20181009-兴业研究-FICC日报_4页_555kb
报告摘要
FICC日报20181009总结
核心内容概述
本日报主要涵盖宏观经济、货币市场、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的最新动态与分析。整体来看，9月中国宏观经济数据表现稳健，货币市场流动性较为宽松，债券市场反应平淡，外汇市场人民币承压下行，贵金属和原油价格受外部因素影响波动。
宏观经济分析
- 9月财新服务业PMI：53.1，高于预期51.4和前值51.5，创三个月新高，显示服务业持续回暖。
- 政策动态：
- 国务院部署推进棚户区改造，强调货币化安置政策的调整，重点在房价上涨压力大的地区取消优惠政策。
- 决议进一步简化税制，从11月1日起将部分出口退税率由15%和13%提高至16%。
货币市场与流动性
- 央行操作：10月15日起降准1个百分点，置换约4500亿元MLF，释放7500亿元增量资金。
- 流动性状况：
- 周一银行体系流动性总量处于较高水平，央行未开展公开市场操作。
- 逆回购到期1000亿元，净回笼1000亿元。
- 资金面表现：
- DR001下行20.2bp至2.52%
- DR007下行16.4bp至2.63%
- Shibor 3M下行1.1bp至2.84%
- 存单市场利率上行，3M NCD利率上行50.9bp至3.36%，6M NCD利率上行73.7bp至4.07%
- 二级存单市场成交清淡。
债券市场分析
一级市场
- 利率债：今日无利率债发行。
- 信用债：周一共发行93亿元，以AAA级国有企业为主，主要发行券种为超短融。
二级市场
- 利率债表现：
- 10年期国债期货主力合约收跌0.14%，盘中最大跌幅0.3%。
- 10年国开活跃券收益率下行1.73bp至4.1850%，10年国债活跃券收益率上行0.51bp至3.6150%。
- 信用债表现：
- 城投债与产业债成交集中在AAA级，1~3Y成交区间分别为4.2%~4.95%和3.82%~6.05%。
- 18中化01成交在4.229%，16穗建03成交在3.8%。
- 主要利差：
- 期限利差（10Y-1Y）扩大至65.76bp，信用利差（3Y,AA+）收窄1.5bp至80.77bp。
- 衍生品：
- IRS-FR007:1Y和5Y利率持平，国债期货5年和10年合约均下跌，跌幅分别为0.06%和0.14%。
外汇、贵金属和原油市场
- 人民币汇率：周一在岸人民币兑美元开盘跌近200点，跌破6.90关口，收盘报6.9135，创2017年3月10日以来新低，较前一交易日跌321点。
- 美元指数：小幅上涨至95.9附近震荡。
- 黄金：受美债收益率上行影响，金价走低，伦敦金收盘报1188.30美元/盎司，较前一日下跌0.18%。
- 原油：
- Brent原油价格下跌1.35%至83美元/桶附近。
- 沪油收报572.50元/桶，较前一交易日上涨1.58%。
分析师信息
- 蒋冬英：分析师，电话：021-22852639，邮箱：880208@cib.com.cn
- 梁世超：分析师，电话：021-22852674，邮箱：880318@cib.com.cn
- 付晓芸：分析师，电话：021-22852638，邮箱：880219@cib.com.cn
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数据来源：wind
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