全球资产市场表现总结
核心内容概述
本总结涵盖了全球主要经济体的国债收益率、股指表现、货币市场流动性、债券市场趋势以及汇率市场变化。整体来看，全球资产市场呈现出波动性，受宏观经济、政策调控及国际环境影响显著。
主要经济体国债收益率
10年期国债收益率
| 国家 |
最新收益率 (%) |
| 英国 |
4.938 |
| 法国 |
3.674 |
| 德国 |
3.037 |
| 西班牙 |
3.467 |
| 希腊 |
3.709 |
| 巴西 |
14.515 |
| 中国 |
1.754 |
| 韩国 |
- |
| 新西兰 |
4.595 |
- 德国10年期国债收益率最低，为3.037%，显示其相对稳定的金融市场。
- 希腊、巴西的收益率较高，分别为3.709%和14.515%，可能反映较高的信用风险或经济不确定性。
- 中国10年期国债收益率为1.754%，处于较低水平，表明市场对经济增长预期较为乐观。
2年期国债收益率
| 国家 |
最新收益率 (%) |
| 英国 |
4.381 |
| 德国 |
2.675 |
| 日本 |
1.407 |
| 中国 |
1.150 |
| 澳大利亚 |
4.608 |
- 日本和中国的2年期国债收益率较低，分别为1.407%和1.150%，显示其货币政策宽松。
- 德国的收益率为2.675%，相对稳定，而英国和澳大利亚的收益率较高，可能反映对通胀和经济增长的预期。
汇率市场表现
主要新兴经济体货币兑美元汇率
| 国家 |
最新汇率 |
| 俄罗斯 |
0.014 |
| 南非 |
0.061 |
| 韩元 |
0.651 |
| 林吉特 |
0.250 |
| 离岸人民币 |
0.148 |
- 韩元和人民币对美元汇率相对较高，分别为0.651和0.148，显示其货币相对坚挺。
- 俄罗斯和南非的汇率较低，分别为0.014和0.061，可能受到地缘政治和经济形势的影响。
股指表现
主要股指最新值
| 股指名称 |
最新值 (点) |
| 道琼斯工业指数 |
50687.070 |
| 纳斯达克 |
26853.976 |
| 墨西哥股指 |
68285.820 |
| 法国CAC |
8150.420 |
| 西班牙股指 |
18176.000 |
| 日经 |
68402.130 |
| 恒生指数 |
25633.210 |
| 上证综指 |
4083.974 |
| 韩国股指 |
- |
| 泰国股指 |
1588.060 |
- 纳斯达克和墨西哥股指表现较强，分别为26853.976和68285.820。
- 上证综指为4083.974，相对较低，显示其市场表现疲软。
- 日经指数为68402.130，表现稳健。
股指期货交易数据
收盘价与涨跌
| 指数名称 |
收盘价 |
涨跌 (%) |
| A股 |
- |
- |
| 沪深300 |
4938.81 |
0.49 |
| 上证50 |
2920.92 |
0.02 |
| 创业板 |
4122.99 |
1.65 |
| 中证500 |
8362.16 |
0.49 |
- 创业板涨幅最大，为1.65%，显示成长型股票表现较好。
- 沪深300和中证500涨幅较小，分别为0.49%和0.49%，市场整体偏弱。
估值与风险溢价
| 指数名称 |
PE(TTM) |
风险溢价 (1P/E - 10年利率) |
| 沪深300 |
14.68 |
-13.12 |
| 上证50 |
11.26 |
-47.66 |
| 中证500 |
36.71 |
-0.92 |
| 标普500 |
27.97 |
2.75 |
| 德国DAX |
17.29 |
0.08 |
- 中证500估值较高，为36.71，显示其成长性股票估值偏高。
- 上证50风险溢价为-47.66，显示其估值与利率之间的差距较大。
国内货币市场与债券市场
货币市场利率
| 日期 |
银行间回购加权利率: 1个月 (%) |
银行间回购加权利率: 7天 (%) |
银行间回购加权利率: 1天 (%) |
| 01-01-02 |
7.5 |
3.5 |
1.5 |
| 06-11-25 |
6.0 |
4.0 |
2.0 |
| 19-10-18 |
5.5 |
3.0 |
1.0 |
| 22-09-08 |
4.5 |
2.5 |
0.5 |
| 25-08-05 |
3.0 |
1.5 |
0.5 |
- 货币市场利率整体呈下降趋势，显示流动性有所改善。
- 10年期国债收益率从2018年的3.5%降至2024年的2.0%，表明市场对长期经济增长的预期趋于保守。
国际债券市场趋势
10年期国债收益率
| 国家 |
2017-01-02 |
2019-03-28 |
2021-06-22 |
2023-09-13 |
2025-12-08 |
| 美国 |
2.5 |
3.0 |
4.0 |
5.0 |
5.5 |
| 英国 |
0.5 |
1.0 |
2.0 |
3.0 |
4.0 |
| 德国 |
0.5 |
1.0 |
2.0 |
3.0 |
4.0 |
| 日本 |
0.5 |
1.0 |
2.0 |
3.0 |
3.0 |
- 美国10年期国债收益率持续上升，从2.5%升至5.5%，显示通胀压力和加息预期。
- 英国、德国和日本的收益率也呈上升趋势，但幅度较小。
中美利差
| 日期 |
中国10年国债收益率 (%) |
美国10年国债收益率 (%) |
中美利差 (%) |
| 2018-04-10 |
3.5 |
3.0 |
0.5 |
| 2020-03-17 |
3.2 |
2.8 |
0.8 |
| 2022-02-17 |
3.0 |
3.5 |
-1.5 |
| 2024-01-24 |
2.8 |
4.0 |
-2.5 |
| 2025-12-26 |
2.5 |
4.5 |
-3.0 |
- 中美利差持续扩大，2025年12月达到-3.0%，显示美国利率高于中国，可能影响资本流动。
汇率市场与流动性溢价
- 美元指数：从2013年的100升至2026年的180，显示美元持续走强。
- 恒生AH股溢价指数：从2015年的120升至2023年的150，再降至2026年的110，波动较大。
- 欧元兑美元：即期汇率从1.15降至1.05，显示欧元走弱。
- 离岸人民币兑美元：从0.148升至0.15，人民币略有升值。
风险溢价与估值
- 上证50风险溢价：从2008年的-3升至2012年的9，再降至2025年的6，波动明显。
- 沪深300风险溢价：从2008年的-3升至2012年的6，再降至2025年的5，显示估值与利率之间的差距缩小。
- 中证500风险溢价：从2008年的-3升至2012年的3，再降至2025年的2，整体呈下降趋势。
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