20181010-国金证券-10月基金行业月度分析报告_股市迎来久违反弹_能源类QDII再度走高_10页_1mb
报告摘要
股市与基金市场9月总结
核心内容
2018年9月，中国股市在经历前期震荡后迎来久违反弹，能源类QDII基金表现突出。与此同时，基金市场整体呈现震荡格局，不同类别基金表现差异显著。
主要观点
市场回顾
- 权益市场：受中美贸易摩擦缓解及政策面改革推进影响，A股市场迎来反弹。沪深300指数上涨3.13%，创业板指和中小板指分别下跌1.66%和1.61%。
- 债券市场：9月债券市场震荡，信用债表现优于利率债。中债综合指数小幅上涨0.32%。
- 海外市场：美股表现平稳，标普500指数上涨0.43%；港股小幅下跌0.36%；欧洲股指涨跌互现。
- 商品市场：国际油价上涨6%，黄金价格下跌0.87%。
基金业绩表现
- 权益类基金：被动指数型基金表现较好，量化-普通被动指数型及量化-增强被动指数型基金平均涨幅超过1.6%。量化-对冲策略型基金平均跌幅为0.28%。
- 固收类基金：除债券-可转债基金小幅下跌外，其余债券型基金均取得正收益，其中债券-普通债券型基金平均收益为0.27%。
- 商品型基金：平均跌幅为0.95%，受美元指数上行影响。
- 重点基金表现：如“易方达消费行业”、“汇添富中证能源ETF”、“易方达鑫转增利”等基金表现突出。
关键信息
基金发行情况
- 新发基金：9月共新发基金79只，募集规模合计374.39亿份，发行数量与上月相比有所回升。
- 在发基金：截至10月9日，共有89只基金处于发行期或即将进入发行期，其中混合型基金和纯债基金为主要发行类型。
- 重点推荐基金：
- 广发景智纯债
- 国金量化多因子
- 易方达科顺
- 易方达鑫转增利
- 招商金鸿
市场要闻
- 社保基金五年考核机制：鼓励长期投资，减少短期投机行为。
- 养老目标基金发行：中欧预见养老2035三年、泰达宏利泰和平衡养老目标三年等基金发行，银行同步代销。
- 基金整改：7000亿短期理财债基整改进行中，涉及合同修改、规模缩减及名称限制。
重要基金经理变更
- 招商安益：马龙离任，由王垠接替。
- 长盛电子信息产业：赵楠离任，由钱文礼接任。
- 交银医药创新：盖婷婷离任，由楼慧源接任。
- 嘉实丰和：谭丽接替吴云峰。
- 大成竞争优势：徐彦离任，由李本刚接替。
- 大成策略回报：徐彦离任，由侯春燕接替。
基金类型表现
| 基金类型 | 平均 (%) | 最高 (%) | 最低 (%) | 中位数 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 股票型 | 0.18 | 5.21 | -9.30 | 0.19 |
| 量化-增强被动指数型 | 1.66 | 5.81 | -1.87 | 2.16 |
| 量化-普通被动指数型 | 1.60 | 9.26 | -6.42 | 1.49 |
| 量化-量化选股型 | 0.40 | 7.08 | -5.99 | 0.32 |
| 量化-对冲策略型 | -0.28 | 0.42 | -0.92 | -0.18 |
| 混合-灵活配置型 | 0.19 | 7.20 | -8.96 | 0.25 |
| 混合-积极配置型 | 0.10 | 6.17 | -9.07 | 0.27 |
| 混合-保守配置型 | 0.36 | 3.03 | -3.34 | 0.39 |
| 保本型 | 0.24 | 1.10 | -0.75 | 0.20 |
| 债券-完全债券型 | 0.26 | 1.92 | -11.19 | 0.28 |
| 债券-普通债券型 | 0.27 | 4.56 | -1.90 | 0.28 |
| 债券-指数型 | 0.15 | 0.62 | -0.15 | 0.17 |
| 债券-一级债券型 | 0.25 | 1.36 | -0.87 | 0.29 |
| 债券-理财型 | 0.25 | 0.35 | 0.03 | 0.26 |
| 债券-可转债型 | -0.13 | 1.30 | -1.94 | -0.06 |
| 货币市场基金 | 0.22 | 1.12 | 0.05 | 0.22 |
| QDII | 0.24 | 6.33 | -7.11 | 0.42 |
| 港股投资类基金 | -0.19 | 4.17 | -5.79 | -0.02 |
| 绝对收益类基金 | 0.35 | 4.13 | -6.66 | 0.40 |
| 商品型 | -0.95 | -0.89 | -1.00 | -0.95 |
| FOF | 0.74 | 2.68 | -0.25 | 0.38 |
基金排名前五
| 基金类型 | 排名基金名称 | 业绩 (%) |
|---|---|---|
| 股票型 | 易方达消费行业 | 5.21 |
| 量化-增强被动指数型 | 易方达上证50指数 | 5.81 |
| 量化-普通被动指数型 | 汇添富中证能源ETF | 9.26 |
| 量化-量化选股型 | 银华食品饮料 | 7.08 |
| 量化-对冲策略型 | 海富通阿尔法对冲 | 0.42 |
基金发行及重点推荐
- 在发基金数量：89只，其中20只为指数型基金，34只为混合型基金，2只为股票型基金，2只为量化选股型基金，29只为债券型基金，2只为QDII基金。
- 重点推荐基金：
- 广发景智纯债（债券-完全债券型）
- 国金量化多因子（股票型）
- 易方达科顺（混合-灵活配置型）
- 易方达鑫转增利（混合-保守配置型）
- 招商金鸿（债券-完全债券型）
市场要闻总结
- 社保基金五年考核机制：鼓励长期投资，减少短期投机行为。
- 养老目标基金发行：多只养老目标基金面世，银行同步代销。
- 基金整改：7000亿短期理财债基整改进行中，涉及合同修改、规模缩减及名称限制。
重要基金经理变更
- 招商安益：马龙离任，由王垠接替。
- 长盛电子信息产业：赵楠离任，由钱文礼接任。
- 交银医药创新：盖婷婷离任，由楼慧源接任。
- 嘉实丰和：谭丽接替吴云峰。
- 大成竞争优势：徐彦离任，由李本刚接替。
- 大成策略回报：徐彦离任，由侯春燕接替。
特别声明
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