20220919-财通证券-新能源发电行业周度投资策略_硅料307元_kg较上周维持不变辽宁六大千万千瓦级能源基地正式启动建设_总投资将超6000亿元_22页_1mb

证券研究报告总结

核心内容

本报告为财通证券研究所发布的投资研究报告，主要分析了电力设备板块，尤其是光伏与风电行业的市场表现、产业链价格走势、行业新闻动态及重点公司公告。投资评级为“看好（维持）”，分析师为余炜超，SAC证书编号为S0160522080002。

市场行情回顾

• 上周电力设备板块报收10036.0点，下跌 9.3%。
• 上证指数下跌 4.2%，深圳成指下跌 5.2%，创业板下跌 7.1%。
• 子板块中，其他电源设备II（申万） 跌幅最小，为 7.2%；光伏设备（申万） 跌幅最大，为 9.9%。
• Wind行业指数中，光伏玻璃指数 跌幅最小，为 8.2%；光伏指数 跌幅最大，为 10.6%。
• 个股涨幅前五：ST天成（15.63%）、通达股份（14.80%）、长城电工（11.97%）、灿能电力（2.75%）、晨光电缆（2.59%）。
• 板块重点个股下跌较多，光伏行业跌幅前三为：连城数控（-5.20%）、美畅股份（-6.65%）、固德威（-7.84%）；风电行业跌幅前二为：新强联（-1.53%）、东方电缆（-6.80%）。

产业链情况跟踪

2.1 用电量 & 发电量概况

• 2022年8月全社会用电量为 8520亿千瓦时，同比增长 10.70%。
• 8月发电量为 8248亿千瓦时，同比增长 9.90%。
• 各类发电量：风电 463亿千瓦时（+1.45%）、水电 1226亿千瓦时（-16.18%）、火电 5989亿千瓦时（+7.72%）、核电 363亿千瓦时（-1.81%）。

2.2 光伏装机及出口情况

• 2022年1-7月国内新增光伏装机 36.95GW，同比增长 109.1%。
• 7月新增光伏装机 6.74GW，同比增长 93.1%。
• 9月组件出口额与逆变器出口额维持稳定，部分组件厂商订单有所提升。

2.3 光伏产业链价格跟踪

• 多晶硅料：价格为 307元/kg，较上周持平。
• 单晶硅片：166mm 一线厂商 6.33元/片，二线厂商 6.30元/片；182mm 一线厂商 7.54元/片，二线厂商 7.52元/片。
• 电池片：单晶M10电池片价格为 1.29-1.31元/W，N型电池片价格为 1.4-1.45元/W。
• 组件：价格维持在 2-2.1元/W。
• 辅材：部分辅材价格出现下调，如焊带、光伏玻璃等。

2.4 风电装机量情况

• 2022年1-7月国内新增风电装机 14.93GW，同比增长 15.38%。
• 7月新增风电装机 1.99GW，同比下降 6.13%。

2.5 风电原材料价格跟踪

• 铁矿石：期货收盘价为 799.4元/吨，环比上涨 3.44%。
• 螺纹钢：期货收盘价为 3907.5元/吨，环比上涨 0.88%。
• 中厚板：现货价为 4242元/吨，环比持平。
• 普通圆钢：现货价为 4389元/吨，环比下跌 0.50%。
• 铸造生铁：现货价为 3900元/吨，环比持平。
• 废钢：现货价为 2787.8元/吨，环比上涨 0.68%。

行业新闻动态

• 辽宁六大千万千瓦级能源基地 启动建设，总投资将超 6000亿元。
• 广东省“十四五”节能减排实施方案 发布，拟推进建筑光伏一体化建设，2025年新增太阳能光电建筑应用装机容量 1000兆瓦。
• 宁夏发布能源发展“十四五”规划，计划到2025年风电装机规模达 17.50GW。
• 青海省 推进国家清洁能源产业高地建设，力争2022年底建成并网 3GW。
• 广州市 到2025年力争风、光装机规模分别达 16MW、120MW。
• 天津市 碳达峰实施方案发布，目标2025年电网具备 5% 以上的尖峰负荷响应能力。
• 甘肃省 庆阳市公布风光电建设指标，共计 100万千瓦，其中风电 60万千瓦、光伏 40万千瓦。
• 甘肃省张掖市 启动风光发电项目竞争性配置，鼓励企业参与。

重点公司公告

• 文山电力：与南方电网进行重大资产置换，置入资产估值约 156.90亿元。
• 天合光能：计划2023-2026年向南玻集团采购高纯硅料，采购金额预计为 212.10亿元。
• 固德威：子公司将与金融机构合作，为终端用户购买分布式光伏系统提供融资服务。
• 恒星科技：与子公司共同出资设立 赤峰市永金矿业有限公司，注册资本 300万元。
• 晶科能源：为子公司提供连带责任保证担保。
• 江苏新能：拟与润德公司、江苏国信合资成立 江苏新能信悦光伏发电有限公司。
• 洛阳玻璃：与台玻东海签署股权转让协议，收购 台玻福建100%股权。
• 阳光电源：拟设立合伙企业投资新能源产业，出资 2.8亿元。

投资建议

• 关注 光伏金刚线：恒星科技（002132.SZ），投资评级为 买入。
• 关注 海上风电海缆：宝胜股份（600973.SH）、中天科技（600522.SH），投资评级为 增持。
• 关注 碳化硅衬底：露笑科技（002617.SZ），投资评级为 增持。
• 关注 氢能源：鸿达兴业（002002.SZ），投资评级为 增持。

风险提示

• 新产品销售不及预期
• 行业竞争加剧风险

表格概览

图表概览

• 图1：A股各行业近一周涨跌幅
• 图2：新能源发电板块近一周涨跌幅
• 图3：板块重点个股本周涨跌幅表现
• 图4：全社会当月用电量及同比
• 图5：当月发电量产量及同比
• 图6：太阳能发电当月新增装机容量
• 图7：太阳能发电累计新增装机容量
• 图8：组件月度出口额
• 图9：逆变器月度出口
• 图10：多晶硅料价格
• 图11：硅片价格
• 图12：电池片价格
• 图13：组件价格
• 图14：金属硅价格
• 图15：全国风电当月新增装机容量
• 图16：全国风电累计新增装机容量
• 图17：铁矿石期货收盘价
• 图18：螺纹钢期货收盘价
• 图19：中厚板现货价
• 图20：普通圆钢现货价
• 图21：铸造生铁现货价
• 图22：废钢价格指数

总结

本报告涵盖了光伏与风电行业的市场表现、价格走势、行业动态及重点公司公告，提供了详尽的行业分析和投资建议。整体来看，电力设备板块上周表现不佳，光伏行业跌幅较大，但部分公司仍具备投资价值。同时，多个省份和企业发布了新能源相关规划及合作，表明行业持续受到政策支持，未来增长潜力较大。投资建议聚焦于光伏金刚线、海上风电海缆、碳化硅衬底和氢能源等领域，建议关注相关标的。