元/吨，焦/焦煤为1.3402元/吨，螺-热卷为-266.0元/吨。 - 数据显示黑色商品间存在一定的价差，可能为套利交易提供参考。 ### 4. 有色金属 - **国内基差**： - 8月26日，铜基差为840元/吨，铝为150元/吨，锌为30元/吨，铅为60元/吨，镍为970元/吨，锡为2600元/吨。 - 8月25日，铜基差为610元/吨，铝为-75元/吨，锌为-110元/吨，铅为-50元/吨，镍为490元/吨，锡为-1330元/吨。 - 8月24日，铜基差为100元/吨，铝为55元/吨，锌为35元/吨，铅为65元/吨，镍为1650元/吨，锡为-1850元/吨。 - 有色金属基差波动较大，铜、镍、锡表现强势，铝、锌、铅则出现负基差。 - **伦敦市场**： - **LME升贴水**：铜为208.57元/吨，铝为-6.90元/吨，锌为198.95元/吨，铅为-37.09元/吨，镍为-174.24元/吨，锡为-348.00元/吨。 - **沪伦比**：铜为7.58，铝为7.38，锌为6.78，铅为8.47，镍为7.61，锡为7.63。 - **CIF与国内现货价差**：铜为-2964.77元/吨，铝为-3151.43元/吨，锌为-6568.85元/吨，铅为1297.76元/吨，镍为-489.31元/吨，锡为-33020.24元/吨。 - 伦敦市场中，铜、锌、铅、镍、锡的升贴水波动较大，铅的CIF价差为正值，表明其在伦敦市场相对有利。 ### 5. 农产品 - **基差**： - 8月26日，豆一为-373元/吨，豆二为-195元/吨，豆粕为-77元/吨，豆油为205元/吨，玉米为19元/吨。 - 农产品基差整体为负，但豆油表现相对较好。 - **跨期**： - **豆一**：5月-1月为146元/吨，9月-1月为-90元/吨，9月-5月为-236元/吨。 - **豆二**：5月-1月为-293元/吨，9月-1月为-125元/吨，9月-5月为168元/吨。 - **豆粕**：5月-1月为-320元/吨，9月-1月为-44元/吨，9月-5月为276元/吨。 - **豆油**：5月-1月为-200元/吨，9月-1月为-5元/吨，9月-5月为195元/吨。 - **菜粕**：5月-1月为46元/吨，9月-1月为52元/吨，9月-5月为98元/吨。 - **菜油**：5月-1月为-159元/吨，9月-1月为254元/吨，9月-5月为413元/吨。 - **棕榈油**：5月-1月为244元/吨，9月-1月为-447元/吨，9月-5月为-691元/吨。 - **玉米**：5月-1月为-90元/吨，9月-1月为-236元/吨，9月-5月为-293元/吨。 - **白糖**：5月-1月为70元/吨，9月-1月为-204元/吨，9月-5月为-274元/吨。 - **郑棉**：5月-1月为-185元/吨，9月-1月为-415元/吨，9月-5月为-230元/吨。 - **跨品种**： - 8月26日，豆一/玉米为2.20元/吨，豆二/玉米为1.78元/吨，豆油/豆粕为2.66元/吨，豆粕-菜粕为983元/吨，豆油-棕榈油为-1237元/吨，菜油-豆油为1526元/吨，玉米-玉米淀粉为294元/吨。 - 农产品跨品种价差波动较大，部分品种如豆油、菜油、玉米淀粉存在套利机会。 ### 6. 股指期货 - **基差**： - 8月26日，沪深300为23.99点，上证50为16.28点，中证500为61.73点，中证1000为52.87点。 - 基差整体呈上涨趋势，中证500与中证1000表现较为强势。 - **跨期**： - **沪深300**：次月-当月为-28.8点，当季-当月为-82.4点，次季-当月为-158.0点。 - **中证500**：次月-当月为-15.4点，当季-当月为-47.6点，次季-当月为-84.0点。 - **中证1000**：次月-当月为-64.4点，当季-当月为-210.8点，次季-当月为-415.0点。 - 股指跨期价差普遍为负，可能表明市场预期未来走势偏弱。 --- ## 三、数据说明 - **基差定义**：基差 = 现货价 - 主力合约期价，若当日现货价未更新，则使用前一交易日数据。 - **数据来源**：Wind金融终端，程序自动生成，未经验证。 - **免责声明**：数据仅供参考，不构成投资建议，客户需自行判断。 --- ## 四、公司信息 - **公司地址**：浙江省杭州市求是路8号公元大厦东南裙楼1-5层 - **咨询热线**：400 618 1199 - **公司官网**：www.bcqhgs.com --- ## 五、作者信息 - **作者声明**：作者阎振兴，具备期货从业资格证（F03104274）及投资咨询证（Z0018163），承诺独立、客观出具报告，不接受任何形式的报酬。 --- ## 六、服务与联系方式 - **在线开户**：可通过二维码自助开户。 - **关注微信**：扫码获取宝城期货投资咨询部成员信息。 - **免责声明**：本报告版权归属宝城期货，未经授权不得传播或复制。 --- ## 七、总结 本日报展示了多个期货品种的基差、跨期与跨品种价差数据，反映了市场近期价格波动情况。总体来看： - 动力煤基差稳定，无跨期数据。 - 能源化工、黑色商品及有色金属基差波动较大，部分品种存在套利机会。 - 农产品基差多为负值，但部分跨品种价差显示潜在套利空间。 - 股指期货基差整体呈上涨趋势，跨期价差为负，市场预期偏弱。 - 数据仅供参考，投资需谨慎，客户应自行判断并承担风险。