20210922-国信证券-海外科技跟踪_Facebook自研AI芯片曝光_微软GitHub的竞争对手GitLab拟上市_6页_519kb

证券研究报告总结：动态报告

核心内容概述

本报告为国信证券发布的海外科技行业动态周报，聚焦于近期科技领域的重要事件和市场表现。报告重点分析了Facebook、甲骨文、谷歌、微软、苹果、英伟达、Coinbase等公司的动态，同时对GitLab和Enfusion两家公司的IPO进展进行了跟踪。此外，报告还提供了相关科技子板块的财务数据和市场走势分析，并给出了投资建议和风险提示。

主要观点与关键信息

1. Facebook 自研 AI 芯片

• 事件：Facebook宣布正在单独开发用于内容推荐和视频转码的AI芯片。
• 目的：降低芯片成本、提升性能、减少数据中心碳排放。
• 应用：将与现有芯片及其它公司设计的半定制芯片共同使用于数据中心。
• 扩展：Facebook还为Oculus VR头显等设备设计芯片。

2. 甲骨文业绩及云计算投入

• 财报数据：2022财年第一季度营收为97.28亿美元（同比+4%），净利润24.57亿美元（同比+9%）。
• 云业务：云业务IaaS和SaaS是增长最快、利润率最高的业务，占总收入25%以上。
• 资本支出：2022财年云资本支出预计达40亿美元（同比+100%）。
• 收入指引：提供低于预期的季度收入指引，表明对云业务的重视。

3. 谷歌被韩国反垄断罚款

• 事件：韩国竞争监管机构对谷歌处以1.77亿美元罚款，因其阻碍竞争对手移动操作系统发展。
• 争议焦点：Android兼容性计划被质疑限制创新。
• 回应：谷歌表示该计划刺激了硬件和软件创新，并计划上诉。

4. 微软收购动作频繁

• 收购Clipchamp：视频编辑软件公司，拥有1700万注册用户，将整合为微软订阅用户。
• 收购TakeLessons：在线教育平台，课程涵盖音乐、语言、艺术等，帮助微软拓展教育市场。

5. 苹果发布iPhone 13系列及新产品

• 产品亮点：
  • iPhone 13和mini续航提升1.5小时；
  • Pro系列电池寿命更长；
  • Apple Watch Series7屏幕面积增加20%以上；
  • 新款iPad和iPad mini配备A13芯片和高清摄像头。

6. 英伟达收购Arm遭欧盟反对

• 交易金额：540亿美元收购英国芯片设计公司Arm。
• 监管担忧：可能扼杀创新，损害竞争对手。
• Arm地位：垄断全球95%的移动芯片架构，交易通过难度大。

7. Coinbase Lend 产品遭SEC起诉

• 事件：SEC计划起诉Coinbase的Lend产品，导致股价下跌3.2%。
• 影响：产品发布至少推迟至10月。

8. GitLab提交IPO申请

• 公司背景：成立于2014年，总部位于旧金山，提供基于Git的软件开发平台。
• 业务特点：支持在线编辑、CI/CD等功能，拥有3000万注册用户和10万企业客户。
• 财务表现：2021H1营收1.08亿美元（同比+69.2%），净亏损6905万美元。

9. Enfusion提交IPO申请

• 公司背景：成立于1995年，总部位于芝加哥，提供基于云的投资组合管理和风险系统。
• 关注级别：★★（中等关注）。
• 财务表现：2021H1营收5080万美元（同比+36.9%），净利润836万美元（同比-21.6%）。

市场走势与指数表现

• 纳斯达克指数：9月6日至9月21日下跌4.08%。
• 科技子板块表现：
  • 网络安全指数：下跌3.94%
  • 云计算指数：下跌4.07%
  • 费城半导体指数：下跌2.18%
  • FactSet全球人工智能指数：下跌4.53%

投资建议

• 建议关注领域：云计算、SaaS领域。
• 投资评级：行业评级为“超配”，表示预计行业指数表现优于市场指数10%以上。
• 风险提示：云计算和加密货币领域可能面临重大技术变革。

分析师信息

• 分析师：熊莉、库宏垚、朱松
• 机构：国信证券经济研究所
• 声明：报告数据来源合规，分析基于职业理解，结论客观公正，不受第三方影响。

附：主要公司财务指标（2021年9月6日-9月21日）

结论与建议

• 行业趋势：云计算、SaaS、AI芯片等领域发展迅速，企业积极布局。
• 投资建议：建议投资者积极关注云计算和SaaS领域的发展。
• 风险提示：需警惕云计算和加密货币领域的技术变革风险。