> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 策略周报（20260309-20260313）总结 ## 核心内容概述 本周A股市场整体表现偏弱，行业板块和风格板块均出现分化。市场流动性方面，货币市场利率小幅上升，资本市场资金净流出，但净流入较上周有所增加。主板市场成交数据与流动性呈现结构性变化，成长风格保持市场活跃度，而周期风格则相对低迷。 ## 主要观点与关键信息 ### 1. 市场流动性概况 - **货币市场**： - R007 上升至 $1.5033\%$，较前期增加1.13个bp。 - DR007 上升至 $1.4616\%$，较前期增加4.67个bp。 - R007 与 DR007 利差缩小3.54个bp。 - 中美利差增加9.26个bp。 - **资本市场**： - 本周资金净流出金额为397.75亿元。 - 资金净流入较上周增加343.60亿元。 - 资金供给为208.79亿元，资金需求为606.54亿元。 - 资金供给增加369.26亿元，其中融资净买入增加297.89亿元，股票分红增加7.48亿元，股票型ETF净申赎减少82.01亿元，股票型基金与混合基金成立增加145.90亿元。 - 资金需求增加25.66亿元。 - **主板市场**： - 沪深300融资余额环比上涨，而融券余额环比下跌。 - 融资净买入规模扩张，但日均成交额和日均换手率同步回落。 - 成长风格日均成交额占比为 $55.57\%$，为市场最活跃板块；日均换手率为 $3.27\%$，高于其他风格。 ### 2. 行业板块流动性跟踪 - **行业涨跌幅**： - 多数板块下跌，跌幅面占据主导。 - 上涨板块中，煤炭周涨幅为 $5.42\%$，建筑等行业小幅上涨。 - 下跌板块中，国防军工跌幅为 $6.32\%$，石油石化跌幅为 $4.53\%$。 - **资金流向**： - 行业杠杆资金呈现少数加仓、多数减持的结构。 - 电力设备及新能源行业获得杠杆资金净加仓最多，净流入为46.96亿元。 - 有色金属行业杠杆资金净流出最多，为55.60亿元。 - **行业热度纵向对比**： - 基础化工、建筑、机械、煤炭、电力及公用事业、石油石化行业杠杆资金占比位于16周高位。 - 消费者服务、食品饮料行业杠杆资金占比位于16周低位。 - 电力设备及新能源行业杠杆资金净买入增加最多，有色金属行业减少最多。 - **行业拥挤度情况**： - 截止到本周最后一个交易日，电力设备及新能源行业综合拥挤度最高。 - 各行业根据波动率、动量、换手率和量价相关性进行评估，电力设备及新能源行业拥挤度得分最高。 ### 3. 风格板块流动性跟踪 - **风格涨跌幅**： - 稳定风格涨幅最大，为 $3.16\%$。 - 周期风格跌幅最大，为 $1.72\%$。 - **日均成交额占比**： - 成长风格占比最高，达到 $55.57\%$。 - 稳定风格上涨 $1.49\%$，周期风格下跌 $0.99\%$。 - **陆股通重仓股主力资金净买入情况**： - 陆股通重仓股主力资金总体以减持为主，周期风格减持力度最大（59.13亿元），金融风格紧随其后（10.21亿元）。 - **风格板块流动性数据**： - 成长风格日均成交额占比为 $55.57\%$，稳定风格为 $6.51\%$，金融风格为 $3.25\%$，消费风格为 $7.36\%$，周期风格为 $27.30\%$。 - 成长风格日均换手率为 $3.27\%$，金融风格和稳定风格换手率相对较低。 ## 风险提示 - 本报告基于历史公开信息，可能存在分析偏差。 - 行业和风格指数未来表现受宏观环境、市场波动和风格转换等多重因素影响，存在波动风险。 - 数据结果可能受统计口径与计算方法影响，结果可能存在误差。 ## 联系信息 - **分析师**：刘娟秀 - 资格证书：S0650524050001 - 联系邮箱：liujuanxiu@mgzq.com - 联系电话：15210154632 - **联系人**：董荣雨 - 资格证书：S0650125070072 - 联系邮箱：dongrongyu@mgzq.com - 联系电话：15252679819 ## 相关研究 - 《策略周报（20260302-20260306）》 - 《策略周报（20260224-20260227）》 - 《策略周报（20260202-20260206）》 - 《策略周报（20260126-20260130）》