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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在1月28日表現為小幅下跌，加權指數收盤9,510.92點，跌幅0.11%，成交量821億，櫃買指數下跌0.12%，成交量177億。整體市場呈現價跌量縮，但維持在五日均線之上，技術面仍偏多頭格局。各產業表現分化，部分個股如汽車零組件、IC設計、筆電通路等表現較佳，而生技醫療、面板、被動元件、航運等則出現拉回現象。

主要觀點

市場走勢：台股整體表現偏弱，但技術面仍有利多方，預期短線將陷入盤整，觀察點為1月26日的下影低值9436點。
產業動態：
- 汽車零組件個股表現強勢，如瑞利、江興锻、正道等。
- IC設計個股如矽創、F-譜瑞、九暦等表現優異。
- 面板族群與被動元件族群因漲多拉回而表現疲軟。
- 航運股受市場情緒影響拉回，但部分廠商如東陽實業因需求提升，預期營運成長。
國際市場影響：美國股市受FOMC會議影響下跌，科技股表現疲弱，但蘋果財報優於預期，帶動供應鏈股價表現。國際油價下滑，對汽車相關產業有利。
經濟與政策動態：
- 新加坡宣布貨幣寬鬆政策，以刺激經濟並對抗通貨緊縮。
- 美國聯準會維持利率不變，顯示對經濟狀況仍持耐心態度。
- 房地合一實價課稅分段上路，有助於抑制短期炒作。
- 太陽能產業因價格下跌，獲利預期不樂觀，投資建議為中立。

關鍵資訊

法人買賣超：外資買超101.9億，投信賣超0.5億，自營商買超8.8億，櫃買市場外資買超4.6億，投信買超0.1億，自營商買超2.6億。
重點法說會公司：友達、欣興等。
重點國際經濟數據：美國初領失業救濟人數、貨幣供給量(M1、M2)、天然氣儲存報告。
個股建議：
- 鈺緯：當日支撐95，壓力100；五日支撐93，壓力102。
- 信邦：當日支撐44，壓力46；五日支撐43，壓力47。
- 志超：當日支撐51，壓力53；五日支撐50，壓力54。
國際股市：
- 亞股表現為小幅漲跌，其中上海與深圳下跌，香港、日經、南韓微幅上漲。
- 美股中，道瓊、S&P 500、NASDAQ均下跌，其中S&P 500跌幅最大，達1.4%。
- 美國10年期公債殖利率呈下降趨勢，近七日平均為1.72%。
匯率與原物料：
- 新台幣、人民幣、日圓、歐元均小幅波動。
- 原物料價格下跌，如原油、黃金、銅等，但部分如鉛、鎳呈現小幅上漲。
籌碼動向：
- 外資與投信在台積電、友達、中鋼、和碩等股票買超，自營商則在聯電、華航、長榮航等買超。
- 柜買市場外資買超茂迪、顧邦、宏捷科等，投信買超穩懋、創惟、台耀等，自營商買超穩懋、先豐、泰博等。

投資建議

台股：短期觀望1月26日低點9436點，預期週四（1/29）在9450~9500點區間盤整。
個股：
- 鈺緯、信邦、志超建議觀望。
- 面板雙虎（友達、群創）預估EPS成長，建議觀望Q1回檔後進場。
- Apple iPhone概念股如大立光、可成、和碩等建議關注其成長動能。
- 聚陽、東陽實業因擴產與需求提升，預期營運改善，建議逢低布局。
國際市場：
- 美股科技股受財報與政策影響，表現疲弱，但蘋果表現強勁，供應鏈股價有支撐。
- 亞股整體表現平平，但部分個股如海力士、三星電子、富士康等有小幅上漲。
- 大宗商品價格下跌，但部分如鉛、鎳表現較強。