20240822-西南证券-伊之密-300415.SZ-2024年中报点评_业绩符合预期_2024Q2收入_利润均创历史新高_5页_1mb

内摘要

该报告围绕伊之密（300415）2024年上半年的业绩表现进行分析。公司中报显示，2024年上半年营收同比增长2082%，归母净利润增长1904%；其中二季度营收和净利润同比增长2786%和1358%。

主要结论：

1. 业务增长迅速： 注塑机业务收入增长1629%，占总收入72%；压铸机业务增长3530%，由新产品推动。
2. 毛利率提升： 2024年上半年毛利率从23.71%升至33.61%，净利率略降。
3. 国内增长占比高： 上半年国内收入同比增2314%，海外收入增长1434%。
4. 盈利预测： 预计2024-2026年归母净利润年复合增长率为25%，2024年EPS 13.3元。
5. 风险提示： 原材料价格波动、行业竞争加剧及下游行业周期性波动。

投资建议： 维持“买入”评级，目标价参考暂不明确。