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通策医疗股份有限公司2021年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600763
• 公司简称：通策医疗
• 公司类型：主板上市公司，以医疗服务为主营业务
• 公司定位：打造有使命感、将医学精神和科学精神完美结合，集临床、科研、教学三位一体的大型口腔医疗集团
• 主要业务：口腔医疗服务，包括种植、正畸、儿科、大综合等科室业务
• 下属机构：拥有50余家已营业口腔医疗机构，涵盖杭州、宁波、绍兴、武汉、重庆、西安、成都等区域

核心财务数据

• 营业收入：131,750万元，同比增长74.81%
• 归属于上市公司股东的净利润：35,077万元，同比增长141.16%
• 扣除非经常性损益的净利润：34,169万元，同比增长148.64%
• 经营活动产生的现金流量净额：332,513,305.49元，同比增长130.34%
• 归属于上市公司股东的净资产：25.015亿元，同比增长16.34%
• 总资产：38.779亿元，同比增长26.55%

财务指标

• 基本每股收益：1.09元，同比增长142.22%
• 稀释每股收益：1.09元，同比增长142.22%
• 加权平均净资产收益率：15.08%，同比增长7.30个百分点
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：14.69%，同比增长7.34个百分点

财务数据变动说明

• 营业收入增长：主要由于医疗服务收入增长
• 营业成本增长：随医疗服务收入增长，人力成本和材料成本增加
• 销售费用增长：宁口总院搬迁开业及新建医院前期宣传投入增加
• 管理费用增长：管理人员薪酬及办公费用增加
• 财务费用增长：执行新租赁准则所致
• 研发费用增长：加大研发费用投入
• 经营活动现金流量净额增长：销售商品、提供劳务收到的现金增加

主要财务指标变动说明

• 非经常性损益项目：合计9,078,044.26元，主要来源于政府补助、资金占用费、托管费收入等

业务结构分析

• 浙江省内医疗服务收入：112,827.65万元，占90.25%
• 浙江省外医疗服务收入：12,185.93万元，占9.75%
• 总院与分院收入构成：区域总院收入35,413.23万元，占31.39%；区域分院收入77,414.42万元，占68.61%
• 门诊人次：134.37万人次，同比增长56.50%
• 主要业务增长：种植（+76.35%）、正畸（+75.64%）、儿科（+68.13%）、大综合（+68.80%）

业务进展

• 2021年上半年，公司新增多家医院，包括台州、临安、和睦、桐庐、嘉兴、富阳、温州等
• 杭州滨江医院项目进入设计阶段，预计8月房屋交付后施工
• 杭州紫金港医院项目处于设计阶段
• 投资新建武汉、重庆、西安、成都等大型口腔医院
• 公司业务保持高增长态势，为未来发展奠定基础

核心竞争力分析

1. 医疗资源优势

   • 与高校合作，形成医疗资源平台，优化配置各级医生资源
   • 建立医生合伙人分级激励机制，提升医生个人产值

2. 技术差异化优势

   • 标准化、流程化、规模化治疗普通病症
   • 团队接诊模式，整合不同学科专家服务同一患者，提高诊疗效率

3. 管理差异化优势

   • 实施“总院+分院”模式，降低市场营销成本，提高服务质量
   • 强化供应链管理，集中采购，优化库存管理，降低成本

4. 服务差异化优势

   • 以患者为中心，满足显性和隐性需求，提升客户就诊满意度

风险提示

• 政策性风险：需关注医改政策带来的不确定性
• 医疗风险：医疗事故和差错无法完全杜绝，需持续加强医疗质控
• 人才短缺风险：医疗和管理人才的培养滞后于市场需求
• 跨区域发展风险：各地政策和竞争差异，需适应不同市场环境
• 竞争风险：口腔医疗行业竞争加剧，但市场需求尚未满足

公司治理

• 公司召开两次股东大会，未有否决事项，保障中小股东权益
• 公司无董事、监事、高级管理人员变动
• 无利润分配或转增股本预案

环境与社会责任

• 公司及子公司未发生违规排污行为
• 实施多项环保制度，确保污染物达标排放
• 建立医疗废物管理制度，有效处理医疗废物，降低环境危害
• 公司未被列入重点排污单位，注重环境保护

重要事项

• 承诺事项履行情况：公司实际控制人、股东等承诺事项均按时履行
• 关联交易：与杭州一牙数字口腔有限公司、海骏科技等发生多项关联交易，涉及采购、销售、结算服务等
• 收购进展：收购三叶儿童口腔业务，承诺期内净利润已达到900.4万元

总结

通策医疗在2021年上半年实现了营业收入和净利润的显著增长，业务结构持续优化，门诊量和收入均保持良好增长态势。公司通过“总院+分院”模式和医生集团建设，提升了医疗服务质量和效率，同时在管理、技术和服务方面形成了差异化优势。公司积极履行社会责任，确保环保合规，并在多个方面保持良好的治理结构。未来，公司将继续推进区域医院扩张和业务发展，以保持业绩的持续增长。