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财富早知道 - 2022年04月14日总结

【财经要闻】

核心内容

• 国常会：鼓励大型银行降低拨备率，适时运用降准等货币政策工具，以支持实体经济，特别是受疫情影响的行业和中小微企业。
• 海关总署：一季度我国外贸进出口总值达9.42万亿元，同比增长10.7%，其中出口增长13.4%，进口增长7.5%。
• 广东省能源规划：到2035年，能源消费总量控制在4.8亿吨标准煤以内，非化石能源消费比重提升至40%左右，助力碳中和进程。
• 乘用车市场：4月首周狭义乘用车市场零售日均2.5万辆，同比下降32%，环比下降39%。

【市场数据】

主要市场指数

主要商品期货

主要外汇

期指主力合约

【政策动态】

上海临港优化人才购房政策

• 缩短重点支持单位人才社保门槛至3至6个月。
• 调整《购房资格确认函》为《临港片区人才住房政策认定函》，有效期延长至12个月。

【国际动态】

英国通胀率

• 3月英国通胀率升至7%，为30年来新高，反映俄乌冲突对经济的影响。

【公司动态】

重大事项

• 罗欣药业：替戈拉生片获药品注册证书。
• 中国医药：左乙拉西坦注射用浓溶液获注册证书。
• 科伦药业：中长链脂肪乳氨基酸(16)葡萄糖(36%)注射液获注册批准。
• 苏州龙杰：因疫情影响临时停产检修，预计7天。
• 丽珠集团：新型冠状病毒抗原检测试剂盒获批上市。
• 浙江鼎力：受“双反”税率影响，美国市场开拓和盈利能力受冲击。
• 中信证券：第一大股东将公司纳入合并范围。
• 西部材料：放弃优耐特增资扩股的优先认购权，持股比例降至20%。

业绩快报

• 节能风电：一季度净利润同比增长10.37%。
• 江化微：预计一季度净利润增长232%-275%，主要因产能提升及客户优化。
• 圣阳股份：一季度净利增长205.64%-220.19%，因产品售价上涨。
• 云内动力：一季度预亏8000万-9700万元，受芯片短缺、原材料上涨及需求收缩影响。
• 红旗连锁：一季度净利润同比降1.58%，主要因投资收益下降。
• 思进智能：一季度净利增长29.80%-43.12%，受益于订单增长。
• 川金诺：一季度净利5500万-6500万元，实现扭亏为盈。
• 永安药业：一季度净利增长520%-570%，因牛磺酸价格大幅上涨。
• 宝色股份：一季度净利增长94.62%-111.54%，因订单充足。
• 蓝焰控股：一季度净利增长136.70%-195.88%，因煤层气销售增长。
• 江特电机：一季度净利增长760.96%-829.29%，受益于锂盐价格上涨。
• 川发龙蟒：一季度净利增长124.9%-160.88%，因磷化工行业景气。
• 浙农股份：一季度净利增长68%-74.22%，因产品价格上涨及业务拓展。
• 康泰生物：一季度净利增长893.93%-1092.72%，因四联苗及新疫苗产品销售增长。
• 丰元股份：一季度净利增长295.23%-336.83%，受益于新能源行业需求。
• 安利股份：一季度净利增长497.84%-534.07%，因资产处置收益。
• 民和股份：一季度亏损1.7亿-2亿，因鸡苗价格低迷及成本上升。

重大投资

• 金风科技：拟188亿元投资温州海上风电等项目。
• ST新海：拟208亿元投资光伏及风电项目。

签订合同

• 科新机电：与安泰创明共建联合实验室。
• 伟明环保：签署1.21亿元垃圾焚烧发电合同。
• 银邦股份：签署20亿元商业合同。
• 瀚川智能：签订6.79亿元换电站设备合同。
• 天源环保：牵头签署1.79亿元污水处理厂改扩建合同。
• 林洋能源：转让5个子公司股权给武汉绿曦，对价3.65亿元。

【投资建议】

汽车行业

• 广汽埃安：混改落地，电动品牌孵化加速，估值可参考5倍PS或30倍PG。
• 投资建议：关注比亚迪、长安汽车，建议关注广汽集团。
• 零部件：看好天润工业，建议关注科博达、保隆科技、经纬恒润。

电子设备行业

• MiniLED：技术提升显示效果，成本仍有下降空间，预计2025年需求复合增速33%。
• 配置建议：关注估值低的天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、天华超净，以及扩产快的融捷股份、中矿资源、永兴材料、江特电机。

传媒互联网

• 壹网壹创：向“服务商”转型，2021年预计营收18.2亿元，净利润4.8亿元。
• 投资建议：给予2022年35倍PE，对应目标价70.2元，首次“买入”评级。
• 配置建议：关注Tiktok出海产业链、VR社交和内容生态、数据处理及应用领域。

功效护肤

• 贝泰妮（薇诺娜）：聚焦敏感肌护理，2021年市占率22%，毛利率高于可比公司。
• 投资建议：上调至“买入”评级，2022年目标价193.55元，对应67.68倍PE。

【风险提示】

通用风险

• 芯片供给紧缺
• 上游涨价成本承压
• 电动智能产业刺激政策落地不及预期
• 疫情对社零增速的持续影响
• 市场流动性风险
• 盈利不及预期风险

行业风险

• MiniLED背光产品降本节奏不及预期
• MiniLED背光产品渗透率不及预期
• 面板价格下跌趋势超出预期
• 产业链扩产项目进度不及预期
• 资源品地缘政治风险
• 政策干预价格风险
• 技术路线更迭风险
• 补贴下调风险
• 新品牌表现不及预期
• 行业政策监管趋严
• 同业品牌竞争加剧
• 限售股解禁

【投资评级标准】

• 股票评级：

  • 买入：相对指数涨幅15%以上
  • 增持：相对指数涨幅5%-15%
  • 中性：相对指数涨幅-5%至5%
  • 减持：相对指数跌幅-15%至-5%
  • 卖出：相对指数跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对指数涨幅10%以上
  • 中性：相对指数涨幅-10%至10%
  • 弱于大市：相对指数跌幅10%以上

【免责声明】

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