20231220-上海证券-交通运输行业周报_多家航运公司暂停红海航行_或将进一步压缩市场运力_11页_568kb

交通运输行业周报总结（2023年12月20日）

核心内容

本报告聚焦于2023年12月9日至12月15日期间交通运输行业的表现与趋势，涵盖快递物流、航运等主要子板块，并对相关行业新闻及公司公告进行了分析。同时，报告对重点公司进行了投资建议，提示了潜在风险。

主要观点

快递物流板块

• 业务增长显著：圆通速递2023年11月快递产品收入同比增长20.51%，业务量同比增长32.95%。国家邮政局数据显示，11月快递发展规模指数同比提升27.8%。
• 双11与跨境业务拉动：11月快递业务量突破130亿件，单月增量有望超30亿件，创历史新高。其中，双11大促贡献了77.67亿件揽收量，同比增长25.7%。跨境业务在“黑色星期五”与“网络星期一”期间快速增长，部分企业跨境业务量增幅超70%。
• 全年展望：预计全年快递业务量同比增幅将保持在17%以上。四季度单票收入在旺季支撑下保持稳定，短期内行业竞争放缓，但长期来看业务量与单票盈利水平仍是龙头企业盈利空间的关键。

航运板块

• 红海航线暂停影响运力：达飞海运、马士基、赫伯罗特等航运公司暂停红海航线运输，预计改道至非洲好望角将压缩市场运力，推动海运运费上涨。
• 巴拿马运河干旱影响通航：11月巴拿马运河通行船舶数量同比下降22%，预计12月和2024年1月通航量将进一步减少，对全球贸易运输造成一定影响。
• 运价数据：BDTI连续6周环比下滑，BCTI周环比增长8.7%；BDI环比下滑5.4%；CCFI及SCFI分别变动1.27%及5.94%。

建议关注公司

行业新闻及公司公告

3.1 中谷物流拟出售集装箱船舶“泽宏”号

• 交易内容：拟出售“泽宏”号集装箱船舶，总价588.90万美元。
• 背景：该船于2015年购入，账面净值1,853.98万元。
• 影响：有助于船队升级换代，提升技术与经济水平，增强经营能力。

3.2 托盘搬运机器人加速落地应用

• 趋势：智能仓储物流成为投资建设趋势，托盘搬运机器人（PTR）在电商、零售、冷链等领域广泛应用。
• 数据：2022年搬运上下料机器人销量同比增长18.9%，自主品牌增长35.6%。2023年无人叉车增速居移动机器人首位。

3.3 冷链需求总量预计同比增长超6%

• 数据：2023年冷链需求总量预计达3.5亿吨，同比增长6.1%；冷链物流总收入预计达5170亿元，同比增长5.2%。
• 基础设施：冷藏车保有量预计达43.1万辆，同比增长12.8%；冷库总量预计达2.28亿立方，同比增长8.3%。

3.4 京东物流上线“国际特快送”

• 服务内容：通过京东快递小程序“寄国际”即可下单，支持一小时上门揽收。
• 覆盖范围：在广州、深圳率先上线，另一端覆盖欧美主要国家。

本周行业表现

• 整体表现：SW交运指数报收2024.56点，跌幅0.71%，板块跑赢大盘。
• 子板块表现：
  • 涨幅领先：物流板块涨幅0.46%。
  • 领涨个股：音飞储存（+48.17%）、华光源海（+35.89%）、龙江交通（+12.91%）、江西长运（+11.70%）、龙洲股份（+11.39%）。
  • 领跌个股：中远海能（-7.89%）、重庆路桥（-5.84%）、长久物流（-5.51%）、吉祥航空（-4.83%）、华夏航空（-4.73%）。

风险提示

• 消费需求恢复不及预期；
• 旅客出行需求不及预期；
• 国际地缘冲突加剧；
• 港口整合推进不及预期；
• 宏观经济不及预期。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持、无评级，依据股价相对基准指数的表现。
• 行业投资评级：分为增持、中性、减持，依据行业基本面与指数表现。
• 基准指数：A股以沪深300指数为基准，港股以恒生指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

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