2025-02-10-艾德金融-美股策略周报_新政府执政初期具不确定性_逢低择优分批介入更佳_15页_2mb

美股策略周报 2025年2月10日 总结

宏观数据

• 1月ISM制造业PMI报50.9，超预期，重回扩张区间。
• 1月ISM非制造业PMI52.8，低于预期，但仍在荣枯线上。
• 新非农就业人口14.3万，低于预期；失业率4.0%，好于预期；劳动力市场稳健，不引发通胀，美联储降息概率低。

标普500成份股业绩

• Q4业绩：77%公司EPS超预期，高于十年均值；标普500 EPS超预期7.5%，支撑指数。

人工智能发展

• DeepSeek算法突破，AI模型性价比高，将推动产业扩容和新商业模式，长期趋势向好。

市场情绪

• 市场情绪先升后降，上周收报39点，在“恐惧”区间波动。

全球市场表现

• 权益市场周涨0.0%，新兴市场涨1.4%，发达市场跌0.1%。
• 商品黄金涨1.8%。
• 美股标普500跌0.2%，纳斯达克中国金龙指数涨3.9%；风格上，大盘价值优于大盘成长，小盘成长优于小盘价值。

美股行业与资金

• 二级行业：20个上涨，半导体、软件服务等资金流入强劲。
• 个股资金集中流入PALANTIR TECHNOLOGIES、英伟达、超微电脑等。
• 食品和零售消费品行业业绩超预期，支撑EPS预期。

策略建议

• 逢低择优分批介入优质ETF；美联储政策不确定性高，新政府关税政策影响需关注；美国十年期国债收益率回落，但降息条件不足；短期波动不改长期向好。