20170113-长城国瑞证券-电气设备行业周报_生物质发电发展潜力大_碳交易前景逐渐清晰_15页_1mb

电气设备行业周报总结（2017年第1期）

核心内容概述

本报告为2017年1月13日发布的电气设备行业周报，投资评级为“看好”，主要围绕可再生能源、碳交易市场、生物质发电、垃圾焚烧发电以及新能源汽车等领域的行业动态、投资机会与政策支持展开分析。报告指出，随着“十三五”规划的推进，可再生能源产业将迎来快速发展，而碳交易市场作为重要的政策工具，也将逐步扩大其影响范围。

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主要观点

1. 生物质发电发展潜力大

• 农林废弃物年发电量已达到500亿千瓦时，每年仍有1.8亿吨被浪费。
• 目前中国已投运和在建的农林废弃物发电项目达302个，年处理量近9000万吨。
• 通过能源化利用，年节约标准煤2000万吨，减排二氧化碳5000万吨。
• 农林废弃物发电有助于遏制秸秆露天焚烧，推动农林业循环经济。
• 建议政策扶持，明确其为环保产业，稳定电价补贴与燃料收购政策。

2. “十三五”期间可再生能源投资规模达2.5万亿元

• 国家能源局发布《可再生能源发展“十三五”规划》，明确可再生能源发展目标。
• 到2020年，可再生能源年利用量相当于减少二氧化碳排放约14亿吨，减少二氧化硫约1000万吨，减少氮氧化物约430万吨，减少烟尘约580万吨。
• 可再生能源年均新增装机规模约为4250万千瓦，包括水电、风电、光伏、生物质能等。
• 可再生能源将成为“十三五”中国能源增量的主要构成部分，带动就业超过1300万人。

3. 中国将成全球最大碳市场

• 全国碳市场启动后，预计覆盖七大行业，交易额初期在60-100亿元，乐观情况下接近200亿元。
• 若扩展至八大行业外，并降低能耗门槛，碳市场交易额可能达到千亿元规模。
• 碳市场将推动企业节能减排，促进能源结构优化。

4. 垃圾焚烧发电装机容量将增长56%

• 截至2015年底，垃圾焚烧发电装机容量约480万千瓦，处理垃圾约8000万吨。
• “十三五”末期，垃圾焚烧发电装机容量将增至约750万千瓦。
• 垃圾焚烧发电有助于减量化、无害化处理垃圾，但“邻避”效应成为发展障碍。
• 政府已部署措施，包括加强环保技术应用、规范项目选址与风险评估、加强舆论引导等。

5. 新能源汽车与储能技术发展

• 特斯拉推出太阳能屋顶和Powerwall2.0储能产品，推动可持续能源生态体系建设。
• 特斯拉计划收购SolarCity，并在美属萨摩亚塔乌岛部署太阳能+储能系统，为当地提供清洁能源。
• 与松下合作建设太阳能电板工厂，预计2017年夏天开始量产，2019年产量达1兆瓦。
• 特斯拉致力于整合能源生产、储存与运输技术，实现全面可持续能源转型。

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关键信息

行业表现

• 上周电气设备行业总体涨幅为0.77%，低于申万28个一级行业平均水平。
• 二级行业中，高低压设备涨幅最大（2.15%），电源设备微跌（-0.12%）。
• 三级行业中，高压设备涨幅最高（3.46%）。

投资建议

• 关注“十三五”期间农林废弃物发电、垃圾焚烧发电、风电、新能源汽车及碳排放交易等领域的投资机会。
• 重点关注与可再生能源相关的产业链企业，尤其是具备环保与惠农双重效益的项目。

风险提示

• 农林废弃物发电发展不及预期；
• 垃圾焚烧发电面临“邻避”效应；
• 碳交易市场发展不及预期。

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行业数据跟踪

2.1 光伏设备

• 国产与进口多晶硅价格、电池片与组件价格均有波动，反映市场供需变化。

2.2 风电设备

• 风电产量与新增设备容量持续增长，但平均利用小时数略有波动。

2.3 核电设备

• 核电产量及各类容量数据体现其在能源结构中的稳定地位。

2.4 发电设备

• 发电设备产量和利用小时数均有所增长，表明电力需求与技术提升并行。

2.5 高低压设备

• 变压器与高低压开关板产量持续上升，反映电力基础设施建设的活跃。

2.6 新能源汽车

• 新能源汽车产量和乘用车销量稳步增长，显示市场潜力巨大。

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总结

2017年电气设备行业在可再生能源与环保政策推动下展现出良好的发展潜力，尤其是在生物质发电、垃圾焚烧发电、风电、新能源汽车及碳交易市场等领域。政策支持与技术进步共同促进了行业的可持续发展，同时也带来了一些挑战，如“邻避”效应与补贴政策的落实问题。报告建议投资者重点关注这些领域，把握未来几年的发展机遇，同时需注意相关风险。