2016-04-04-上交所-山东南山铝业股份有限公司2015年年度报告_174页_2mb

山东南山铝业股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600219
• 公司简称：南山铝业
• 债券代码：122479、122480
• 债券简称：15南铝01、15南铝02
• 公司法定代表人：宋昌明
• 公司注册地址：山东省龙口市东江镇前宋村
• 公司办公地址：山东省龙口市东江镇南山村
• 公司网址：www.600219.com.cn
• 信息披露媒体：《上海证券报》《证券日报》《中国证券报》《证券时报》
• 审计机构：山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 保荐机构：国信证券股份有限公司

财务概况

主要会计数据（单位：元）

主要财务指标（单位：元）

分季度财务数据（单位：元）

非经常性损益项目（单位：元）

业务与市场情况

主要业务

南山铝业形成从热电-氧化铝-电解铝-熔铸-铝型材/热轧-冷轧-箔轧/锻压的完整铝产业链，主要产品包括电力、蒸汽、氧化铝、电解铝、铝板带箔、铝型材及铝锻造件，广泛应用于建筑、交通、航空、汽车、包装等多个领域。

经营模式

公司构建以电力、氧化铝、电解铝、铝挤压材和铝压延材产品为主体的产业链经营模式，近年来因铝价持续走低，公司战略调整，向高技术含量、高附加值产品延伸，建设了20万吨高性能特种铝合金材料生产线及1.4万吨精密模锻件生产线。

行业情况

铝是地壳中含量最丰富的金属元素之一，具有良好的导电性、导热性、轻质及耐腐蚀性。2015年，铝价持续下跌，行业整体面临供过于求和盈利能力下降的问题，公司通过产品结构优化和技术创新应对市场挑战。

财务分析

收入与成本分析

• 营业收入：136.6989亿元，同比减少2.75%，主要受铝价下跌影响。
• 营业成本：119.0184亿元，同比减少0.65%，因成本控制及产量提升。
• 净利润：56.0284亿元，同比减少37.45%，主要因铝价下跌及成本滞后性影响。

产销量分析

• 产销量：公司整体产销量增长，其中冷轧卷增长17.82%，铝箔增长3.98%。
• 产销率：99.87%，表明公司生产与销售匹配良好。

成本构成

费用情况

• 销售费用：3.2524亿元，同比增长1.62%。
• 管理费用：4.8809亿元，同比下降9.16%。
• 财务费用：1.0278亿元，同比增长28.97%，主要因公司发行公司债券。

研发投入

• 研发投入合计：4.2495亿元，占营业收入3.11%。
• 研发人员数量：1,190人，占公司总人数11.01%。
• 研发投入资本化比例：34.84%。

现金流分析

• 经营活动产生的现金流量净额：8.9371亿元，同比减少38.57%。
• 投资活动产生的现金流量净额：-9.5371亿元，同比增加244,569.50万元。
• 筹资活动产生的现金流量净额：11.5794亿元，同比增加184.76%。

资产与负债情况

• 货币资金：45.84亿元，同比增长38%。
• 应收账款：7.10亿元，同比增长30.25%。
• 预付款项：2.27亿元，同比增长196.67%。
• 其他流动资产：3.96亿元，同比下降59.15%。
• 可供出售金融资产：5,334.05万元，同比增长139.73%。
• 其他非流动资产：5,209.27万元，同比下降83.82%。
• 应付票据：6.18亿元，同比增长43.67%。
• 应付账款：26.49亿元，同比增长30.17%。
• 应付利息：2,313.74万元，同比增长488.85%。
• 长期借款：12.02亿元，同比增长90.75%。
• 应付债券：14.91亿元，同比下降71.61%。

核心竞争力

1. 战略明确，定位高端：公司专注于高技术、高附加值产品，如航空板、汽车板等。
2. 团队和文化优势：拥有高素质管理团队，秉持“忠诚、责任、勤奋、敬业”的南山精神。
3. 体制和管理优势：具备灵活决策机制、强大的执行力和完善的激励机制。
4. 科技和研发优势：拥有国家级工程技术研究中心，与多所高校及国际机构合作。
5. 产品结构优势：产品多元化，降低经营风险，提高利润率。
6. 循环经济优势：拥有完整的铝加工产业链，实现资源循环利用，降低能耗。

风险提示

• 公司面临铝价下跌、产能过剩、市场波动等风险。
• 未来需关注行业政策变化、原材料价格波动及市场需求变化。

重要事项

• 利润分配：公司拟按总股本28.35亿股，每10股派发1元，预计分配股利2.83亿元。
• 高新技术企业认定：公司于2015年取得高新技术企业资格，企业所得税税率由25%降至15%，追溯调整2014年度财务报表。

总结

南山铝业在2015年面对铝价持续下跌的挑战，通过产品结构优化、技术创新和成本控制，实现营业收入小幅下降，但利润大幅下滑。公司通过发行公司债券获取资金，推动新生产线建设，提升技术水平。尽管面临行业不景气，公司仍积极拓展市场，强化研发能力，致力于发展高端产品，增强核心竞争力。