20260624-华泰期货-航运日报_马士基7月第二周开价涨至5500美元_FEU_关注近期是否有船司宣涨7月下半月_15页_3mb

报告摘要

马士基7月第二周运价上涨及市场分析总结

核心内容概述

本文档主要分析了2026年7月上半月全球集装箱运价走势，重点聚焦于马士基、MSC+Premier Alliance、Ocean Alliance等主要航运公司的运价变化，同时结合运力供应、地缘政治、需求端等因素，对市场趋势和未来预期进行评估。此外，还提供了多份期货与现货价格数据、运力交付统计、区域贸易能力分析等图表信息，为投资者提供决策参考。

主要观点与关键信息

一、运价走势

马士基：
- 7月第二周（WEEK28）上海-鹿特丹运价上涨至 5500美元/FEU。
- 7月上半月涨价函价格为 3900/6000美元/FEU。
- 6月合约交割结算价格初步预估在 3080-3250点 之间。
MSC+Premier Alliance：
- MSC 6月下半月报价 6040美元/FEU，7月上半月报价 7540美元/FEU。
- ONE 6月下半月报价 5306美元/FEU，7月上半月报价 6008美元/FEU。
- YML 7月上半月报价 5800美元/FEU（部分特价单船价格为 5304-5536美元/FEU）。
Ocean Alliance：
- CMA 7月上半月报价 6078-6344美元/FEU，7月下半月报价 6543美元/FEU。
- CMA 7月涨价函价格为 3700/6300美元/FEU。
EC2607合约：
- 7月上半月运价仍处上行阶段，欧洲航线价格未见拐点。
- 7月13日 SCFIS 指数预估在 3850-4070点 之间。
- 建议投资者关注7月下半月是否有进一步涨价函发布。
EC2608合约：
- 预期差较大，运价拐点仍存不确定性。
- 2024年与2025年8月合约均较7月有所下跌。
EC2610合约：
- 属于淡季合约，需关注苏伊士运河复航预期及原油价格上涨对单箱成本的影响。
- 原油价格上涨约 350-400美元/FEU，主要因燃油价格从 400美元/吨 涨至 650美元/吨。

二、运力供应分析

静态供给：
- 截至2026年5月30日，已交付集装箱船舶 75艘，合计 532,965TEU。
- 17000+TEU以上船舶交付 3艘，合计 65,232TEU。
- 2026年全年预计交付 9艘，明显低于近年水平。
动态供给：
- 2026年6月剩余两周周均运力 39.8万TEU。
- 7月周均运力 31.2万TEU，8月预计 32.97万TEU。
- 7月及8月各有 5个TBN（Total Booked Load），运力紧张。

三、地缘政治影响

伊朗局势：
- 特朗普称伊朗已同意接受长期核检查，将确保“核诚信”。
- 美国释放资金用于购买伊朗急需的食品和医疗物资，但强调运力仍需保持待命状态。
- 伊朗事件可能影响红海航运安全，红海复航需满足多重条件，包括行业协会评估、保险公司下调保费、客户认可安全性及联盟内部协商。

四、需求端表现

亚洲-欧洲需求：
- 2026年1-4月中国出口欧洲金额合计 2000亿美元，同比增加 19%。
- 欧洲航线运价仍具上涨动力，需求端韧性较强。
欧洲经济指标：
- 欧盟27国工业生产指数、零售销售同比、消费者信心指数等显示欧洲经济保持增长趋势。
- 中国对欧洲出口持续增长，为运价提供支撑。