> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油品期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，主要分析了液化气（PG）和原油（SC）期权市场的最新数据及行情走势，提供了相关期权因子的分析以及策略建议。 --- ## 主要观点 ### 1. **液化气（PG）期权市场分析** - **标的期货走势**： PG2610合约昨日收盘价为5462元，较前日下跌345元，跌幅5.94%。成交量为117593手，环比增加3201手；持仓量为89961手，环比增加3498手。 - **期权因子分析**： - 持仓量PCR为0.6199，处于近一年来的34.69%水平，表明看涨期权持仓占比较大。 - 隐含波动率维持在年平均隐波率36.83%上方，当前加权隐波率为47.77%，较前日下降2.42%。 - 从期权角度分析，PG期权标的的压力位为7000，支撑位为4500。 - **策略建议**： - 由于成交量和持仓量较小，不建议进行方向性策略。 - 波动性策略暂无建议。 ### 2. **原油（SC）期权市场分析** - **标的期货走势**： SC2609合约昨日收盘价为542.1元，较前日下跌50.7元，跌幅8.55%。成交量为205192手，环比减少9375手；持仓量为44681手，环比减少5265手。 - **期权因子分析**： - 持仓量PCR为0.8788，处于近一年来的77.96%水平，表明看涨期权持仓占比较大。 - 隐含波动率维持在年平均隐波率53.01%上方，当前加权隐波率为68.29%，较前日下降7.39%。 - 从期权角度分析，SC期权标的的压力位为880，支撑位为450。 - **策略建议**： - 建议构建**看涨期权牛市价差组合策略**，如：B\_SC2609C520和S\_SC2609C630，以获取方向性收益。 - 波动性策略暂无建议。 --- ## 关键信息汇总 ### 液化气（PG）期权数据 | 项目 | 数据值 | |--------------|-------------| | 最新价 | 5462元 | | 涨跌 | -345元 | | 涨跌幅 | -5.94% | | 成交量 | 117593手 | | 持仓量 | 89961手 | | 成交量PCR | 0.68 | | 持仓量PCR | 0.62 | | 平值行权价 | 5100元 | | 压力位 | 7000元 | | 支撑位 | 4500元 | | 加权隐波率 | 47.77% | | 年平均隐波率 | 36.83% | ### 原油（SC）期权数据 | 项目 | 数据值 | |--------------|-------------| | 最新价 | 542.1元 | | 涨跌 | -50.7元 | | 涨跌幅 | -8.55% | | 成交量 | 205192手 | | 持仓量 | 44681手 | | 成交量PCR | 0.71 | | 持仓量PCR | 0.88 | | 平值行权价 | 540元 | | 压力位 | 880元 | | 支撑位 | 450元 | | 加权隐波率 | 68.29% | | 年平均隐波率 | 53.01% | --- ## 期权策略建议汇总 | 品种 | 策略类型 | 建议策略 | 说明 | |----------|--------------|------------------------------|------------------------------| | PG | 方向性策略 | 无 | 成交量、持仓量较小 | | SC | 方向性策略 | 构建看涨期权牛市价差组合 | 如：B\_SC2609C520和S\_SC2609C630 | --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，内容基于可靠资料，仅供参考，不构成买卖建议。 - 报告不提供量身定制的交易建议，交易者应独立评估自身状况及目标。 - 未经书面许可，任何人不得复制、传播或存储本报告内容。 - 本报告不代表协会观点，仅供交流使用。 --- ## 联系信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn --- ## 报告作者信息 - **李立勤**：投研高级经理 - **黄柯涵**：期权研究员，从业资格号：F3074095，F03138607 - **交易咨询号**：Z0017896 - **联系方式**： - 邮箱：lilq@wkqh.cn - 邮箱：huangkh@wkqh.cn - 电话：0755-23375252