> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 中小金融机构改革化险政策关注度上升 —— 银行业周报（2026.07.27-2026.08.02）总结 ## 核心内容 2026年7月政治局会议召开，对银行业影响显著，政策导向不变但力度加码，降准降息概率增加。同时，中小金融机构改革化险的重要性提升，"减量提质"首次被纳入通稿，表明对风险防控的重视。此外，科技金融领域数据治理政策出台，旨在提升资源配置效率，强化银行风控与产品创新。监管层面密集关注金融机构治理，强调股东行为规范和风险防控。 ## 主要观点 - **银行板块表现优于市场**：本周银行板块上涨 $2.77\%$，优于沪深300指数下跌 $1.31\%$，国有行、股份行、城商行、农商行涨幅分别为 $2.88\%$、$2.6\%$、$2.51\%$、$4.43\%$。瑞丰银行、青农商行、江阴银行涨幅居前。 - **政策加码**：政治局会议强调宏观政策发力提效，降准降息概率加大，预计对银行息差修复形成支撑。同时，财政政策聚焦两重两新和扩内需，专项债发行有望加速，带来阶段性信贷增量。 - **中小金融机构改革化险**：政策首次强调“减量提质”，聚焦风险化解，包括加速并购整合、完善公司治理、重塑业务模式，以避免股东信用风险向中小金融机构传播。 - **科技金融数据治理**：九部门联合印发通知，推动科技金融数据开发利用，支持各地建设信息设施，促进数据归集共享，赋能银行风控与产品创新，缓解息差压力。 - **监管强化金融机构治理**：提出健全金融机构治理的实施意见，要求严把股东准入、规范股东行为、强化内部治理，构建良好金融生态，防范系统性风险。 ## 关键信息 ### 一、市场表现 - 银行板块整体上涨 $2.77\%$，优于沪深300指数。 - A股40家上市银行上涨，瑞丰银行、青农商行、江阴银行涨幅居前。 - H股内地银行板块上涨 $4.46\%$，农业银行、晋商银行、重庆银行涨幅较高。 - 银行板块市净率0.69倍，股息率 $4.09\%$，高于全行业平均水平。 ### 二、信贷数据 - 2026年二季度末人民币各项贷款余额282.63万亿元，同比增长5.2%。 - 企事业单位贷款增长8.2%，其中短期贷款及票据融资增长12.3%。 - 中长期贷款增长6.1%，科技型中小企业贷款增长20.1%，绿色贷款增长14.5%。 - 房地产贷款同比下降4.9%，住户贷款下降1.3%。 ### 三、政策动态 - **科技金融数据治理**：九部门联合印发《关于加强科技金融领域数据开发利用的通知》和《全国科技金融领域数据开发利用目录1.0》，支持数据归集共享，提升科技企业融资能力。 - **金融机构治理**：金融监管总局等四部门发布《关于健全金融机构治理的实施意见》，提出到2029年形成高效治理机制，规范股东行为，防范风险传导。 ### 四、投资建议 - **宏观政策支持**：降准降息概率增加，稳定息差，专项债发行加速，带来阶段性信贷增量。 - **个股推荐**：推荐工商银行（601398）、招商银行（600036）、南京银行（601009）、杭州银行（600926）、齐鲁银行（601665）、青岛银行（002948）、渝农商行（601077）。 - **风险提示**：经济不及预期、资产质量恶化、利率下行对NIM的影响。 ## 附录信息 - **监管政策**：包括央行逆回购操作、科技金融数据治理、金融机构治理实施意见等。 - **上市公司公告**：涉及关联交易、优先股股息发放等。 ## 总结 本周银行业表现优于市场，政策加码对银行板块形成利好，尤其是中小金融机构改革化险和科技金融数据治理。政策导向不变，但力度加大，降准降息概率上升，有助于稳定银行息差。科技金融领域数据治理政策有助于提升资源配置效率，强化银行风控与产品创新。监管层面密集关注金融机构治理，防范系统性风险。建议关注政策利好下的银行板块配置价值，重点推荐工商银行、招商银行等优质银行。