20240626-冠通期货-短期承压震荡反复_单边暂时观望为宜_3页_374kb

铁矿石市场分析报告总结

制作日期： 2024年6月26日
研究机构： 冠通期货研究咨询部

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本报告对铁矿石市场进行短期分析，指出当前市场呈现承压震荡反复的态势，短期单边操作风险较高，建议观望。

从技术面看，铁矿石价格在支撑位附近出现技术性反弹，加之股票市场回暖，市场情绪有所修复，黑色系板块也随之止跌反弹。尽管如此，铁矿石供应端持续施压，高库存难以去化，而需求端仍具韧性，铁水产量小幅回升，港口成交出现回暖，现货市场低价资源仍有一定买盘支持。

短期供需基本面情况如下：

• 供应方面： 外矿发运量虽有小幅回落，但整体仍处于高位，港口到货压力大；内矿产量也维持在较高水平。
• 需求方面： 铁水产量连续小幅反弹，钢厂盈利良好，需求端仍有支撑空间，但上游采购意愿未显著增强。
• 库存方面： 港口库存维持高位，去化仍需时间，短期难以看到有效库存下降。
• 宏观因素： 估值风险已在前期回调中部分释放，向上弹性增强；同时人民币汇率贬值在边际上提供支撑。

操作建议，铁矿石短期以震荡策略为主，单边交易暂不适宜。需密切关注宏观预期变化及供需动态调整仓位。

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分析师：
冠通期货股份有限公司
执业资格证书号：F0235424/Z0000771
F03104186