20260612-国金证券-6月12日信用债异常成交跟踪_8页_862kb

报告摘要

信用债异常成交跟踪报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于6月12日信用债的异常成交情况，涵盖折价成交、净价上涨成交、二永债成交、商金债成交及高收益成交等类别。通过Wind数据，分析了不同债券的估值价格偏离、收益率偏离及成交规模，揭示了市场中信用债的交易动态和潜在风险。

主要观点

折价成交个券：在折价成交的债券中，“26 亚星 01”债券估值价格偏离幅度最大，显示出较大的市场波动性。同时，非金信用债成交期限主要集中在0.5年内，其中0.5年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在4至5年，其中2年内品种折价成交占比较高。
净价上涨成交个券：净价上涨的个券中，“H2 万科 06”估值价格偏离程度靠前，显示出市场对其的追捧。在净价上涨成交二永债中，“25 工行永续债 02BC”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“25 工商银行绿色债 01”估值价格偏离幅度靠前。
成交收益率高于4%的个券：地产债排名靠前，显示出地产类信用债的高收益特性，其中“H2 万科 06”、“H2 万科 02”、“H2 万科 04”等债券收益率显著高于市场平均水平。

关键信息

折价成交跟踪

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	估值净价(元)	估值收益率偏离(bp)	估值收益率(%)	前一日估值收益率(%)	隐含评级	主体评级	行业	成交规模(万元)
26亚星01	2.85	-0.28	99.43	10.48	3.34	3.23	AA-	AA	基础化工	4062
22华录01	1.18	-0.25	99.89	21.57	3.89	3.67	AA-	AA-	计算机	2724
25西咸01	4.21	-0.24	101.57	6.20	3.05	2.98	AA(2)	AA+	城投	9217
26电网MTN014	19.95	-0.22	100.49	1.39	2.39	2.38	AAA+	AAA	公用事业	14068
26电网MTN013	19.95	-0.22	100.49	1.39	2.39	2.38	AAA+	AAA	公用事业	9052
24建控债	3.18	-0.20	97.18	6.98	4.78	4.71	AA	AAA	建筑装饰	548
25申能股MTN003	9.15	-0.16	99.84	1.97	2.20	2.18	AAA-	AAA	公用事业	6998
25中建材集MTN003	9.00	-0.16	100.16	1.97	2.19	2.17	AAA-	AAA	建筑材料	2008
25合肥产投MTN002B	9.00	-0.16	101.77	1.97	2.34	2.32	AA+	AAA	综合	2037
GC三峡K2	17.49	-0.15	114.17	1.12	2.29	2.28	AAA+	AAA	公用事业	11620
25CMGK01	4.00	-0.15	100.23	3.97	1.71	1.67	AAA	AAA	综合	702
25铁工K2	4.02	-0.15	100.58	3.94	1.71	1.67	AAA	AAA	建筑装饰	7892
25京东方集MTN002	8.92	-0.15	99.72	1.89	2.26	2.25	AAA-	AAA	电子	1997
24华新02	8.09	-0.15	102.94	2.07	2.15	2.13	AAA-	AAA	公用事业	2059
24津城建MTN030	5.15	-0.15	101.64	3.07	2.13	2.10	AA	AAA	城投	1018
25盛州02	6.49	-0.14	102.52	2.40	2.71	2.69	AA(2)	AA	城投	49
26西咸PPN001	2.84	-0.14	99.13	5.21	2.82	2.77	AA(2)	AA+	城投	8934
25越秀资本MTN001A	8.69	-0.12	99.61	1.59	2.33	2.31	AAA-	AAA	非银金融	3984
25中化股MTN002	8.69	-0.12	99.61	1.58	2.29	2.27	AAA-	AAA	综合	995
25国能K4	4.42	-0.12	100.22	2.78	1.72	1.69	AAA	AAA	煤炭	120
26西咸新发PPN002	2.18	-0.12	99.89	5.57	2.70	2.64	AA(2)	AA+	城投	31012
25五资04	4.12	-0.12	101.27	2.94	2.12	2.09	AA+	AAA	非银金融	20259
26合建投MTN001	9.99	-0.11	99.53	1.28	2.20	2.19	AAA	AAA	城投	8984
26皖投集MTN002	9.98	-0.11	99.62	1.28	2.26	2.25	AA+	AAA	城投	997
26广州地铁MTN009	9.96	-0.11	99.71	1.25	2.18	2.17	AAA	AAA	城投	19968
建材K16	4.42	-0.11	100.86	2.62	1.74	1.72	AAA-	AAA	建筑材料	383
26广州地铁MTN008	9.94	-0.11	100.33	1.23	2.18	2.17	AAA	AAA	城投	30175
24深圳地铁MTN002	7.72	-0.11	103.08	1.55	2.38	2.36	AAA	AAA	城投	1029
26深圳地铁MTN006B	9.96	-0.11	99.89	1.24	2.55	2.54	AAA	AAA	城投	2002
25涪陵交通MTN001B	5.69	-0.11	104.96	2.05	2.45	2.43	AA(2)	-	城投	3142
24蜀道投资MTN005	7.79	-0.11	105.83	1.49	2.16	2.14	AA+	AAA	城投	1060
24长江产业债01	7.86	-0.11	104.15	1.48	2.24	2.22	AA+	AAA	城投	5203
20渤水01	4.27	-0.10	112.74	2.58	3.71	3.69	AA-	AA	农林牧渔	226
26南昌建投MTN005	9.88	-0.10	100.57	1.17	2.37	2.36	AA+	AAA	城投	6036
25西咸PPN001	1.88	-0.10	100.83	5.45	2.66	2.61	AA(2)	AA+	城投	2009
25中石化MTN002	8.59	-0.10	98.89	1.28	2.10	2.09	AAA+	AAA	石油石化	1978
24洛阳国晟MTN001	8.10	-0.10	101.50	1.39	2.76	2.75	AA(2)	AAA	综合	6077

净价上涨个券成交跟踪

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	估值净价(元)	估值收益率偏离(bp)	估值收益率(%)	前一日估值收益率(%)	隐含评级	主体评级	行业	成交规模(万元)
H2万科06	1.07	1.41	59.26	-200.44	68.94	70.94	CC	AAA	房地产	146
H2万科02	0.73	1.41	59.26	-294.84	99.16	102.11	CC	AAA	房地产	112
H2万科04	0.98	1.41	59.26	-231.29	75.57	77.88	CC	AAA	房地产	32
25长春城投MTN001B	9.03	0.39	102.68	-5.13	3.08	3.14	AA(2)	AAA	城投	4109
26兴城Y6	4.98	0.20	99.90	-4.37	2.11	2.16	AA+	AAA	城投	17989
25太重MTN003	1.88	0.18	101.40	-10.17	2.16	2.26	AA	AA+	机械设备	2028
25高密01	3.76	0.16	108.23	-4.92	2.90	2.95	AA-	AA	城投	1729
25抚旅02	4.27	0.15	103.35	-3.81	2.35	2.39	AA(2)	AA	社会服务	1026
26西金01	4.98	0.14	100.08	-2.95	2.77	2.80	AA-	AA	非银金融	6000
24环水01	3.04	0.13	102.02	-4.70	2.01	2.05	AA	AA	环保	1424
26虞控02	2.98	0.12	99.99	-4.35	1.85	1.90	AA	AA+	城投	6006
26常德城投PPN003	2.96	0.12	99.85	-4.33	1.85	1.90	AA	AA+	城投	20957
25工行永续债02BC	4.42	0.12	101.17	-2.86	1.93	1.96	AAA-	AAA	银行	50541
26同方全球人寿资本补充债01	4.99	0.12	99.56	-2.53	2.75	2.77	A+	AA+	非银金融	12928
25农行永续债02BC	4.39	0.12	101.42	-2.84	1.93	1.96	AAA-	AAA	银行	15198
25象屿股份MTN002B	2.13	0.11	101.13	-5.59	2.10	2.16	AA	AAA	交通运输	1010
26冀中能源MTN009	2.88	0.11	100.40	-3.91	2.35	2.39	AA	-	煤炭	9097
24山金02	1.25	0.10	101.26	-8.72	1.80	1.88	AA	-	非银金融	2025
26工行永续债01BC	4.86	0.10	100.26	-2.27	1.95	1.97	AAA-	AAA	银行	36053
26农行TLAC非资本债01C(BC)	9.85	0.10	100.74	-1.17	2.19	2.20	AAA-	AAA	银行	40255
25农行二级资本债03A(BC)	4.27	0.10	101.13	-2.50	1.90	1.93	AAA-	AAA	银行	19197
26中行永续债01BC	4.93	0.10	99.97	-2.16	1.96	1.98	AAA-	AAA	银行	191771
25农行二级资本债04A(BC)	4.44	0.10	100.95	-2.37	1.91	1.94	AAA-	AAA	银行	60522
26交行永续债01BC	4.95	0.10	99.92	-2.12	1.96	1.98	AAA-	AAA	银行	290531
25中行二级资本债02BC	4.46	0.10	101.04	-2.35	1.91	1.94	AAA-	AAA	银行	156480
26邮储银行永续债01BC	4.98	0.10	99.63	-2.07	1.96	1.98	AAA-	AAA	银行	227046
25建行二级资本债03BC	4.49	0.10	101.38	-2.31	1.92	1.94	AAA-	AAA	银行	89143
26工行永续债02BC	4.99	0.10	99.67	-2.06	1.96	1.98	AAA-	AAA	银行	117702
25中行二级资本债03A(BC)	4.54	0.10	101.29	-2.24	1.92	1.94	AAA-	AAA	银行	63762
26北京银行永续债01	4.96	0.10	99.68	-2.03	2.02	2.04	AA+	AAA	银行	97636
26兴业银行二级资本债02	4.98	0.10	99.59	-2.02	1.97	1.99	AA+	AAA	银行	118421
25中行永续债02BC	4.21	0.10	100.97	-2.40	1.92	1.94	AAA-	AAA	银行	54487
26宁波银行永续债01	4.96	0.10	99.82	-2.03	2.01	2.03	AA+	AAA	银行	55846
26民生银行永续债01	4.92	0.09	100.06	-2.03	2.11	2.13	AA+	AAA	银行	78002
25赣金01	2.09	0.09	100.97	-4.64	1.81	1.86	AA	-	非银金融	1012
26兴业银行永续债01BC	4.87	0.09	100.03	-2.02	1.98	2.00	AA+	AAA	银行	84958

商金债成交跟踪

简称	剩余期限(年)	估值价格偏离(%)	估值净价(元)	估值收益率偏离(bp)	估值收益率(%)	前一日估值收益率(%)	隐含评级	主体评级	银行分类	成交规模(万元)
25工商银行绿色债01	2.00	0.02	99.95	-0.99	1.38	1.39	AAA	AAA	国有行	9993
24渤海银行绿债01	1.04	0.02	100.54	-2.09	1.53	1.55	AA+	AAA	股份行	8044
25建设银行绿色债01	2.07	0.02	100.42	-1.00	1.36	1.37	AAA	AAA	国有行	25101
25华夏银行绿债01	2.11	0.02	100.55	-0.99	1.39	1.40	AAA-	AAA	股份行	28149
25上海农商绿色债01	2.08	0.02	100.53	-1.01	1.41	1.42	AAA-	AAA	农商行	1005
25江苏银行绿债01BC	2.05	0.02	100.56	-1.01	1.41	1.42	AAA-	AAA	城商行	2011
25兴业银行绿色债02	2.02	0.02	100.53	-1.01	1.39	1.40	AAA-	AAA	股份行	29154
25平安银行绿债01BC	2.28	0.02	100.80	-0.90	1.42	1.43	AAA-	AAA	股份行	1008
25中信银行绿债01BC	1.88	0.02	100.51	-1.01	1.39	1.40	AAA-	AAA	股份行	3015
25北京银行绿债01	1.88	0.02	100.59	-1.01	1.41	1.42	AAA-	AAA	城商行	5028
25建行绿债02A(BC)	2.40	0.02	100.79	-0.78	1.38	1.39	AAA	AAA	国有行	15117
25浦发银行绿色债01	2.42	0.02	100.75	-0.76	1.41	1.42	AAA-	AAA	股份行	13095
25中国银行绿色债01	2.43	0.02	100.80	-0.75	1.38	1.39	AAA	AAA	国有行	1008
25杭州银行绿债01A	2.50	0.02	100.83	-0.68	1.44	1.45	AAA-	AAA	城商行	2016
25平安银行绿债02BC	4.45	0.09	101.25	-2.08	2.02	2.04	AA+	AAA	股份行	54635
25光大银行绿债01	4.27	0.08	101.37	-2.05	1.95	1.97	AA+	AAA	股份行	30396
25宁波银行绿债01	4.27	0.08	101.29	-2.04	1.98	2.00	AA+	AAA	城商行	9113
25农行绿债02B(BC)	9.12	0.08	99.40	-0.99	2.19	2.20	AAA-	AAA	国有行	41732
25兴业银行绿债02BC	4.25	0.08	101.17	-2.04	1.95	1.97	AA+	AAA	股份行	28312
25建行绿债02B(BC)	9.12	0.08	99.48	-0.98	2.19	2.20	AAA-	AAA	国有行	45775
24浦发银行绿债02B	8.50	0.08	101.10	-1.03	2.20	2.21	AA+	AAA	股份行	9089
26工行绿债01BC	4.83	0.08	100.32	-1.66	1.93	1.95	AAA-	AAA	国有行	295730
24农行绿债01B	7.66	0.08	104.75	-1.12	2.12	2.13	AAA-	AAA	国有行	50244
24建行绿债01B	7.66	0.08	104.89	-1.12	2.12	2.13	AAA-	AAA	国有行	27255
24农行绿债02B	7.87	0.08	102.55	-1.07	2.13	2.14	AAA-	AAA	国有行	20496