20210312-川财证券-电子行业事件点评_存储芯片DRAM提价_半导体芯片供需缺口扩散_3页_347kb

半导体存储芯片DRAM行业事件点评总结

核心内容

近期，半导体存储芯片DRAM的现货价格出现上涨，指标产品与年初相比上涨约60%，创下2019年3月以来的新高。这一趋势表明DRAM市场需求持续增长，尤其在手机和移动设备领域占据主导地位，占比达39.6%。然而，随着云计算和数据存储向云端转移，服务器应用将成为DRAM未来增长的主要驱动力，预计到2025年，服务器应用占比将增长至48%。

主要观点

• DRAM市场现状：
  DRAM作为动态随机存取存储器，因其体积小、价格低、集成度高、功耗低、读写速度快等优势，广泛应用于各类电子设备。自1970年由美国英特尔公司研制以来，DRAM市场逐渐被三星、海力士和镁光三大国际厂商垄断，市场集中度高。

• 中国DRAM发展情况：
  中国进入DRAM市场较晚，2016-2017年开始投资660亿美元用于DRAM芯片研发。2018年7月，合肥长鑫存储首次实现DRAM芯片投片，成为国内首个自主研发的DRAM芯片产品，规格为8Gb LPDDR4。目前，国内企业参与度较低，主要集中在IC晶圆代工、封测环节。

• 市场增长趋势：
  中国存储芯片市场规模稳步上升，从2015年的45.2亿美元增长至2020年的183.6亿美元，预计2024年将突破500亿美元。随着国家政策的支持，存储产业链的国产化比例正在加速提升。

• 政策支持与产业布局：
  国家出台多项政策支持半导体存储行业的发展，如《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》、《国家信息化发展战略纲要》、《中国制造2025》等。同时，国家集成电路产业基金也强调对存储行业的重点支持。

关键信息

• 市场结构：
  DRAM市场集中度高，全球主要由三星、海力士和镁光三家厂商主导。DRAM产品在市场中占比约53%，NAND Flash占比约42%。

• 应用领域：
  当前，手机和移动设备是DRAM最大的应用领域，但未来服务器应用将占据主导地位。

• 国内发展现状：
  国内DRAM企业起步较晚，技术壁垒较高，但近年来通过政策扶持和技术突破，逐步在市场中占据一席之地。

• 投资建议：
  建议关注存储芯片制造、封装及组装产业链相关企业，包括兆易创新、太极实业、紫光国微和深科技等。

风险提示

• 技术更新换代快：存储技术迭代迅速，企业需持续投入研发以保持竞争力。
• 产能过剩风险：市场供需变化可能导致产能过剩。
• 高端人才储备不足：存储行业对高技能人才需求大，国内人才储备仍显不足。

重要声明

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分析师信息

• 分析师：孙灿
• 证书编号：S1100517100001
• 邮箱：suncan@cczq.com

报告信息

• 报告类别：事件点评
• 报告时间：2021/3/12
• 所属部门：行业公司部
• 一级行业：制造行业
• 二级行业：高端制造

行业公司评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，30以上为买入，15-30为增持，-15-15为中性，-15以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，标准与证券投资评级一致。

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