20250809-国金证券-交通运输产业行业研究周报_广东地区快递已提价_韩国拟对中国团队游实施临时免签_17页

交通运输行业周报（8月2日-8月8日）

市场表现总体情况

本周交运指数上涨2.0%，跑赢沪深300指数（上涨1.2%）0.8个百分点，在29个行业中排名第16位。子板块中，快递板块表现最佳，涨幅达4.4%；机场板块涨幅最小，仅0.1%。个股方面，天顺股份、海航科技、蔚蓝锂芯等表现突出；富临运业、重庆路桥等跌幅较大。

各子行业动态

• 快递：行业“反内卷”持续，广东地区率先提价，快递单票价格有望上涨，推荐顺丰控股。
• 物流：危化品物流承压，建议关注智慧物流，推荐海晨股份。
• 航空及机场：受韩中临时免签政策利好，航空业复苏加速，推荐中国国航、南方航空。
• 航运与港口：出口集运指数下行，干散货航运指数回升；港口货物吞吐量同比增势。
• 铁路公路：公路客运量同比略降，货运量增长；公路股息率高于国债收益率。

核心推荐标的

重点推荐：顺丰控股、海晨股份、中国国航、南方航空。

风险提示

需求恢复不及预期、油价上涨、汇率波动及快递价格战等超预期风险。

简要展望：板块整体表现稳健，行业分化显著，关注结构性机会及政策利好。