20230106-中原证券-农林牧渔行业月报_中央农村工作会议召开_全国粮食产量维持增长_19页_1mb

中央农村工作会议及农林牧渔行业月报总结

核心内容

2022年12月，中央农村工作会议召开，会议强调加快建设农业强国，明确粮食安全是头等大事，并提出实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。同时，国家统计局发布2022年粮食产量数据，显示全国粮食总产量同比增长0.5%。农林牧渔行业指数上涨1.73%，跑赢沪深300指数1.25个百分点，其中水产板块表现较好，动保板块表现较差。

主要观点

• 政策导向：中央农村工作会议再次强调粮食安全，提出要“增产和减损两端同时发力”，推动生物育种技术商业化，建议关注转基因生物安全证书的颁发情况及生物育种商业化种植领域的发展机遇。
• 行业表现：农林牧渔行业指数表现优于沪深300，水产板块涨幅领先，而动保板块跌幅较大。
• 生猪养殖：2022年12月猪价震荡回调，养殖户利润缩窄甚至亏损，但预计春节前猪价下跌空间有限，行业盈利有望改善。
• 饲料行业：饲料产量连续两个月环比下降，但成本端压力缓解，行业盈利有望恢复，建议关注海大集团等市占率提升的龙头。
• 白羽鸡养殖：12月鸡价大幅回调，受疫情和消费影响，但预计春节前价格下跌空间有限，建议关注圣农发展等全产业链布局企业。

关键信息

粮食产量数据

• 全国粮食总产量68653万吨（13731亿斤），同比增长0.5%。
• 粮食播种面积118332千公顷，同比增长0.6%。
• 谷物播种面积99269千公顷，同比下降0.9%。
• 黑龙江、河南、山东、安徽、内蒙古为粮食播种面积前五省份，合计占比40.65%。

生猪养殖数据

• 2022年12月全国生猪均价19.42元/kg，环比下跌20.1%。
• 12月下旬猪价跌破15.5元/kg，养殖户再次亏损。
• 12月外购仔猪和自繁自养利润均下滑，猪粮比跌至1:6以下。
• 部分猪企12月出栏量环比增长，但商品猪均价仍呈下降趋势。

白羽鸡养殖数据

• 12月毛鸡均价8.41元/公斤，环比下跌13.12%。
• 鸡苗均价1.18元/羽，环比下跌69.19%。
• 肉鸡养殖利润由盈转亏，而屠宰利润大幅增加。

饲料行业数据

• 2022年11月全国工业饲料产量2579万吨，环比下降2.8%，同比下降1.5%。
• 配合饲料、浓缩饲料价格环比上涨，添加剂预混合饲料价格以降为主。
• 豆粕价格高位回调，玉米价格上行空间有限，饲料成本压力缓解。

上市公司动态

• 牧原股份、天邦食品、傲农生物、大北农、圣农发展、海大集团等公司被重点提及，其中牧原股份、大北农、登海种业、隆平高科、圣农发展、海大集团等被建议关注。
• 多家上市公司发布了关于股份增减持、质押冻结、资产重组等公告，涉及新五丰、唐人神、正邦科技、中牧股份、金新农、福成股份等。

投资建议

• 畜禽养殖：建议关注牧原股份、天邦食品、傲农生物等公司，把握行业业绩改善预期。
• 饲料：建议关注海大集团等市占率稳步提升的行业龙头。
• 种业：建议关注生物育种技术商业化应用进展，相关公司包括大北农、隆平高科、登海种业。

风险提示

• 生猪产能去化不及预期，猪价大幅下跌。
• 粮价大幅波动，非洲猪瘟再次扩散。
• 生物育种商业化进程不及预期，食品安全问题，自然灾害事件。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持）。
• 公司评级：
  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

附录

• 行情回顾：农林牧渔指数上涨1.73%，在中信一级行业中排名第7。
• 行业动态：包括政策调整、公司公告、市场变化等。
• 公司要闻：涵盖收购兼并、股份增减持、质押冻结、资产重组等。
• 图表目录：包括行业涨跌幅、粮食播种面积、猪价走势、饲料价格变化等。