流动性专题跟踪-20230717-华泰期货-48页_2mb

报告摘要

本报告由华泰期货研究院发布，聚焦于全球范围内ETF基金、商品期货持仓及投机净多头情况，以及外汇和VIX指数期货的流动性分析，旨在为投资者提供市场流动性变化的参考。

月度数据：
- 债券类ETF基金净流入261.62亿美元；
- 股票类ETF基金净流出159.67亿美元；
- 商品类ETF基金净流出45.2亿美元。
商品类ETF细分：
- 贵金属ETF净流出21.39亿美元；
- 能源ETF净流出4.17亿美元；
- 工业金属ETF净流出8230万美元；
- 农产品ETF净流出2.16亿美元。
周度数据：
- 债券类ETF基金流入90.89亿美元；
- 股票类ETF基金流入18.58亿美元；
- 商品类ETF基金流出15.76亿美元。
商品ETF细分：
- 贵金属ETF净流出5.1亿美元；
- 工业金属ETF净流出207万美元；
- 农产品ETF净流入282万美元。
商品指数ETF：
- 景顺德银商品指数追踪基金流入30万份；
- 景顺优化收益多元化商品策略No K-1ETF流出25万份；
- iPath彭博商品指数总回报ETN流出6万份；
- 六大主要商品指数ETF周度流出141万份。
贵金属ETF：
- ETF SILVER TOTAL周度净流出540.28万盎司；
- ETF GOLD TOTAL周度净流出13.13万盎司。

周度观察：
- 持仓环比下降的有24个品种；
- 持仓环比上升的有32个品种；
- 总持仓为4360.9万手（截至2023年7月7日，滞后一周）。
板块持仓变化：
- 国债期货、贵金属、有色、煤焦钢矿、能源、农产品持仓增加；
- 股指期货、非金属建材、化工持仓减少。
具体品种变化：
- INE原油、锰硅、棉纱期货持仓环比增加超过20%；
- 玉米淀粉期货持仓环比下降超过16%；
- 6月20日-7月14日，INE原油持仓月度环比涨幅超过40%；
- 黄大豆2号期货持仓环比降幅超过28%。

周度数据：
- 在美上市主要品种持仓周度增加38.48万张；
- 农林牧渔+能源+有色贵金属持仓增加13.03万张；
- 美国国债期货持仓增加25.6万张；
- 美元指数期货持仓增加2306张。
具体板块持仓变化：
- 农林牧渔类期货持仓周度小幅减少；
- 能源类期货持仓周度小幅增加；
- 有色+贵金属类期货持仓周度小幅增加；
- 农产品类期货持仓周度小幅增加。

海外商品期货：
- 农林牧渔+能源+有色贵金属投机净多头周度增加4.41万张；
- 能源类期货投机净多头增加5.42万张；
- 有色+贵金属类期货投机净多头小幅增加；
- 美债期货投机净多头增加12.37万张，但整体仍处于较低位置；
- 美元指数投机净多头小幅减少2306张。
主要品种：
- 11号糖、黄金期货投机净多头绝对数量最多；
- 可可、英镑兑美元、欧元兑美元期货投机净多头分位数高于95%；
- 2Y、5Y、10Y国债期货投机净多头持仓与利率相关。

外汇期货投机净多头：
- 英镑兑美元净多头周度增加7798张；
- 加元兑美元净多头周度减少83张；
- 欧元兑美元净多头周度减少2675张；
- 日元兑美元净多头周度增加738张。
VIX指数期货：
- 投机净多头持仓周度增加4191张；
- CBOE VIX期货总持仓为4191张；
- 投机净多头与价格呈正相关。