20230704-万联证券-电子行业快评报告_荷兰发布出口管制条例_半导体国产替代进程仍需加速_2页_465kb

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Table_Title荷兰发布出口管制条例，半导体国产替代进程仍需加速

行业事件
当地时间2023年6月30日，荷兰政府发布先进半导体设备出口管制新条例，自2023年9月1日起生效。管制范围包括EUV光刻机光源（193nm以下）、部分光刻设备、原子层沉积（ALD）设备、外延生长设备及关联材料与技术等。

投资要点

1. 管制范围：重点涉及EUV光刻机、ALD设备、外延设备、低K电介质沉积设备及其配套软件、技术。
2. 主要影响企业：ASML（EUV光刻机、DUV光刻机）与ASM（ALD设备、外延设备）受管制影响最深。
3. 短期影响：对成熟制程扩产暂无直接影响，但长期制约半导体产业升级。
4. 国产替代方向：需加快光刻、沉积、外延等设备及其材料领域产业链自主可控，关注国内设备厂商与上游材料供应商竞争力。

投资建议
建议投资者关注国内半导体设备赛道核心企业，同时需警惕海外管制政策持续趋严及技术落地风险。

风险因素

• 技术突破不及预期
• 海外管制政策进一步强化
• 晶圆厂扩产计划不及预期

Table_IndustryRank强于大市（维持）