20250210-华龙证券-人形机器人行业周报_智元成立灵犀事业部_特斯拉工厂招兵买马_10页_867kb

人形机器人行业发展周报（2025年2月5-7日）摘要

本周市场表现

人形机器人概念指数暴涨982%，远超同期沪深300指数（119%）、上证综指（151%）及深成指（451%）的涨幅。

重点企业动态

1. 智元机器人设立灵犀事业部

   • 在深圳开设新办公室，招募人才充实团队
   • 智元调整组织结构，成立远征、灵犀、Genie三大产品线
   • "灵犀"系列拟设一号位，目前暂由稚晖君代管

2. 特斯拉人形机器人量产进展

   • 弗里蒙特工厂新增《机器人工程师》等岗位招聘
   • 年内生产10000台Optimus，2026年下半年开始商用
   • 2025年达到年产100万台后，单价有望降至2万美元

3. Figure与OpenAI终止合作

   • 宣布开发自主机器学习成果，关闭与OpenAI合作
   • 聚焦垂直整合路线，打造专门的机器人端到端AI系统

投资建议

聚焦两条主线：（1）紧跟TSLA的Optimus量产节奏及国内零部件企业订单变化；（2）把握华为、宇树链等新链进展。

具体投资方向及股票建议

（一）特斯拉产业链：
三花智控（002050SZ）、拓普集团（601689SH）、峰岹科技（688279SH）等

（二）宇树机器人：
长盛轴承（300718SZ）、曼恩斯特（301325SZ）等

（三）华为领域：
兆威机电（003021SZ）、中坚科技（002779SZ）等

（四）其他重点：
卧龙电驱（600580SH）、蓝思科技（300433SZ）等

风险提示

• 技术路线不确定
• 量产进度不及预期
• 行业估值高企
• 政策法规不完善