20220406-首创证券-计算机行业简评报告_拟设立中电信创_中国电子欲做大做强信创生态_2页_429kb

文档总结

核心内容

本文档是一份由首创证券发布的行业简评报告，聚焦于计算机行业，特别是**信创（信息技术应用创新）**领域的发展前景与投资机会。报告发布于2022年4月6日，整体对计算机行业评级为“看好”，认为行业整体表现将优于市场平均水平。

主要观点

1. 信创产业加速发展

• 自2021年下半年以来，国内运营商和金融机构的国产服务器采购订单逐步释放，信创产业的推进速度加快。
• 移动PC服务器补采全部采用国产芯片，后续联通、电信及金融行业的信创采购也将持续开启。
• 行业信创增长的确定性进一步提升，预计将在2022年迎来显著增长。

2. 中电信创的设立

• 中国软件及子公司麒麟软件计划与多家关联企业共同设立中国电子信创产业有限合伙企业（中电信创），总投资规模不低于49.51亿元。
• 中国电子作为主要推动者，通过该平台进一步整合资源，推动信创生态的完善和产业链布局。
• 中电信创将助力PKS生态（CPU、操作系统、安全）的发展，强化中国电子在信创领域的核心竞争力。

3. CEC新总部落地深圳

• 中国电子集团总部于2021年12月25日迁至深圳，与广东省、深圳市签署多项战略合作协议，旨在打造国家网信产业核心力量和组织平台。
• 深圳作为国内电子信息产业发展的高地，将成为信创产业加速布局的重要区域。

4. 投资建议

• 重点关注企业：中国长城、中国软件、深桑达、奇安信等CEC生态相关公司。
• 其他信创领域关注：鲲鹏产业链的神州数码、宝兰德；海光产业链的中科曙光等。

关键信息

• 投资规模：中电信创总投资规模不低于49.51亿元，中国软件出资2亿元，麒麟软件出资5亿元。
• 出资比例：各合作方出资比例不同，其中中国长城出资比例最高（16.16%），中电信息、华大半导体、中电金投等均为10.10%。
• 普通合伙人：中电教育为中电信创的普通合伙人，出资比例为0.02%。
• 行业趋势：信创产业正加速推进，预计2022年相关公司增长具有较高确定性。
• 风险提示：政策推进不及预期、政府财政预算不及预期。

评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持四个等级，依据公司股价相对沪深300指数的涨幅或跌幅进行划分。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，其中“看好”表示行业将超越整体市场表现。
• 本报告用途：仅作为参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。

分析师简介

• 翟炜：首创证券首席分析师，北京大学硕士，曾任职于中科院信工所、方正证券、国金证券等。
• 戴晨：研究助理，南京大学理学博士，主要覆盖网络安全、信创、工业软件等领域。

免责声明

• 本报告由首创证券制作，内容及观点基于可靠来源，但不保证其准确性或完整性。
• 报告不构成对任何人的投资建议，投资者需独立评估。
• 报告内容可能随时更改，过往表现不预示未来表现。
• 报告可能存在潜在利益冲突，不作为投资决策的唯一依据。